日联科技，水下2到零轴。[淘股吧]

菲莱收购持续推进，受益光扩产+产线自动化+国产替代三重bet

行业层面，受益光扩产+产线自动化+国产替代，设备供不应求。

光模块设备供不应求：国内外光模块厂持续扩产，#短期设备需求高增长确定性强，核心驱动力是800G向1.6T升级+产线自动化率提升+国产设备导入，中期NPO需求逐步释放，长期CPO成为重要方向，催生新技术新设备需求。

国产替代加速演绎：海外设备存在价格高、交期长（25周+）、产能供应不足的问题，国产设备在贴片、耦合、测试等领域技术已接近海外头部厂商水平，且价格比海外低20-30%，交期仅12-16周，同时具备售后响应快的优势，国产替代加速进行。

菲莱是国内光模块老化测试设备第一梯队供应商，产品覆盖从晶圆、芯片、器件到模块的全链条测试，1.6T采样示波器在研。深度合作包括易中天、源杰、索尔思、Fabrinet、lumentum等头部客户。

收购进程持续推进中，新签订单延续高增速，短期并表后能够进一步增厚日联利润：长期在产能/客户/技术/管理等层面双向协同。


博通被查！AI数通市场互联芯片新贵，至少翻倍空间弹性标的！

这里重点点牌一个标的，裕太微，水下2到零轴直接低吸打底潜伏。

英国金融时报引述知情者称，中国有关部门正在审查政府支持的数据中心使用美国半导体巨头博通硬件的情况，以扶持本土生产商，并减少对外国人工智能(AI)基础设施的依赖。调查发现，博通交换机在国有企业中的渗透率可能高达90%。初步调查结果可能会促使国资委发布非正式指导意见，以减少在国内数据中心使用博通交换机。

产业核心逻辑：

AI算力爆发 → AI组网（集群化） → AI互联芯片（SerDes、PHY、DSP、PCIE等）

公司数通芯片带宽大幅提升——10GPHY 26年流片，同时布局28G + 112G SerDes；

基本业务：数通PHY亿颗级出货。2.5G及以下网通市场实现亿颗级出货，量价齐升，毛利率持续抬升；今年收入大幅增长，迎来数通市场+车载以太网高速放量的大丰收！

股权激励：7月已进行了股权激励授予，26~27年营收复合增速不低于30%！

预计26/27年实现营收10亿/15亿，伴随IDC高增/算力集群化AI互联芯片（SerDes+PHY+PCIE）持续大爆发，目标市值300亿（20xPS），一年上行空间可看150%.

牛磺酸10月龙头检修方向，两个稳定配置的标的，波动不会太剧烈，但相对稳定。圣元环保，对着17.2元做低吸。永安药业，对着60日线做低吸。按照自己的低风险偏好玩家做好标记。