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被动元件（电感 + MLCC + 晶振）
电感：村田、太阳诱电计划 7 月 1 日提价，TLVR 电感需求快速增长，两年内规模有望翻 5 倍，该板块与 MLCC 标的高度重叠。
MLCC + 晶振基座：目前供需紧张、现货价持续上调，三环集团拟 7 月 1 日对晶振基座调价 10%-30%。
紧缺周期：MLCC物理扩产周期需16个月，新产能最快2027年下半年落地；2026年5-8月行业供给紧张态势将进一步加剧。
MLCC 素有 “电子工业大米” 之称，应用场景极广，如今已成为 AI 服务器 BOM（物料清单）第三大成本项，仅次于 GPU 和内存。AI 服务器迭代推动其用量与价值量双重暴涨：英伟达 Rubin VR200 单机柜 MLCC 用量达 60 万颗，是传统服务器的 30 倍；单机柜 MLCC 价值量较前代涨幅达 182%。需求激增的核心原因是 AI 芯片功耗持续攀升，作为电荷缓冲池的 MLCC 单板用量近乎翻倍。
简单理解
就是电路板上最小最通用的“小电容”，长得像小长方形贴片小黑块。
作用
稳压、滤波、储能、防静电，让电子设备电路稳定工作。
哪里在用（全场景）
- 手机、电脑、平板
- AI服务器、算力设备
- 新能源车、充电桩
- 光伏、工控、家电、耳机、手表
- 军工、航天、导弹装备
行业地位
电子工业的大米
所有电子产品离不开，缺MLCC整机直接造不出来。
行情逻辑
1. 消费电子回暖 → MLCC涨价
2. AI算力、服务器放量 → 高端高容MLCC紧缺
3. 新能源车爆发 → 车规MLCC大涨
AI服务器（最强催化）：单机MLCC用量2-4万颗（传统服务器10倍）；英伟达GB200/GB300平台单机44万颗，高容（≥1μF/50V）占比70%+。村田/三星满产，交期18-22周，供需缺口8.2%。
新能源车（第二曲线）：单车用量1.5-1.8万颗（燃油车6倍）；800V高压+L3智驾推高规格。
大厂主动收缩：村田/三星砍30%通用品产能，全力转AI/车规；高端线稼动率90%-95%（涨价阈值），订单达产能2倍。
高容电阻（MLCC，多层陶瓷电容器）在英伟达最新 Rubin (VR200 NVL72) 机柜中扮演着 **"电力稳定守护者"与"信号纯净卫士"的双重核心角色，是支撑 72 颗 Rubin GPU 稳定运行、释放 1.2EFLOPS 算力的关键被动元件。单机柜 MLCC 用量达60 万颗 **，价值量4,320 美元，较 GB300 架构增长182%，成为 AI 服务器中仅次于 GPU 和内存的第三大价值量被动元件。