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行者9966
淘股吧原创
2026-03-01 13:00
海外动态与国内建设因素共同加剧缺电：海外层面，2025年7月15日川普提出延迟煤电退役，2026年春节期间印度缺40%电力设备，近期老特又提出要求互联网AI大厂自建电厂；国内层面，数据中心备案量240多G，原计划十年的建设节奏被压缩至三五年，同时当地供电公司存在并网限制，这些因素共同加剧了缺电态势。总体而言，当前缺电是AI产业趋势强化、海外电力应对举措及国内数据中心建设节奏变化等多因素共同作用的结果。
美股电力股（包括核电等传统公用事业）主要通过直连或并网方式为AI数据中心供电，电价较高，2024-2025年估值约40倍；国内电力股受2026年电源投放过多、经济存在压力等因素影响，电价处于低位，叠加电力市场化因素，股价表现疲软。不过近期部分入股国产算力数据中心、结合电力算力的公司有所上涨，国内电力股2026年处于周期底部，2027-2028年有望释放自身优势。
燃气轮机产业链逻辑：北美缺电是2025年的行业主旋律，近期国内跨境出海成为行业板块行情的额外助推因素。双重背景下，燃气轮机、燃气发电机、柴发等整体需求将继续大幅提升。海外市场增量显著，国内市场预期边际变化明显，海外龙头供货商产能已排至2029年之后，国内公司边际产能增量较大，有望实现份额快速提升。机械产业链中，发电机组、余热锅炉、设备铸件等多个环节将直接受益于行业需求增长。
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好久没来股吧看您了。看了你以后开始学做中长线了，完美踩中两波