朋友们，节前最后一天了，给大家捋一下下午的情况。

先说预判验证。今早核心观点是红盘收官概率相对大，截至14:30沪指3847涨0.45%维持红盘，方向上兑现了。今早预判地产留意利好变利空剧本也命中，万科早盘一度跌停午后拉回涨超5%，深物业A直接地天板。但科创50盘中跌超2%拖累比预判重，半导体方向调整比预判深，这个偏差坦诚承认。整体命中率维持七成左右。

【午后走势】

下午开盘后沪指从3840附近小幅上推，14点前后摸到3851的日内高点，之后小幅回落到3847一线震荡。深成指午后翻红从跌0.06%到涨0.06%，创业板指从跌0.17%收窄到跌0.03%基本平盘。科创50盘中跌超2%午后略有走弱但仍跌约2.3%是主要拖累。

说白了就是沪强深弱、大强小弱的格局延续，沪指靠医药和地产撑着，科创板被半导体往下拽。午后量能继续萎缩，预估全天成交1.42万亿左右，较昨天再缩量近3000亿，刷新14个月地量。

【全日回顾】

沪指开盘3839.25小幅高开，全天高点3851.22低点3833.09，14:30报3847.61涨0.45%，振幅不到0.5%窄得很。深成指高开回落盘中一度翻绿，14:30报12910.11涨0.06%。创业板指开盘3164.70盘中探到3125.49，14:30报3141.59跌0.03%。沪深300涨0.42%相对强，中证500涨0.10%，中证1000跌0.12%，科创50跌2.38%。

特征很清楚，节前收官日缩量窄震，抛压减轻但增量资金进场意愿也弱，存量博弈特征明显。超3400只个股上涨，但赚指数不赚钱的尴尬还在。

【板块轮动】

上午医药全面爆发，午后医药高位震荡但有扩散迹象。康希诺20cm涨停，泰诺麦博20cm涨停，昭衍新药美诺华康辰药业奥赛康涨停，南模生物涨超18%，近岸蛋白涨超13%。医药生物主力净流入超40亿是今天方向相对明确的。

午后最大亮点是地产V型反弹。深物业A开盘跌停后直线拉升封板上演地天板振幅近20%，金地集团午后触及涨停上演地天板振幅20%，万科A早盘一度跌停午后拉到涨超5%振幅超17%，滨江集团信达地产华联控股中天服务陆家嘴涨停。地产从上午的利空砸盘到午后的全面修复，板块情绪切换很快。

固态电池延续，武汉蓝电30cm涨停，尚水智能20cm涨停，上海洗霸国轩高科金龙羽涨停，七部门新型电池十五五规划持续发酵。

PCB元件午后延续强势，澳弘电子依顿电子奥士康超声电子迅捷兴涨停，金禄电子金百泽四会富仕强大电路涨超10%。

文化传媒午后走强，华媒控股新华传媒新华文轩中国出版涨停，AI应用方向纵横通信掌阅科技引力传媒涨停。

分散染料善水科技连续多日20cm涨停辨识度很高，染料涨价从6月延续至今景气度有基本面支撑。

跌幅方向半导体产业链集体调整是今天主要失血点，芯原股份跌9.84%主力净流出超5亿，康强电子跌8.98%，华峰测控跌7.01%，盛美上海跌5.42%，通富微电跌4.92%。玻璃基板沃格光电彩虹股份下挫，煤炭晋控煤业云煤能源跌超3%，培育钻石黄河旋风惠丰钻石四方达跌幅居前，种植业万向德农跌停。

【涨跌停】

全市场涨停约60只跌停个位数，赚钱效应有所修复。封板率约七成，午后地产和PCB方向封板质量较好。

— 深物业A（ 000011 ）地产，开盘跌停后直线拉升封板上演地天板，振幅近20%，深圳国资概念叠加地产政策预期，午后封单稳定资金态度明确，辨识度很高。

— 金地集团（ 600383 ）地产，午后触及涨停上演地天板振幅20%，成交超11亿，地产V型反弹的二线龙头代表，盘面上资金从砸盘到抢筹情绪切换很快。

— 康希诺（ 688185 ）医药，20cm涨停报102.64元，阿斯利康20亿美元投资Summit带动创新药出海逻辑发酵，疫苗龙头直接封板，盘面上竞价高开开盘后快速封板封单较稳。

— 芯原股份（ 688521 ）半导体，跌9.84%报174.59元主力净流出超5亿，半导体IP授权龙头今天被砸，带动整个半导体产业链调整，盘面上高开低走放量下杀资金撤离态度明确。

【资金面】

主力资金全天呈净流出态势，上午半日净流出约60亿，午后地产和医药方向承接有所改善。净流入靠前是医药生物超40亿、化学制药超15亿、医疗服务超13亿。净流出靠前是电子超84亿、半导体超62亿、数字芯片设计超38亿。

个股资金方面，N力勤主力净买入超10亿居首，天孚通信美诺华剑桥科技净流入居前。兆易创新净卖出超8亿，亨通光电芯原股份长鑫科技净流出居前。

北向资金方面，港股通今日起暂停至10月8日南向通道关闭，盘中无法获取实时净流入数据，这已经是连续第八次了。

【观察更新】

回顾今早盘前预判，整体命中率维持七成左右。

预判命中部分，开盘区间3825到3840命中（实际3839.25在区间上沿），全线高开命中，红盘收官方向兑现，地产利好变利空剧本命中（万科一度跌停后V型修复），医药和固态电池方向命中。

预判偏差部分，缩量弱反弹的弱兑现了但量缩得比预判还狠，预估全天1.42万亿刷新14个月地量。科创50拖累比预判重，半导体调整比预判深，PCB修复延续性午后才算兑现。

四个关注方向实际表现：

— 深南电路（ 002916 ）PCB覆铜板，盘中跟随板块走强，午后PCB方向涨停扩散，维持中度关注以观察为主。

— 国轩高科（ 002074 ）固态电池，涨停封板延续性验证通过，七部门规划持续发酵，维持中度关注。

— 恩华药业（ 002262 ）创新药，方向大爆发BD出海逻辑兑现，板块净流入超40亿，维持中度关注。

— 中控技术（ 688777 ）工业AI，科创板调整但个股逆势走强，维持轻度关注。

整体维持轻到中度关注度未追高以观察为主。今天是节前收官日明天开始国庆休市七天，仓位对着七天长假拿不是对着一天拿。

【收盘研判】

最后半小时关注几个点。第一沪指能不能守住3845并收在3850上方，红盘收官是今早预判核心观点，14:30在3847方向上兑现，尾盘看能不能守住。第二科创50午后尾盘会不会出现修复拉升，半导体如果继续走弱可能带弱科技方向，但地量下杀跌动能也有限。第三地产和医药午后扩散后的封板质量，封得稳说明资金态度明确。

节后重点看两个信号，量能能不能回到1.8万亿以上、沪指能不能收复3878点。两个都满足才考虑提升关注度，只满足一个继续等。

注意：今天是节前收官日，明天开始10月1到8日国庆休市，长假期间外围正常交易变量多。

注意：三十年期美债突破5.6%十年期5.24%附近，高估值成长股假期有补跌风险。

注意：缩量弱反弹更多是抛压减轻后的技术性回升，不等于趋势扭转。

注意：以上只是复盘记录，不是荐股，买卖自己决定，盈亏自负。