丁蟹狂徒
淘股吧原创
2026-07-01 20:03
AI服务器刚需TLVR电感几条核心标的，2027年缺口两三亿颗，整条赛道供需断层紧缺，分梯队讲清楚各自核心逻辑：
第一梯队（正宗龙头，绑定英伟达算力链）
1. 顺络电子 002138
国内TLVR综合龙头，唯一同时吃透三种主流工艺，组装、铜磁共烧、模压全覆盖，完美适配英伟达新一代Rubin供电架构。不靠第三方，通过功率模块大厂、服务器ODM批量供货英伟达全系列GPU，浪潮、华为昇腾全是客户。产能规模行业最大，消费、车载业务稳定托底现金流，长期稳健中军。
2. 麦捷科技 300319
A股独一份拿到英伟达一级供应商资质，直接进原厂供货名单，GB200、Rubin新卡同步配套研发。用纳米晶软磁材料做TLVR，高频损耗优势很大，小盘股弹性远大于顺络，短线资金最爱做它。深圳国资背景，算力电感新产线专门供给海外AI客户。
第二梯队（二线量产标的，细分特色突出）
1. 龙磁科技 300835
国内极少数能做500A超大电流TLVR的厂商，同时拿下谷歌TPU、英伟达双重认证，海外云厂商订单充足，大电流算力电源独家优势明显。
2. 风华高科 000636
主打热压工艺TLVR，耐压性能突出，兼顾AI服务器+车载算力芯片两条线，国内政企服务器厂商批量采购，稳健埋伏标的。
上游材料配套（TLVR原材料，对应前面讲的紫苏叶逻辑）
铂科新材 300811
全产业链布局，合金软磁粉末自己自产，TLVR电感2025年已经批量出货。高端电感核心磁粉是它的核心壁垒，不光供给自家电感，还给同行供货原材料，直接吃上游紧缺红利，和羰基铁粉同属高壁垒磁性材料赛道。
赛道关键逻辑
目前高端TLVR基本被村田、TDK海外企业垄断，扩产慢、交期拉到十个月以上，国产替代空间巨大。而且产线建设、客户认证、磁粉扩产三重门槛，最少一年半才能新增有效产能，2027年供需缺口兑现，上面这些批量认证落地的企业会最先吃到订单红利。
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2026-07-01 20:29
