【天风电新】陶瓷基板｜闭门会（2）：看好陶瓷基板从主题转向景气投资-0917[淘股吧]
———————————
核心结论：从闭门会调研中，我们明确感觉到光模块、服务器景气度持续提升，看好陶瓷基板从主题向景气投资升级。具体如下：

第一， TEC景气度非常明确，大和热磁明年订单翻倍，phononic在国内积极寻找供应商，包括【国瓷】旗下赛创、【科创新源】旗下新瓷等，对于陶瓷基板扩产指引非常明显。

第二，光模块景气度也十分明确，【中瓷】光源基板产能翻两倍，管壳翻一倍。

第三，粉体环节，短期日本出于拿不到稀土、反制，对中国减少氮化铝粉体、白板的出货，当前供不应求趋势十分明显，【旭光】等各大粉体厂全部开满。

✅【旭光电子】（粉体-白板-金属化）
1、 从扩产节奏看景气：当前500t粉体产线已经满产，生产出来的产品仅能覆盖当下客户50-60%的订单需求，订单持续供不应求，因此8月开始采购设备，扩产周期半年，争取26年底达到1kt产能。

2、 从下游拓展上看，①光模块：当前已经供应白板进入头部厂商，光源基板、陶瓷管壳多产品处于验证阶段；②#服务器：与韩国客户合作开发，当前处于商务谈判阶段；③半导体：与北方华创等合作，拟建立100-200t半导体粉体专线。

✅【富乐德】（金属化）
1、 从扩产节奏看，DPC现有年度产能60w，当前严重不足，部分瓶颈工序外协，#初步规划年扩产180w，设备已全部进场调试，预计10月中旬投产。同时，公司准备80亩土地，继续扩产。

2、 从产品布局看，除了TEC外，公司当前已与光模块厂商对接，预计展开光源基板送样，同时储备HTCC管壳工艺。服务器领域，#客户兼兄弟公司大和热磁已开始对接NV，公司跟随导入。

✅【科创新源】（金属化）
1、今年7月设立子公司，团队前期已完成研发与客户布局，聚焦服务器领域TEC的陶瓷基板。

2、公司下游客户为TEC厂商，直接竞争对手存在产能短板，切入处于需求爆发窗口期，预计后续达30%的份额。当前样品交付、客户验厂已完成，处于样品验证+资质审核阶段，预计26下半年审核测试，#27Q1完成认证+H1小批量交付，后续放量。

英伟达明年芯片销量将是今年的两倍 费城半导体指数涨3.14%[淘股吧]

1、黄仁勋称，人工智能安全至关重要；英伟达明年芯片销量将是今年的两倍。

2、费城半导体指数涨3.14%，AI硬件股、芯片半导体股大涨。

3、北美发电机组厂商Generac股价上涨18.34%，公司与亚马逊签署长期供应协议，预计2027年和2028年备用发电机的初始交付总额将达到24亿美元，这批订单对应2MW柴发在3000台以上。

4、高盛将美国至2030年的用电需求年均复合增速从3.2%上调至3.5%；预计2030年数据中心电力需求将比2025年增长约170%，今年3月的预测仅为约117%。

英伟达：中电港、麦格米特、英维克

发电机：潍柴重机、潍柴动力

到10点若还没有首板科创或创业板涨停板 那么市场就有点问题了

日本央行加息25个基点，将目标利率由1.00%上调至1.25%，为31年来最高水平，符合市场预期。

[淘股吧]

跟大家分享一个实战看盘小思路。近期澳弘电子 $澳弘电子(sh605058)$ 走出低位连续放量大阳线连板，就是很典型的样本。平时看盘，可以重点留意低位个股走出大阳线连板的形态，资金会存在审美模仿，后面容易复刻同类行情。
举个例子，闽东电力 9 月 17 日断板后没有 A 杀见顶，根源就在于 9 月 14-16 日那一波连板：全程是饱满大阳线涨停。连续大阳线连板代表资金拉升态度坚决，筹码基础更好，断板后才有换手缓冲，不会直接一字崩盘。
补充提示（文末可加，风控）：当然形态只是概率参考，不是必然公式。还要结合板块情绪、量能、题材逻辑综合判断，不能单看 K 线形态。

次新很疯狂，昨天关注的坚持到都翻倍了，这是好事 因为过去一个月 市场缩量萎靡的原因是宇树上市把次新干傻了~现在市场通过拉升次新博傻获得超额收益 这样活跃资金就愿意回来了

日本央行行长2点半讲话~这个讲话对市场有影响的