「2026 年 10 月 19 日｜新的一周，阶段性恐慌接近尾声」
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谢谢支持，发财
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梭哈那个[微笑]
早哦 [吐舌头]
外围的跌幅目前还算可控
【HXTX】#光智科技： 子公司预中标11.14亿光电子产业园产线项目，全链条交付能力再验证
[红包]事件：公司公告，子公司安徽光智科技有限公司成为“先导（青岛）光电子产业园产线及配套系统项目”第一中标候选人，投标报价111,449.12万元（约11.14亿元）项目公示期为2026年10月15日至10月19日，招标人为山东鸿视微电子科技，要求2026年12月30日前交付投产
[太阳]11.14亿元投标报价相当于公司2025年营业收入20.80亿元的约54%，若后续签订正式合同并顺利实施，将显著增厚公司经营业绩交付节点明确在年内，节奏紧凑，有望在今明年确认收入，对业绩形成直接支撑
[太阳]公司作为全球少数打通红外“材料-芯片-封装-器件-整机”全链条的平台型企业、国内最大红外材料供应商，此次以第一中标候选人身份中标大型光电子产线及配套系统项目，体现公司具备由红外材料、磷化铟衬底向光电子产线系统集成延伸的承接能力
[太阳]公司通过增资控股先锐科技（持股50.0832%）切入磷化铟衬底赛道，本次中标光电子产业园产线，有望与公司稀散金属、化合物半导体材料布局形成业务协同，进一步打开成长空间，强化光电子领域综合竞争力
[玫瑰]我们认为，若顺利签约实施，11.14亿元光电子产线订单体量有望对今明年业绩形成可观增量同时，大型产线及配套系统项目的承接，体现公司由红外材料、磷化铟衬底向光电子产线系统集成延伸的承接能力，与既有布局协同，建议关注#光智科技~
【AI叙事】
海外AI叙事变化（简版）
一、旧叙事（2022-2026H1）三条公理：
① 算力永远不够，需求无限
② 云厂商现金流充足，债务融资只是补充
③ 买AI=买芯片光模块，卖铲人逻辑永续
二、10月以来五条裂缝：
① OpenAI收入口径暴雷（500亿vs预期700亿）
② Anthropic月增速从33%骤降至个位数，IPO估值从2万亿砍到1.5万亿
③ CoreWeave债券收益率15%+、CDS爆表，AI叙事从估值层传到信用层
④ 巨头CEO集体转谨慎：陈福阳"投资者如赌徒"、陈立武"ROI是核心挑战"、扎克伯格承认2000亿是盲注
⑤ 长鑫存储技术突破，存储从"永续短缺"变"有竞争者的周期品"
三、叙事重心四次迁移：
算力叙事→融资叙事（今年发债6000亿，现金流转负）→回报叙事（顶级模型使用占比从55%跌至14%，Gartner测算基建投入10.3万亿vs收入3.55万亿，缺口4.9万亿）→智能体应用叙事接棒（Meta Muse、推理时代CPU重估）
四、多空对峙核心：
共识是需求真实、分歧在"谁付钱、何时收回"。风险不在AI证伪，而在2027年4.9万亿融资缺口遇上2000年以来最大股权供给潮。
五、对A股映射：
海外映射链（光模块/CPO/存储）被杀最狠；中国AI相对受益（Token消耗全球第一、成本低、DeepSeek上市在即）。盯三个拐点：美债10Y是否随AI信用事件回落、11月Anthropic IPO定价、10月下旬美股财报资本开支指引。
【中国技术出口目录】
【兴证医药】商务部、科技部就修订《中国禁止出口限制出口技术目录》公开征求意见
10月16日，商务部、科技部发布公告，就修订《中国禁止出口限制出口技术目录》公开征求意见，并对相关技术实施临时出口前登记管理。本次拟新增人工智能、生物医药、光伏等领域共40项技术。
生物医药方面，拟将“细胞和基因治疗平台技术”“小核酸药平台技术”以及“病原微生物改造和定向增益”列入禁止出口部分。
但对于CGT、小核酸【仅禁止平台技术的所有权对外转让】。
对外授权许可（license out）、利用相关技术提供外包研发、生产服务等不涉及所有权转让的情形不属于管理范围。
单一产品管线的BD过程中研发、试验、生产、质控、上市及合规所必需的相关技术工艺，不属于管理范围。
用于单一药物品种的开发技术工艺不在管理范围内。
将“细胞和基因治疗全新靶点发现和验证技术”“小核酸药全新靶点发现和验证技术”列入限制出口部分。
其中对于CGT、小核酸【仅限制全新靶点的发现和验证技术】。
全新靶点”指全球范围内未通过专利、学术文献、公共数据库、行业技术资料、学术会议等途径公开披露过的药物靶点。另外对于对外授权形式，适用自动许可等便利措施。
对于限制出口的技术，可通过提交限制出口技术申请，并经地方商务部门审查通过后，准予出口。
【半导体】
【HYDZ HL】扩产正当时，设备订单近期均持续上修，持续扩产链
北方华创：前三季度新签订单订单570e，全年订单预计800e，预计27E 1200-1300e【预期1000e】，增速50%+，兑现的利润对应估值 17.0x PE
华海清科：全年订单110-120e，预计27E 200e【预期150e】，增速 70%，兑现利润对应估值 20.0x
拓荆科技：全年订单180e-200e，预计27E 320e【预期240e】，增速70%，兑现利润对应估值 29.0x
飞测：全年订单 75-80e，预计27E 170e【预期130e】，增速110%
长川：预计Q3利润优异，今明年利润高增长，27E PE~27.0x
金海通：Q3净利润超预期，全年利润预计超越4.5e预期，27E 展望9e+，PE~25.0x
深科达：分选机与HDD设备订单持续超预期，27E 展望3.7e利润，PE~18.0x
昌红：FOUP订单爆单，产能/确收11月有望迎来跃升
全面看多整个扩产链。
@蒋十七 @悠米七喜 @韩三万 @板眼真的长 @韩三万@悠米七喜@wjf0888@小郭1998@Noayuki@kkk大魔王来
尾盘捡垃圾吗，好兄弟👬[微笑]
还是文章提到的那几个，容量核心是长城军工不过不宜追高；
科技的观点是不变的，低开的很多量化会捞，聚焦；
【北京商报：飞行汽车没必要炒作 其商业化落地远比资本市场想象得更慢、更难 别在短期内用涨停给未来“定价”】北京商报发文表示，最近，一段特斯拉新款Roadster可以短暂腾空的视频在网络上刷屏，直接点燃了飞行汽车赛道的热度，A股相关概念股更是一飞冲天。然而，一场发布会上的视觉震撼，不应当变成概念股无差别“起飞”的理由。新技术蓝图固然令人心动，概念炒作一旦过了火，对资本市场与热门赛道的产业发展并非好事。飞行汽车这个赛道，值得认真对待，却没必要盲目炒作。
严格来说，特斯拉展示的这款飞行汽车并不是真的“会飞”，只是具备腾空的能力，2028年才计划量产，腾空功能还属于选配方案，从发布会展示到最终安全商用落地，包括各种资格审批在内，尚有一段路要走。资本市场已经“闻风而动”，受相关消息影响，10月16日，A股飞行汽车板块大涨，金盾股份等概念股集体涨停。飞行汽车概念股涨停潮的背后，并不是最新落地的业绩，而是情绪和故事。资金顺着热点快速涌入，把遥远的产业愿景，快速折现到当下的股价之中，这不是价值投资，是概念投机。
需要注意的是，飞行汽车是具备发展潜力的新兴赛道，国内外都有企业在积极投入研发，相关政策法规也在逐步完善，长期来看具备很大的想象空间，但其商业化落地远比资本市场想象得更慢、更难。对于飞行汽车这样的新兴赛道来说，真正需要的是长期看好产业发展的耐心资本，如果投机资本占了大多数，产业的发展或许会走很多弯路。热门风口来得快去得也快，但产业成长从来没有捷径。飞行汽车的发展前景在于长期，而不是短期内用涨停给未来“定价”。（北京商报）
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等不到尾盘就满仓了怎么办
AI对我们最大的产出是红果短剧［图片］
［图片］
川哥早
现在消息面已经带不动科技了，只有实打实的进钱
你想入什么[为什么][思考]
三个大哥这样子 怎么涨嘛 还有我就想看看大船那么多解禁能不能干到跌停去 哈哈［图片］
目前不知道 等会看资金去哪里
提示：今天港股休市，北向资金关闭，只有内资自己玩。
好吧[微笑]
提示：今天港股休市，北向资金关闭，只有内资自己玩。
科技奥鸿 杭电 非科技不知道 我才不喜欢汽车费
川哥，时代和金健是不是有点不急预期啊
川哥，时代和金健是不是有点不急预期啊
川哥，时代和金健是不是有点不急预期啊
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冰哥早，最近行情套住了，专心上班也挺好的，哈哈
［图片］［图片］
挺好的，我有点累了，好恶心的盘面[鲜花]
皇台T失败卖飞了[吐舌头][吐舌头][吐舌头]
难[流泪]
挺好的，我有点累了，好恶心的盘面[鲜花]
开盘给你一中见底反弹的感觉，然后恶心你一天的杀跌。心累
@冰川688 川哥，这里的九阳股份能打回封板吗，我看了一下，应该是可以做的，不过没买
@冰川688 川哥，这里的九阳股份能打回封板吗，我看了一下，应该是可以做的，不过没买
硬护指数，银行拉冒烟[吐舌头]
4个点没卖，0轴卖了，
简直无语，早上一气之下开始反核冰山冷热，慈文传媒，太难了，大账户芒果传媒还有三百的仓位，尾盘看情况了[干杯]
但是我周五去的早上全地板