一、大盘：924两周年，用一根中阴"纪念"

今天有点讽刺。两年前的今天三大巨头推出一揽子政策，沪指单日暴涨4.15%；两年后的今天，沪指跌1.22%收3888.37，光脚中阴，直接失守3900。深成指跌2.34%，创业板跌2.68%，科创50跌2.35%，三大指数全部收在全天最低点。

两市成交1.65万亿，比昨天又缩了1116亿，近一个月的地量。上涨1120家，下跌4306家，涨跌比1比4，上涨占比只剩20%。涨停52家，跌停15家。这是标准的节前缩量退潮，叠加中秋前一天，资金该撤的撤、该躲的躲。

二、连板梯队：高度硬扛，宽度稀烂

最高板新华文轩，5板，T字，华字辈总龙头，顶着十五五出版规划的名头一路封。4板奥佳华（机器人）、新华传媒（收购界面财联社）。3板天威视讯、福建水泥。2板一堆：东方中科（VNA仪器）、内蒙新华（7天6板，昨天断板今天反包）、华茂股份、泰慕士、七匹狼，还有福建本地三兄弟平潭发展、漳州发展、厦门港务。

连板晋级率41.67%，昨天12只连板今天晋级5只，这个数字在4300家下跌的盘子里不算难看。封板率84%，10只炸板。首板39只占75%。一句话：高度股在硬扛，但下面接力的池子越来越浅。

三、主线：炒地图顶上，机器人和VNA做题材

福建本地股午后逆势爆拉，海峡创新20cm、路桥信息北交所30cm、平潭发展4.75亿资金抢筹登龙虎榜榜首。这是典型的退潮期炒地图，资金没方向就找政策地域牌打。

人形机器人早上冲一波就歇了，特斯拉审厂导向Optimus量产的消息撑不起业绩，多数冲高回落。VNA矢量网络分析仪还在发酵，东方中科2板、电科思仪20cm，机构净买3.44亿，这条线有机构背书，比纯情绪靠谱一点。

反观跌停板，全是熟人：超声电子、国芳集团、哈药股份、华媒控股2连跌停、华丽家族。高位人气股集体补跌，这是退潮最狠的信号。近端次新更惨，世纪数码30cm 2连跌停，凯达重工上市首日涨580%今天直接闷杀跌停，沈鼓集团从高点回落超67%。纯投机方向的亏钱效应还没出清。

四、资金：机构在电科思仪上做多，外资在撤

龙虎榜机构净买最多的是电科思仪，3.44亿；我爱我家机构净买1.24亿但股价跌5.18%。游资那边，开源证券西安西大街今天很忙，平潭发展买2.08亿、厦工股份买1.28亿。北向早盘沪股通净流出29亿、深股通净流出7亿，外资节前谨慎。

两融还在缩，融资余额26168亿，又减了10.59亿。杠杆资金也不敢在节前加码。

五、个人看法

退潮第三天，缩量地量，4300家下跌，但高度股新华文轩还能顶住5板，连板晋级率41%，说明情绪没到冰点，是分歧不是崩盘。真正的冰点是连板断干净、晋级率跌到个位数，现在还没到那一步。

但我要提醒一句：高度硬扛不代表能买，新华文轩这种位置接力风险极大，华字辈后排已经开始2连跌停了。炒地图、机器人、VNA，这些都是资金没主线时的游击战，来得快去得也快。节前就剩节后一个变数，双节长假的不确定性摆在那，量能不起来，任何反弹都是减仓机会而不是加仓理由。

真正该等的信号只有一个：量能回到2万亿上方，配合主线重新出现。现在这个位置，宁可不做，不要做错。

你觉得节后第一个交易日，是继续退潮杀出冰点，还是直接修复反包？评论区聊聊。