深夜复盘来咯：哈哈，说真的，人在特别无语的时候，反而会笑出声。

昨天给大家讲过，今天大概率会有分歧，但是今天的回调，确实比我预期还要狠一点。

主要就是三个因素叠加：

第一，正常的获利兑现。

昨天抄D的资金，今天兑现，本来就是洗盘的正常节奏，并不需要过度解读。

真正的上涨，从来都不是天天逼空，而是在反复震荡中完成筹码交换。

第二，小樱花释放加息信号。

中午消息出来以后，小樱花、思密达直接带崩，也把大A科技的情绪带下来了，但是这个影响偏短期，改变不了AI产业的大趋势，

第三，也是今天最离谱、最让人哭笑不得的一件事。

居然是量化。

一个“滔”字带崩了整个PCB，
源头是H股那边某韬bo跌了20，量化程序识别到“韬”字，直接把名字带韬的PCB也砸了15，真的无语啊，量化你也假酒喝多了吗？纯纯错杀。

当然，吐槽归吐槽。

今天盘面里，其实也有一个积极信号。

虽然大家今天依然觉得难受，但有没有发现？

已经没有前段时间那种百谷地板的极端恐慌了。

这说明什么？

说明最极端、最黑暗的阶段，大概率已经过去了。

市场开始进入另外一个阶段。

不是马上上涨，而是——磨底。

大家回头看看三月份那一轮行情。

指数也不是一天就V回去的。

同样经历了反复震荡、反复洗盘，把筹码交换充分以后，才慢慢走出了趋势。

这个磨底过程大概一周左右，等洗完盘，就会进入科技与超跌股共振上涨的阶段。7 月底到 8 月份，会有一波非常舒服的行情

所以，未来真正需要关注的，不是一天两天的涨跌，而是资金是否重新回流到核心资产，以及市场成交量能否持续改善。

另外，今晚还有一个全市场都在关注的重要事件。

Google即将公布二季度财报。

为什么这件事这么重要？

因为过去一个多月，AI板块持续调整，一个核心原因，就是市场一直在提前交易一个预期：

海外科技巨头未来会不会削减AI资本开支。

Meta此前释放过相关信号，而Google，则是“七朵金花”里率先公布最新资本开支指引的重要公司之一。

它的态度，很大程度上会影响整个AI产业链未来一段时间的风险偏好。

市场真正关心的，并不是这一季度赚了多少钱。

而是：

未来还投不投？

如果资本开支继续增加，哪怕只是小幅上调，都意味着全球AI基础设施建设仍然在继续推进，产业景气度有望得到进一步验证。

如果明显低于市场预期，或者释放出明显收缩投资的信号，那么市场对于算力、服务器、PCB等方向的担忧，短期可能会再次升温。

就我个人来看，目前出现明显低于预期的概率并不高。

我更倾向于认为，最终结果大概率还是中性偏积极。

原因很简单。

AI竞争现在远没有结束。

对于Google来说，如果现在就主动缩减资本开支，等于在全球AI竞争中主动放慢脚步。

这样的概率，我认为并不高。

当然，这只是我的判断。

最终还是要尊重财报公布后的真实数据，以及市场对数据的反馈。

最后，我想说一句。

现在这一段行情，可能是这一轮调整里最折磨人的阶段。

不是天天暴跌。

也不是天天大涨。

而是今天给你一点希望，明天再给你一点失望。

来来回回，不断消耗大家的耐心。

主力最喜欢利用的，就是大家已经成了”惊弓之鸟”的心理。

涨一天，怕追高。

跌一天，又怕继续跌。

最后，在不断犹豫和恐慌中，把筹码交了出去。

所以，对我来说，一两天的涨跌，其实没有那么重要。

真正重要的是，当市场还处在底部区域的时候，你有没有保持自己的节奏，有没有耐心等待真正属于自己的机会。

行情最终会过去。

情绪最终也会过去。

真正决定收益的，从来不是一天的涨跌，而是你在别人最没有信心的时候，能不能依然保持理性，守住自己的交易纪律。