【本周策略观点1102】赔率有望大幅提升，但力度仍然受限[淘股吧]

1、虽然一直预期进入技术性熊市，但不影响做超跌反弹的操作，按照牛熊转换经验，也是第一段和最后一段反弹值得参与，目前只不过还没有明确入场信号，也受限于海外的节奏。今天是农历9.24，这个玄学本没多大意义，足见人心思涨，但这周还是等待风险落地的一周，美股中期选举的基准情形是民主党横扫，但对于后续AI、中美和特朗普会不会攻击伊朗，都有很大不确定性，资金还会先选择观望，外围AI交易不见明朗，AI筹码问题就自然悬而未决。目前海外AI叙事也是逆风，明确信号需要等A厂10-11月的ARR，或者美伊冲突、中期选举有没有超预期的事件。

2、周末消息偏中性，美伊谈判信息一边释放，一边又强化增兵，油价居高不下，美股在上周大厂财报利空冲击下大跌，也直接恶化了特朗普的选情，但拖到最后其实也不利于扭转结果，这也是目前资金有预期选后开战的原因。关于巨头财报基本已经结果，暂无关键催化，美股红利趋势也在走强，资金也在走向防御。不过目前看夜盘美股也有反弹，日韩开盘冲击没有那么大，对于A股而言，上周五守住了3574点，但开盘可能低开就要试探下，前面阴跌不至于出流动性风险，但上周五股债双杀，而且大面积开始爆仓（一般持续一周），确实容易连环杀，得先稳住恐慌抛盘，再等待明确右侧信号。

3、国内周末JG都出来发声全力稳市场稳预期，今天还有两场座谈会，分别研究推动支持资本市场工具使用和股票回购支持再贷款，晚间国新和诚通也公告获千亿额度，市场解读是政策底，但也没有多大的预期。只能说再跌大哥可能要猛发力，能够补充流动性，就弱版的24年2-3月，确实按照日历效应，11月的平均收益和胜率都是全年第二高的。目前国内也进入业绩空窗期，题材炒作会活跃，月中下旬就是APEC，还有第三次见面预期，风险偏好希望能够提振下。

4、这周有加速赶底的话，赔率就会提升，先做一些弹性宽基，创业板50ETF，估值确实是历史第二低了，科创50ETF 也是同节奏的，包括科创100ETF和科创综指ETF。板块里面，渣男证券ETF 刚好跌回去年4月初，流动性救援一般也利好券商。还有就是炒题材妖股，机器人ETF 和卫星ETF 都是观察筹码稳不稳。

（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）