1、这市场也是没水了，医药整个大主线竟然也冲高回落，[淘股吧]
尤其尾盘药明康德，因为某个文件，还砸到跌停，然后尾盘发出来是对外出口禁止平台BD，但产品还是可以BD。
其实没什么太大的影响了。
另外，铁死亡肿瘤治疗的莱美药业 预期很好，看好
还是1车牌运行，拿稳翰宇药业



2、明日重点观察

a.AI 短剧 + 豆包电商闭环。核心逻辑是 AI 短剧大规模产出，作为流量入口，依托红果短剧挂载商品，豆包灰度上线购物功能打造对话式交易，双 11 是业绩验证窗口。AI 短剧产能快速扩张，成本大幅下降，大量算力消耗在短剧生成与电商广告。受益顺序：电商 GMV 闭环优先，其次 AI 短剧 IP 制作、AI 营销投流、算力工具、直播代运营。重点跟踪指标：豆包电商 GMV 放量情况、短剧电商转化率、品牌短剧广告预算、平台政策、财报收入与 ROI。
电商交易占比偏低，短剧供给过剩造成投放 ROI 下滑，平台规则多变，不少标的仅停留在概念阶段，业绩尚未兑现。选股优先字节生态 IP 标的、短剧投流营销企业、具备真实电商交易数据的公司，短线重点跟踪双 11GMV 与资金流向，规避纯概念炒作。

b军工航空，珠海航展 30 周年催化密集。叠加地缘、十五五规划、建军目标多重利好，事件轮动催化不断，从海外防务展、空军纪念日，到航展装备披露，有望出现新装备与海外订单。重点方向包含军工整机、两机、地面兵装，核心标的洪都航空、航发科技，还有中航系整机、航发配套、远火兵器标的。

c.IP 文娱，中设咨询存在星阅辰石借壳预期，手握《那年那兔那些事》《遮天》等头部 IP，可转化 AI 内容，红色 IP 新作十月上线，具备地方资金加持。
d.医药，新版技术出口目录征求意见稿影响大幅收窄，仅限制 CGT、小核酸底层平台整体转让，创新药 BD 授权、CXO 外包业务基本不受冲击，行业出海逻辑维持。

其他观察方向：保隆科技转债（飞行汽车），VCP 多头观察标的翰宇药业、中国核电。

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