利好板块（强→弱）

1. 房地产信贷松绑+现房销售推进（房地产开发、物业、建材家居）

2. 地月双向激光通信突破（空间激光通信、航天电子）

3. 全国一体化算力网+词元工厂布局（国产AI芯片、算力调度、智算中心）

4. AI高功率集群驱动（液冷散热、数据中心温控）

5. 覆铜板龙头涨价10%（覆铜板、铜箔、电子布、高端PCB）

6. 长鑫LPDDR6量产首发（国产存储、折叠屏供应链）

7. 三桶油中期双位数增+分红（油气开采、红利能源）

8. 网安需求受AI放大（云安全、零信任、AI安全运营）

利空板块（强→弱）

1. 美联储加息概率升至60%（高估值科技成长、贵金属、外资重仓成长股）

2. 限售股转让20%个税规范（解禁压力大个股、券商创投减持套利）

3. 隆基半年亏36.84亿（光伏主产业链、硅片组件）

4. 比亚迪净利同比降20.5%（整车制造、动力电池）

5. 地缘冲突推油价但压制风险偏好（航空、化工下游、航运成本敏感）

利好个股

• 华正新材：覆铜板量价齐升，半年净利增305%直接受益涨价传导。

• 生益科技：高端CCL龙头，绑定AI算力客户充分传导成本。

• 英维克：AI机柜全液冷刚需，算力基建扩容核心温控标的。

• 烽火通信：星载激光终端供应商，地月激光链路突破直接催化。

• 中科曙光：接入全国一体化算力网，超智融合集群落位核心节点。

• 沐曦股份：GPU出货大增半年扭亏，国产算力芯片放量兑现。

• 京东方A：半年净利增62%，面板景气回暖叠加折叠屏渗透。

• 源杰科技：半年净利增1212%，光芯片受益算力光通信景气。

• 滨江集团：核心城市土储优，地产新政下优质房企估值修复。

• 嘉元科技：高端铜箔紧缺涨价，适配AI服务器PCB需求拉动。

利空个股

• 隆基绿能：上半年净亏36.84亿，光伏主链价格战致盈利承压。

• 比亚迪：半年净利123.3亿同比降20.5%，车市价格战拖累。

• 美年健康：章建平退出十大股东，筹码结构弱化引发抛压。

• *ST萃华：预计无法按期披半年报，9月1日起停牌存退市风险。

• 贵金属股：美联储加息概率飙至60%，金价单日跌超3%拖累。

• 高估值AI小票：费城半导体重挫近3%，加息预期压成长估值。

• 解禁压力股：限售股20%个税落地，减持套利空间压缩引抛售。

• 航空股：原油破85美元桶，燃油成本上行叠加息汇承压。