【周末闲聊】本轮A股周期剖析及春季攻势风格思考[淘股吧]

万物皆周期。剖析周期，就是掌握节奏！明白何时该干何事。

一、本轮周期框架缕析
2024年春-秋：筑底大振荡（2635-3174-2689点）
2024年10月：政策脉冲行情（10天冲至3674点）
2024年10月-2025年4月：漫长回踩至3040点
2025年4月后：第三波主升浪（持续31周）

当前节点判断：2025年4月启动的周期即将结束，新周期起点待定

二、本周期核心投资逻辑演化

三真原则：真价值（高分红资产如银行股）、真成长（创新药/CXO/新兴行业）、真硬核（芯片股）

底层逻辑：利率下行→资产荒→高分红资产重估，叠加全球流动性宽松周期

三、2026年的战略预判

两种路径："一波流"直达牛市顶部 vs "三段论"的结构性演绎

关键窗口：今年12月至明年一季度（春节前）是新旧周期切换期，个人定义为"冬耕"时点

重要高点：2026年9-10月将出现关键顶部，决定牛市是终结还是进入下一阶段（慢牛继续）

风格猜想：
1、风格切换牌——
12月25日之后不排除开始切到年内跌幅最大的行业，大家可观察2025年跌幅前5的申万二级板块是否放量，
若有，则可布局超跌反弹。关注：反内卷行业的锂电光伏、触底反弹的消费和创新药、牛市预期的证券板块
同时，吃一波就要跑。因为，超跌反弹平均持续时间8~12个交易日，历史上只有30%能演化成季度级别反转。

2、人民币升值牌——
1月若有大行情，大概率由升值预期带路"。
重点观察：CNH日线能否守住7.03并突破6.99＋美元指数＜103，1-4日央行中间价是否连续调升；
若有，可视为"升值预期升温"，则提前蹲核心资产+北向重仓的1月"汇率α"，
重点关注： MSCI 中国A50指数+白酒+保险"组合，但1月底要强制降仓，不留恋。

3、衰退+通缩牌——
当前，10元快剪、华为换小米兴起，宏观社融低迷；提示总量没贝塔，只有结构α，且α持续时间3%（覆盖资金成本），且分红稳定5年以上
3、组合再平衡：每年检视持仓，淘汰ROE持续下滑或估值透支标的
4、保留博弈权：完全规避博弈在A股不现实，但应限制在你有信息优势或情绪控制力的领域

"赚企业的钱"是必要非充分条件。
最稳妥的路径是：以企业价值为锚，以周期择时为帆，在低估期播种，在泡沫期收割，在振荡期躺平。

希望本文，能让大家明了：
周期告诉你"何时播"，
节奏方向，明白"播什么"以及"如何操作"。