2026年手札：1.11[淘股吧]


周末摊牌：当全市场都在找路时，我倒过来看脚印

国证2000又飙了1.9%。
早餐铺子里热气蒸腾，隔壁桌大叔正比划着跟老板娘讲“商业航天”，说周五一天成交7200亿，占了全市场四分之一。
周末又有大利好，我国向ITU（国际电信联盟）申报了多个卫星星座计划，申报总规模达20.3万颗。
商业航天，不死老妖！

一、当热到发烫时，倒过来看“散热口”
一个板块单日成交占全市场近四分之一，这场景熟不熟悉？
去年AI，前年新能源，都在这条“成交占比爆表”的临界线上演过同一出戏——
灯光骤亮，演唱会散场。 跑得快的穿鞋走，反应慢的光脚踩冰。
现在全市场3万亿成交，7200亿挤在商业航天——这不是盛宴，这是全体宾客挤在同一个出口。
倒过来想，别问“还能涨多少”，该问：
如果明早竞价核按钮，我的持仓排在第几个出口？
当所有人都知道“这里是热点”的时候，热点本身就成了最大的风险区。
历史不重复，但押韵；
上一次这么整齐的跳水动作，还是奥运会的集体项目。

二、当共识硬成铁板，底下可能是空心地窖
现在最硬的“市场共识”是什么？
——年报预告不强制了，四月底之前都是题材股的安全窗口。
所有人都门儿清的时候，这扇“安全门”里往往藏着最深的坑。
大股东讲故事割韭菜，历来选所有人最放松的“安全时段”。
当散户都觉得“反正四月前没事”，那危险就已经不在远处了
——它就在你放松警惕时，从你背后走来。
那些业务复杂到你听不懂的“利好”，那些突然从服装跨界卫星互联网的“转型”，在规则空窗期里野蛮生长。
但记住：白卷可以交，股价不会给你补考机会。

三、我的“避坑草单”：用否定句做投资
今天，我随手列了张单子，不是“买什么”，而是“绝不碰什么”。
芒格说得对：我知道哪里会死，就永远不去那里。

① 单日成交冲进市场前十，市值却排在五十名开外的
——这是春运火车站，不是价值投资会议。人多脚杂，踩踏风险远大于拥挤红利。

② 原本做服装加工、搞装修，忽然公告“布局低轨卫星星座”的
——这叫蹭热点，不叫转型。真转型需要十年磨一剑，不是一纸公告。


③ 小市值+高换手+龙虎榜清一色量化席位
——这是赌桌，牌友是算法和游资。
你以为是饭局，其实你可能是那盘菜。

④ 行业毛利率都干到个位数了，股价还在靠“反转预期”飙车
——反转总会来，但一定是在一批企业破产之后，而不是之前。
你的账户等得到那天吗？

倒过来做投资，有时候更简单：
把市场最热、最吵、最看不懂的东西，先踢出你的名单。
剩下的选项，大概率不会太差。

四、问问自己
如果明早大跌5%，哪只股票会让你吃不下饭？
这是个灵魂拷问，也是最好的压力测试。
市场情绪像广场舞，音乐震天响时，大妈也能幻想自己是芭蕾首席；
一旦音响断电，跑得最快的就是刚才扭得最欢的。
别等大跌才后悔“鞋跟太高”，今晚就该把止损单塞进兜里
——不是所有股票都值得陪你赴汤蹈火。

给自己留条“冷静缝”：如果明天一根5%的大阴棒砸下来，你的持仓里，谁最可能让你彻夜难眠？
想清楚了，你就知道现在该调整什么。

五、拆仓如分家
一手抓趋势，一手挖价值说实话，行情还没走完，
但“闭眼买都能涨”的傻瓜黄金期，已经杀青了。
接下来进入Hard模式：拼手速、拼心态、拼谁的钱包厚。

我的策略简单粗暴，把仓位拆成两半：

一小撮（比如30%），继续跟着市场最强的趋势走。
但要像狙击手，手指始终贴在卖出键上，破位就剁，绝不犹豫。
这是趋势的钱，赚的是胆量和纪律。

一大撮（比如70%），老老实实去蹲“冷板凳”。
找那些行业长期在增长、公司质地没问题、但眼下被市场热钱冷落的角落。
耐心蹲着，蹲到市场自己转过来，给你递上暖宝宝。
这是价值的钱，赚的是眼光和耐心。

为什么这么分？
因为热点能让你赚钱，但价值能让你活命。
在牛市里活下来的人，不是跑得最快的，而是该跑时能跑、该蹲时能蹲的。

最后说句实在的
吃完最后一口油条，我扫码付钱。老板娘扯着嗓子问：“老师，下周还能涨不？”
我回头咧嘴：“涨不涨我不知道。但您这油条钱可别再涨了——再涨下去，我可得‘止损’早餐了。”
走出早点铺，阳光刚好，但似乎冬云也厚实了点。

周末就该这么过：
少刷点行情软件，多陪陪家人。
市场永远在那里，K线永远上下翻飞，但生活——
是热的豆腐脑、炸酥的油条，和那个问你“还能涨吗”的普通人。
投资这场无限游戏，比的不是某次押对宝的狂喜，而是持续避开坑的淡定。
倒过来想，路反而更清楚。
周末愉快。