9月29日：超跌反弹的起点
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长假整体节奏，已经连续写了3天，从节奏到方向，到时机的判断。
这波回调，核心不是基本盘突然坏了，而是长假临近把本来就在高位、本来就很敏感的资金情绪一次性挤了出来。节前部分绝对收益资金、量化以及机构会有降仓锁利润、避假期外盘风险的动作，买盘变薄，盘面就容易对利空过度反应。这个因素本身偏阶段性，节后资金回流、成交修复，压力会自然减轻。真因为节前避险砸出来的坑，反而值得在控制仓位的前提下挑标的。
所以，节前资金谨慎+海外硬件政策传闻+AI安全事件，三件事叠在缩量环境里，悲观预期被放大。市场跌的时候不用跟盘面争论“你们错了”，走势本身就在释放抛压、重定价格。更务实的做法是接受调整，把大跌股分成两类看：一类是政策、估值、筹码三重受压且业绩兑现还早的，只观察不急着接；一类是订单和盈利还在、只是被情绪带下来的，等成交量萎缩到极致、外盘不再杀、指数出现下影或反包，再考虑分批低吸。
操作上，我们还是坚持这两日长假潜伏的观点，昨天下跌，让市场做空动能尽可能被释放，如果美那边也跌了，我们今日再跌就是超跌反弹的起点。
这波回调，核心不是基本盘突然坏了，而是长假临近把本来就在高位、本来就很敏感的资金情绪一次性挤了出来。节前部分绝对收益资金、量化以及机构会有降仓锁利润、避假期外盘风险的动作，买盘变薄，盘面就容易对利空过度反应。这个因素本身偏阶段性，节后资金回流、成交修复，压力会自然减轻。真因为节前避险砸出来的坑，反而值得在控制仓位的前提下挑标的。
所以，节前资金谨慎+海外硬件政策传闻+AI安全事件，三件事叠在缩量环境里，悲观预期被放大。市场跌的时候不用跟盘面争论“你们错了”，走势本身就在释放抛压、重定价格。更务实的做法是接受调整，把大跌股分成两类看：一类是政策、估值、筹码三重受压且业绩兑现还早的，只观察不急着接；一类是订单和盈利还在、只是被情绪带下来的，等成交量萎缩到极致、外盘不再杀、指数出现下影或反包，再考虑分批低吸。
操作上，我们还是坚持这两日长假潜伏的观点，昨天下跌，让市场做空动能尽可能被释放，如果美那边也跌了，我们今日再跌就是超跌反弹的起点。
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