周二精选
欣旺达Q2业绩拐点+跨境通现金流反转，两个票的盘面逻辑

$欣旺达(sz300207)$：Q1是坑，Q2是拐。中报二季度归母4.89亿，环比+328%，这个数字放在动储板块里是能打的。HEV电池全球第一的位置刚拿下来，AIDC储能订单创历史新高，这两个都是实打实的行业位置变化，不是画饼。消费电池手机市占率30%以上，基本盘托底。近期子公司引战投，阳光电源进来绑定储能，天齐进来锁锂盐，产业链逻辑是往顺的方向走。缺点也明显，H1经营现金流是负的，备货力度大，汇率对利润的扰动还在。

$跨境通(sz002640)$：这票的核心不是利润表，是现金流表。2025年经营现金流4.04亿，同比+423%，存货砍了63%。这说明公司在干一件事：把资产负债表缩干净。出口第三方平台收入+29%，自营站不行了就把资源往亚马逊TikTok挪，ZAFUL品牌还在。这票的看点在于“剩者为王”——跨境电商死了一大片，它还活着，而且现金流在修复。风险是历史包袱还在，商誉和坏账那点事没完全出清。
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