1. 轮胎企业（橡胶涨价）

原料成本抬升，若涨价传导不到终端，毛利率被挤：

赛轮轮胎、玲珑轮胎、三角轮胎、森麒麟、贵州轮胎



2. 食品加工 / 乳制品 / 烘焙

糖、油脂、可可涨价 → 成本端承压：

桃李面包、部分乳制品和休闲食品公司



要看套保比例和提价能力，不是所有都等比例利空。

3. 部分西南水电股

云南、四川干流来水若偏少，发电量下滑：

具体看流域，不能把“水电”整体当利好



4. 水产养殖

海水升温、珊瑚白化、缺氧风险影响海水养殖；淡水持续高温也怕泛塘

国联水产等海水养殖标的相对敏感



5. 暖冬相关的燃气/取暖

暖冬削弱北方取暖需求：

城市燃气、壁挂炉、电热毯（彩虹集团）在“预期寒潮”时炒一波，但暖冬确认后反压



6. 家禽养殖（阶段性）

高温死亡率上升 + 豆粕/玉米/鱼粉成本上行，挤压利润

但猪周期本身主导牧原、温氏走势，天气只是次要变量



7. 再保险 / 灾害险（海外视角）

若洪涝减少、野火索赔结构变化，部分海外再保险逻辑会变