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淘股吧原创
2026-05-28 13:58

【联特科技】26年光模块最大弹性黑马,千亿光模块五倍空间!
[太阳][太阳]核心看点:谷歌开年要求联特提供计划书-涉及产能/物料准备等生产明细。有意扶持联特为核心供应商;谷歌从2026年开始全面改全光互联,光模块scale up&out;谷歌已经从台积电处获得新一批COWOS产能,TPU出货量再次上调到500万颗左右,配套1.6T光模块为主。中际等产能无法覆盖新增需求,谷歌需要重新寻找新的核心供应商,目前只有联特和博创两家,其中 联特主供光模块,博创主供AOC。
[庆祝][庆祝]生产物料:联特已锁定部分EML芯片,谷歌近期协调Marvell和Lumentum的光芯片,预计问题不大。根据计划书产能,26年产能400~500万只,800G和1.6T各约一半半,27年展望翻倍1000万支左右。
[红包][红包]盈利弹性:保守今年500万支光模块,800G和1.6T各50%;目前行价——800G EML光模块预计单价500美元,1.6T大约为900美元。按净利率30%~40%测算可贡献60亿~80亿利润。
考虑到公司今年业绩爆发和持续成长性,绑定大客户给25xPE,对应约1500~1800亿目标市值!