1、力勤资源（ 001246 ）：①金属镍目前正处于周期价格的底部，经营成本的高位，后续 印尼托底底价中枢抬升；②作为镍一体化产业链龙头，以及中国最大的镍矿贸易商，公司已 建成共计41.8万吨镍冶炼产能，主要生产线分布在印尼Obi岛及国内江苏，贸易业务除印尼 外还覆盖菲律宾、印度尼西亚等；③长江证券王鹤涛看好公司已成为镍行业兼具产能及成本 优势的龙头企业，未来两年有望实现盈利持续修复，预计2026-28年有望实现归母净利 35.86/35.91/38.22亿元，同比增长25.30%/0.14%/6.41%；④风险因素：印尼国家矿业等 相关政策发生变化。

2、高争民爆（ 002827 ）：①11月1日晚，公司披露重组预案，拟通过发行股份购买控股 股东西藏地质矿产集团有限公司持有的紫源铜业51%股权、晟源矿业100%股权；②公司背 靠西藏地勘，此次启动巨龙铜业股权等资产收购，将形成勘探-民爆-矿产资源开发的一体化 产业链优势；③公司作为西藏民爆行业龙头企业，随着西藏铜矿资源开发提速，矿山建设带 动民爆服务需求，有望实现产业链纵向整合与业务升级转型；④招商证券刘伟洁看好公司立 足西藏资源腹地，矿产与民爆协同打开成长空间，矿产资源利润测算暂不计入，预计2026- 28年归母净利润分别为1.7/2.2/2.4亿元，对应PE为84/66/60倍；⑤风险因素：资产重组不 及预期。

3、AI影视（芒果超媒、上海电影、慈文传媒）：①AI视频逐步从技术更迭迈入商业兑现阶 段，已产生显著收入贡献的两大核心场景是AI短剧与AI漫剧，2026年国内AI短剧及漫剧板 块预计超过400亿元；②广告变现（IAA）为国内主流模式，红果短剧依托免费广告模式快 速起量，海外ReelShort、DramaBox等订阅付费平台同步放量；③招商证券顾佳认为，后 续行业竞争将由产能扩充逐步转向精品内容、分发效率和商业转化效率提升，在此过程中建 议关注具备优质IP储备、内容制作能力及平台分发资源的龙头公司；④风险提示：AI视频生 成技术发展不及预期等。

4、荣盛石化（ 002493 ）：①2026年三季度以来，海外成品油价差在中东和俄罗斯地缘冲 突背景下继续维持高位，公司三季报交出高弹性答卷，前三季度归母净利润80.15亿元、同 比增长802.12%；②公司旗下浙石化是首家获得出口权的民营炼化企业，2023-2025年连 续三年获得出口配额，2026年已获三批配额，在国内成品油供应过剩背景下，出口权的稀 缺性和价值凸显；③韩国乙烯产能合计将缩减约2000万吨/年，其中2025-2027年已官宣关 停计划约900-1000万吨，全球石化格局逐步重塑，存量头部炼化资产有望迎来再定价；④ 中信建投证券杨晖预计公司2026-2028年归母净利润100.0/112.6/127.3亿元，同比增长约 1079%/12.6%/13.1%，对应PE为11.9/10.5/9.3倍；⑤风险提示：原料及产品价格波动、 项目进度不及预期。