AI概念股估值历史低位全扫描：50只标的的多因子定稿
展开
https://www.stockdatasource.com/view/ai_stock_ai_lowval_50_20261028.html
AI 概念股估值历史低位全扫描：50 只标的的多因子定稿
估值口径 2026-10-27 收盘 ｜ 行情口径 2026-10-28 收盘 ｜ 候选池 1,418 只 → 严格口径 61 只 → 定稿 50 只
数据源：腾讯金融科技数据库、腾讯自选股、聚源产业概念分类
核心结论：低估值是结构性的，不是系统性的
先纠正一个最容易犯的错误——把「AI 板块整体估值低」当成筛选前提。数据不支持这个前提。
AI 概念板块整体 PE(TTM) 35.71 倍，近 5 年分位 54.77%（中位偏上）；CPO 概念板块 PB(LF) 4.78，近 5 年分位 91.72%，净资产已被推到历史极值。AI 板块整体既不便宜，部分环节甚至很贵。本次筛出的低估值标的，全部来自板块内部的结构性错位，不是板块级低估。
① PE 分位必须叠加股价位置。 PE 分位低只有两种成因：股价被杀（真低估），或盈利暴增压低分母（分母效应），两者在 PE 分位上完全无法区分。本报告引入52 周价格分位作为第二坐标轴，拆成三条轨道：A 轨真低估 39 只（估值与股价双低）、B 轨成长兑现 9 只（PE 低但股价未深跌）、C 轨高绝对估值 2 只。对照：瑞芯微 PE 分位 2.54% 但 52 周价格分位 70.2%（靠业绩消化估值）；兆易创新 PE 分位 3.49% 但距 846.66 元高点回撤 65.8%。
② AI 纯度必须设硬门槛。 初筛有 223 只仅命中泛化的「人工智能」标签，另 8 只经人工复核剔除（母婴零售、高速公路、工程机械等）。甘肃能源（电力）、中联重科（工程机械）都曾通过初筛。做法是给 18 个 AI 概念板块做权重分层（AI 算力芯片 3.0 / CPO 2.5 / 大模型与智能体 3.0 / 泛化「人工智能」仅 0.8），设 加权得分 ≥ 1.5 的硬门槛。
③ 低位真实存在，但低估值≠低风险。 全榜 26 只 52 周价格分位低于 20%，12 只年初至今跌超 20%，33 只距 52 周高点回撤超 40%。最深位置：科华数据（52 周分位 2.1%、年初至今 -34.1%）、巨人网络（3.2%、-52.18%）、中科蓝讯（5.5%）、合合信息（年初至今 -42.2%）、兆易创新（距高点 -65.8%）。
④ 最大陷阱是分母效应。 全榜 15 只 PE 分位 ≤5%，但相当部分由单季利润暴增造成（协创数据 +360%、君正股份 +580%、兆易创新 +1483%、金禄电子 +1330%）。分母一旦逆转，PE 分位瞬间修复，「历史低位」判断随即失效，必须用扣非净利与 TTM 口径复核。
方法论与筛选漏斗
估值口径（全文唯一主口径）：PE(TTM) 近 5 年历史百分位 ≤ 25% 且 PE(TTM) ＞ 0；PB 分位不作主筛门槛，仅用于轨道分类；PE(TTM) ＞ 100 视为绝对高估剔除。
综合得分权重：估值分位 28% ｜ 价格位置 20% ｜ AI 纯度 18% ｜ 盈利质量 15% ｜ 成长性 9% ｜ 动量修复 5% ｜ 流动性 3% ｜ 股息率 2%
筛选漏斗：AI 概念股全池 1,418 只 → 估值低位候选池 974 只 → 剔除市值＜50亿 391 只 / PE 分位＞25% 240 只 / AI 纯度不足 223 只 / ST 34 只 / 经营现金流≤0 19 只 / 人工复核 8 只 / 净利塌陷 7 只 / ROE＜5% 3 只 / PE＞100 3 只 → 严格口径 61 只 → 定稿 50 只
TOP 20 榜单（完整 50 只见链接）
1.中科蓝讯(688332.SH) A轨 PE7.0(0.3%) PB分位31% 52w分位6% 距高-58% 年初-21% 123亿 ROE27%
2.协创数据(300857.SZ) A轨 PE24.4(1.5%) PB分位79% 52w分位32% 距高-51% 年初46% 860亿 ROE49%
3.兆易创新(603986.SH) A轨 PE25.7(3.5%) PB分位49% 52w分位17% 距高-66% 年初36% 2041亿 ROE21%
4.金山办公(688111.SH) A轨 PE31.4(6.6%) PB分位6% 52w分位11% 距高-46% 年初-27% 1035亿 ROE24%
5.巨人网络(002558.SZ) A轨 PE12.3(0.1%) PB分位65% 52w分位3% 距高-61% 年初-52% 384亿 ROE11%
6.蓝特光学(688127.SH) A轨 PE32.6(1.3%) PB分位84% 52w分位23% 距高-56% 年初19% 184亿 ROE23%
7.新易盛(300502.SZ) A轨 PE27.3(24.0%) PB分位72% 52w分位13% 距高-58% 年初-16% 3582亿 ROE54%
8.君正股份(300223.SZ) A轨 PE21.1(5.9%) PB分位56% 52w分位18% 距高-60% 年初6% 577亿 ROE10%
9.紫光股份(000938.SZ) A轨 PE25.6(15.0%) PB分位62% 52w分位9% 距高-45% 年初3% 720亿 ROE10%
10.宇信科技(300674.SZ) A轨 PE20.2(0.6%) PB分位10% 52w分位10% 距高-45% 年初-38% 105亿 ROE9%
11.水晶光电(002273.SZ) A轨 PE25.9(3.2%) PB分位59% 52w分位16% 距高-48% 年初-8% 319亿 ROE12%
12.广合科技(001389.SZ) A轨 PE27.4(18.5%) PB分位7% 52w分位23% 距高-57% 年初27% 487亿 ROE25%
13.新大陆(000997.SZ) A轨 PE16.4(14.5%) PB分位16% 52w分位9% 距高-47% 年初-41% 168亿 ROE15%
14.达梦数据(688692.SH) A轨 PE37.2(1.2%) PB分位4% 52w分位8% 距高-48% 年初-33% 198亿 ROE14%
15.世纪华通(002602.SZ) A轨 PE11.4(19.6%) PB分位73% 52w分位7% 距高-45% 年初-32% 848亿 ROE22%
16.安孚科技(603031.SH) A轨 PE30.6(23.2%) PB分位18% 52w分位4% 距高-60% 年初-15% 97亿 ROE11%
17.立讯精密(002475.SZ) A轨 PE21.6(18.2%) PB分位17% 52w分位16% 距高-39% 年初-12% 3848亿 ROE20%
18.广电计量(002967.SZ) A轨 PE23.5(0.3%) PB分位10% 52w分位16% 距高-34% 年初-20% 111亿 ROE12%
19.生益电子(688183.SH) A轨 PE33.8(18.6%) PB分位69% 52w分位9% 距高-48% 年初-15% 694亿 ROE24%
20.炬芯科技(688049.SH) A轨 PE32.6(1.7%) PB分位60% 52w分位28% 距高-31% 年初-21% 72亿 ROE11%
风险提示（P0）
板块系统性风险：CPO 板块 PB 分位 91.72%、PS 分位 67.89%，AI 板块 PE 分位 54.77%，算力资本开支预期若下修，高 PB 环节存在二次杀估值风险。
PE 分母不可持续：分母效应一旦逆转，PE 分位瞬间修复。
业绩塌陷伪装成低估：紫光股份（单季净利 -37.6%）、达梦数据（-34.6%）、合合信息（-23.3%）、美格智能（-49.9%）。这类是业绩下修的结果，不是市场错杀。
风险提示（P1 / P2）
数据缺口：板块表仅覆盖沪深主板/创业板/科创板，北交所无覆盖；估值口径 10-27、行情口径 10-28，错位 1 个交易日；净利润同比为单季口径。
两源 PE 差异：瑞芯微 51.31 vs 54.85、兆易创新 23.88 vs 25.74，源于统计日与盈利口径差异，已量化披露、不混用。
集中度：全榜总市值 2.83 万亿，前五大占约 47%；小市值标的换手率高、单日波动剧烈。
免责声明：本文所有数据均来自公开行情与财务数据库，估值分位口径为 PE(TTM)/PB(LF) 近 5 年历史百分位，数据截止 2026-10-27（估值与财务）/ 2026-10-28（行情）。本文仅为量化筛选结果与方法论演示，不构成任何投资建议。低估值不等于低风险，市场有风险，决策需谨慎。
原文链接：https://www.stockdatasource.com/view/ai_stock_ai_lowval_50_20261028.html
AI 概念股估值历史低位全扫描：50 只标的的多因子定稿
估值口径 2026-10-27 收盘 ｜ 行情口径 2026-10-28 收盘 ｜ 候选池 1,418 只 → 严格口径 61 只 → 定稿 50 只
数据源：腾讯金融科技数据库、腾讯自选股、聚源产业概念分类
核心结论：低估值是结构性的，不是系统性的
先纠正一个最容易犯的错误——把「AI 板块整体估值低」当成筛选前提。数据不支持这个前提。
AI 概念板块整体 PE(TTM) 35.71 倍，近 5 年分位 54.77%（中位偏上）；CPO 概念板块 PB(LF) 4.78，近 5 年分位 91.72%，净资产已被推到历史极值。AI 板块整体既不便宜，部分环节甚至很贵。本次筛出的低估值标的，全部来自板块内部的结构性错位，不是板块级低估。
① PE 分位必须叠加股价位置。 PE 分位低只有两种成因：股价被杀（真低估），或盈利暴增压低分母（分母效应），两者在 PE 分位上完全无法区分。本报告引入52 周价格分位作为第二坐标轴，拆成三条轨道：A 轨真低估 39 只（估值与股价双低）、B 轨成长兑现 9 只（PE 低但股价未深跌）、C 轨高绝对估值 2 只。对照：瑞芯微 PE 分位 2.54% 但 52 周价格分位 70.2%（靠业绩消化估值）；兆易创新 PE 分位 3.49% 但距 846.66 元高点回撤 65.8%。
② AI 纯度必须设硬门槛。 初筛有 223 只仅命中泛化的「人工智能」标签，另 8 只经人工复核剔除（母婴零售、高速公路、工程机械等）。甘肃能源（电力）、中联重科（工程机械）都曾通过初筛。做法是给 18 个 AI 概念板块做权重分层（AI 算力芯片 3.0 / CPO 2.5 / 大模型与智能体 3.0 / 泛化「人工智能」仅 0.8），设 加权得分 ≥ 1.5 的硬门槛。
③ 低位真实存在，但低估值≠低风险。 全榜 26 只 52 周价格分位低于 20%，12 只年初至今跌超 20%，33 只距 52 周高点回撤超 40%。最深位置：科华数据（52 周分位 2.1%、年初至今 -34.1%）、巨人网络（3.2%、-52.18%）、中科蓝讯（5.5%）、合合信息（年初至今 -42.2%）、兆易创新（距高点 -65.8%）。
④ 最大陷阱是分母效应。 全榜 15 只 PE 分位 ≤5%，但相当部分由单季利润暴增造成（协创数据 +360%、君正股份 +580%、兆易创新 +1483%、金禄电子 +1330%）。分母一旦逆转，PE 分位瞬间修复，「历史低位」判断随即失效，必须用扣非净利与 TTM 口径复核。
方法论与筛选漏斗
估值口径（全文唯一主口径）：PE(TTM) 近 5 年历史百分位 ≤ 25% 且 PE(TTM) ＞ 0；PB 分位不作主筛门槛，仅用于轨道分类；PE(TTM) ＞ 100 视为绝对高估剔除。
综合得分权重：估值分位 28% ｜ 价格位置 20% ｜ AI 纯度 18% ｜ 盈利质量 15% ｜ 成长性 9% ｜ 动量修复 5% ｜ 流动性 3% ｜ 股息率 2%
筛选漏斗：AI 概念股全池 1,418 只 → 估值低位候选池 974 只 → 剔除市值＜50亿 391 只 / PE 分位＞25% 240 只 / AI 纯度不足 223 只 / ST 34 只 / 经营现金流≤0 19 只 / 人工复核 8 只 / 净利塌陷 7 只 / ROE＜5% 3 只 / PE＞100 3 只 → 严格口径 61 只 → 定稿 50 只
TOP 20 榜单（完整 50 只见链接）
1.中科蓝讯(688332.SH) A轨 PE7.0(0.3%) PB分位31% 52w分位6% 距高-58% 年初-21% 123亿 ROE27%
2.协创数据(300857.SZ) A轨 PE24.4(1.5%) PB分位79% 52w分位32% 距高-51% 年初46% 860亿 ROE49%
3.兆易创新(603986.SH) A轨 PE25.7(3.5%) PB分位49% 52w分位17% 距高-66% 年初36% 2041亿 ROE21%
4.金山办公(688111.SH) A轨 PE31.4(6.6%) PB分位6% 52w分位11% 距高-46% 年初-27% 1035亿 ROE24%
5.巨人网络(002558.SZ) A轨 PE12.3(0.1%) PB分位65% 52w分位3% 距高-61% 年初-52% 384亿 ROE11%
6.蓝特光学(688127.SH) A轨 PE32.6(1.3%) PB分位84% 52w分位23% 距高-56% 年初19% 184亿 ROE23%
7.新易盛(300502.SZ) A轨 PE27.3(24.0%) PB分位72% 52w分位13% 距高-58% 年初-16% 3582亿 ROE54%
8.君正股份(300223.SZ) A轨 PE21.1(5.9%) PB分位56% 52w分位18% 距高-60% 年初6% 577亿 ROE10%
9.紫光股份(000938.SZ) A轨 PE25.6(15.0%) PB分位62% 52w分位9% 距高-45% 年初3% 720亿 ROE10%
10.宇信科技(300674.SZ) A轨 PE20.2(0.6%) PB分位10% 52w分位10% 距高-45% 年初-38% 105亿 ROE9%
11.水晶光电(002273.SZ) A轨 PE25.9(3.2%) PB分位59% 52w分位16% 距高-48% 年初-8% 319亿 ROE12%
12.广合科技(001389.SZ) A轨 PE27.4(18.5%) PB分位7% 52w分位23% 距高-57% 年初27% 487亿 ROE25%
13.新大陆(000997.SZ) A轨 PE16.4(14.5%) PB分位16% 52w分位9% 距高-47% 年初-41% 168亿 ROE15%
14.达梦数据(688692.SH) A轨 PE37.2(1.2%) PB分位4% 52w分位8% 距高-48% 年初-33% 198亿 ROE14%
15.世纪华通(002602.SZ) A轨 PE11.4(19.6%) PB分位73% 52w分位7% 距高-45% 年初-32% 848亿 ROE22%
16.安孚科技(603031.SH) A轨 PE30.6(23.2%) PB分位18% 52w分位4% 距高-60% 年初-15% 97亿 ROE11%
17.立讯精密(002475.SZ) A轨 PE21.6(18.2%) PB分位17% 52w分位16% 距高-39% 年初-12% 3848亿 ROE20%
18.广电计量(002967.SZ) A轨 PE23.5(0.3%) PB分位10% 52w分位16% 距高-34% 年初-20% 111亿 ROE12%
19.生益电子(688183.SH) A轨 PE33.8(18.6%) PB分位69% 52w分位9% 距高-48% 年初-15% 694亿 ROE24%
20.炬芯科技(688049.SH) A轨 PE32.6(1.7%) PB分位60% 52w分位28% 距高-31% 年初-21% 72亿 ROE11%
风险提示（P0）
板块系统性风险：CPO 板块 PB 分位 91.72%、PS 分位 67.89%，AI 板块 PE 分位 54.77%，算力资本开支预期若下修，高 PB 环节存在二次杀估值风险。
PE 分母不可持续：分母效应一旦逆转，PE 分位瞬间修复。
业绩塌陷伪装成低估：紫光股份（单季净利 -37.6%）、达梦数据（-34.6%）、合合信息（-23.3%）、美格智能（-49.9%）。这类是业绩下修的结果，不是市场错杀。
风险提示（P1 / P2）
数据缺口：板块表仅覆盖沪深主板/创业板/科创板，北交所无覆盖；估值口径 10-27、行情口径 10-28，错位 1 个交易日；净利润同比为单季口径。
两源 PE 差异：瑞芯微 51.31 vs 54.85、兆易创新 23.88 vs 25.74，源于统计日与盈利口径差异，已量化披露、不混用。
集中度：全榜总市值 2.83 万亿，前五大占约 47%；小市值标的换手率高、单日波动剧烈。
免责声明：本文所有数据均来自公开行情与财务数据库，估值分位口径为 PE(TTM)/PB(LF) 近 5 年历史百分位，数据截止 2026-10-27（估值与财务）/ 2026-10-28（行情）。本文仅为量化筛选结果与方法论演示，不构成任何投资建议。低估值不等于低风险，市场有风险，决策需谨慎。
原文链接：https://www.stockdatasource.com/view/ai_stock_ai_lowval_50_20261028.html
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
