周二分享
$巨轮智能(sz002031)$：减值洗澡+机器人减速器+轮胎出海
2025年业绩预告亏1.3-1.95亿，其中6600万是减值计提，说白了就是把应收款和存货的雷一次性排了。减值这东西，出清了就是出清了。
亮点在订单：今年中标万力轮胎柬埔寨项目，48寸液压硫化机，合同额9192万，6月签的合同。国内轮胎厂都在往东南亚跑，巨轮是卖铲子的。

还有一个容易被忽略的点：RV减速器。国内首批拿到CR认证的两家之一，40多个机型，6KG到900KG全覆盖，半数以上已经被客户批量试用或采购。机器人概念满天飞的时候，这个是有实际产品的。

$津药药业(sh600488)$：集采以价换量+巴西原料药突破

上半年利润暴跌68%，集采执标+竞争加剧+6900万罚款，该爆的雷都爆了。

然后看下半年：10月第十一批集采，7个产品拟中选。2026年2月接续采购又中了一批，涉及产品占2025年前三季度营收的11.2%。集采是双刃剑，但对原料药制剂一体化的企业来说，关键原料自供率80%以上，成本端有优势，以价换量未必是坏事。

出口端有实打实的进展：倍他米松原料药7月拿到巴西ANVISA批件，之前地塞米松磷酸钠已经进去了，南美原料药市场在铺路。甾体激素原料药出口70多个国家，底子在那。

声明：此内容笔记只为了记录个人操作，不对个人投资进行任何建议，各位买卖盈亏自负，切勿盲目跟风。市场变幻莫测，决策请谨慎。股市有风险，投资需谨慎。