AppliedOptoelectronics,Inc. (AAOI)

加关注

AppliedOptoelectronics,Inc.股吧

全部讨论研股复盘实盘方法论其他

机构调研

资讯

公告

最新

最热

LIWEITWCapit

2026-10-04 21:24 发布淘说说

摩根士丹利认为AI光收发器TAM将从2025年到2028年扩大超过4倍。另外，其预测CPO交换机出货量在2024-2030年间以144%的年复合增长率增长。在其光收发器模型中。#Winway $COHR $LITE $AAOI $MRVL

浏览(0)

qinbafrank

2026-10-03 00:13 发布淘说说

8月中对比过Lite和Cohr，Lite增速和净利率上都比Cohr要高，本质就是经营效率高。六月份两家公司市值差不多，这一段时间来Lite市值已经是远超Cohr、但其实cohr并没有那么差。昨天大摩的报告进一步证明美国本土光互连产业链的地位，引用推文提到美股光互连企业其实质地都很好、也都会受益FCC的政策。今晚lite创新高，cohr会不会补涨呢？当时对比Lite和cohr的推文 [pt]qinbafrank：昨晚光互连板块集体走强，核心催化应该是昨天大摩一份关于FCC和光互连的调研，给出一个细化的的判断“如果FCC最终对中国光收发器采取新的限制，政策压力更可能从下一代 3.2T 开始。现在已经大规模部署的800G、1.6T，大概率会留出缓冲”。相当于说市场之前交易的是“中国光模块禁令”，大摩最新调研给出的框架已经细化成“3.2T代际切换 + 美国核心器件价值量上升”。梳理几个要点：1、为

浏览(0)

海外大事

2026-10-02 08:00 发布淘说说

美光称存储紧张至2028并上调资本开支，东芝扩产与光模块限制预期并行

美光称DRAM/NAND供需至少到2028年偏紧，资本开支将从108亿美元升至2027年下半年250亿美元，新增10份战略客户协议至26份，覆盖2030年约35%营收，客户预付款合计320亿美元，2026年DRAM/NAND位元供给预计增约25%和20%。{{2105772976145723400}} 东芝拟2027年度内将AI数据中心HDD产能翻倍，并投约600亿日元扩建菲律宾工厂。{{2105772858038411319}} 摩根士丹利认为FCC限制更可能针对中国制造3.2T光模块，800G/1.6T不受影响，美国DSP与激光器组合可满足65%美国价值占比门槛，激光市场或维持紧张，InP衬底是关键变量，AAOI、SIVE、LITE、COHR等组件商受益。{{2105710731533512780}} Anthropic据报最早11月9日当周启动IPO推介{{2105715701813

浏览(0)

宁静号

2026-09-25 00:23 发布淘说说

我的意思是，$LITE / $COHR 确实有 $NVDA 为它们的扩产提供 20 亿美元资金。但 Lumentum 似乎主要靠经营现金流自筹资金。所以我预计 $AAOI 在 2027 年上半年开始产能爬坡后也会照做。2026 年正是那种高资本开支的扩产建设期。我的批评针对的是这段时间里的可见度与融资方式。[pt]Alex：在你看来，当前已排定的产能爬坡完成后，也就是到 27 年下半年，管理层是会想继续用 ATM 来为未来运营融资，还是会转为净正现金流来支撑运营？[/pt]

浏览(0)

宁静号

2026-09-25 00:17 发布淘说说

这非常令人沮丧，因为……如果 8 月那笔 6 亿美元的 ATM 完成后，他们 10 月又提交另一笔 6 亿美元的 ATM 怎么办？我很乐意支持他们为产能建设进行的融资，但 ATM 这个循环到底何时结束、他们实际需要多少资金，完全没有清晰的交代。如果他们直接说“我们需要 35 亿美元”，再混合使用 LTA、私募、ATM 来完成这件事，就不会有这么多困惑了。从运营层面我非常兴奋，但他们的融资方式非常令人担忧。[pt]Piyush：我真的希望他们能把这事处理好……AAOI 是我最大的持仓[/pt]

浏览(0)

宁静号

2026-09-24 23:58 发布淘说说

$AAOI 在4月完成了5亿美元的ATM.. 6月完成了6亿美元ATM。然后在8月又提交了另一笔6亿美元。如果管理层想要滥用这种垃圾般反复的ATM结构，那不在我的控制之内。改为关注像 $AXTI 这样通过LTA预付款、并用其来为扩产提供资金的公司。或者采取像 $NVDA + Nebius 那样的20亿美元私募配售，并用其来为扩产提供资金。又或者是溢价40%的可转债。如果在100美元、150美元或200美元这些价位上存在6亿美元的抛压（也许还有对未来ATM的预期），这只股票真的很难突破。我对 $IREN 也有同样的批评，他们搞了60亿美元的ATM，这就是它半年来一直区间震荡的原因。对我自己看好的标的，我也会说同样的话。我认为 $AAOI 在经营层面2027年非常看多，光模块收入达到每月4.71亿美元。进入2028年，ELSFP月出货量将达到40万只。这样的收入爬坡简直离谱，可以把前瞻市盈率压

浏览(0)

宁静号

2026-09-22 00:13 发布淘说说

$SIVE 和 $AAOI，是的，对应 2027 年的时间框架。微妙之处就在这里。Sivers，你带着 1 亿 CW DFB 激光器产能 + 2 座外部晶圆厂（合计可能 3 亿）登场，而我所有的供应链映射都指向更大的超大规模厂商供应商。AAOI，你带着 4.71 亿美元的收发器收入 + 40 万 ELS 单元，对应 2028 年的时间框架。加上超大规模厂商和需求吃掉了他们的全部产能。只是有一笔 6 亿美元的 ATM，短期内形成压制。$NBIS 已经完成重估，但 2026 年第四季度前景非常正面（尤其是伴随涨价）。像 $ESMT（再加上一些我还没点名的）这样的传统内存，以及三星这类常规内存名字，我确实认为短期内会大幅跑赢。而显然还有 $INTC $AMD $ARM 这类 CPU 名字，就近期的表现而言。[pt]panacea： SIVE 和 AAOI 是你信念度最高的两个持仓吗？还是你有信念

浏览(0)

宁静号

2026-09-21 23:48 发布淘说说

我今天过得不太开心，因为今天生病了。但瓶颈们倒是过得很开心： $AMD +9.13% | $INTC +14.16% | $ARM +14.33%CPU涨疯了$SIVE +10.32% | $AAOI +3.39% | AMS OSRAM +24.61%激光器涨疯了$EWY +4.08% | $DRAM +2.83% | $MU +2.23%存储涨疯了$NBIS +4.7% | $CRWV +5.03% | $IREN +1.73%算力涨疯了大概最重要的进展是CPU:GPU比例的预期，以及CPU需求（来自新发布的AI模型）。还有ECOC 2026带来的光学方面的进展（从$MRVL的新闻稿及其他公司可以看到）还有很多要补的课。[pt]Serenity：主角二人组$SKHY和三星今天过得很开心。我仍然做多存储（例如$EWY / $DRAM），因为如果产能协议延长到3-5年……而你们的分析

浏览(0)

宁静号

2026-09-18 21:20 发布淘说说

那么关于光学与光子学……像$MU / $SKHY这样的存储正处于当前的超级周期。-＞例如，RBC的渠道调研预测2027年HBM平均售价将上涨80-100%。-＞根据$NVDA财报，超大厂资本开支在2027年将上升。然后按Trendforce的数据，超大厂资本开支的68%流向DRAM/NAND。-＞未来3-5年中的50-70%已经分配给长期协议（LTA）。所以超级周期已经到来……需求能见度很高，涨价仍在持续。至于像$SMTC到$AAOI这样的光子学，我预计2027年会表现火热，因为我们在2026年已经看到光学器件的普遍短缺。另外，光模块的市场规模（TAM）将从2026年的677亿美元（据高盛）增长到2027年的1314亿美元……这将影响DSP、TIA、激光器、光纤供应商，而CPO真正的规模化起飞要到2028年。我不认为我们会看到同等规模的存储涨价，但我确实认为光学供应链的增长还有很大的

浏览(0)

投研荟

2026-09-17 13:15 发布淘说说

8月开始就全仓不动了[pt]Silas玩美股：这波里我只有AAOI，3.57%，全在短线那本账。A股先涨、美股后涨这个先后我看得到，谁带谁我说不上来。这种说法我没法拿来下单，它不构成我动手的理由。你这波是拿着不动，还是做了波段？[/pt]

浏览(0)

宁静号

2026-09-17 02:27 发布淘说说

让人想起 $NVDA 与 $LITE + $COHR：富士康目前正考虑进行联合投资，以避免上游材料短缺。富士康互连董事长指出，CW 激光器与光纤是光子学领域最大的瓶颈。很有意思的是，这两个主题在行业评论中被反复提及。几乎就像 X 上某位动漫角色在 CW 激光瓶颈问题上的判断是对的。[pt]Serenity：花旗 TMT：“激光器和光纤正被定位为‘下一个 HBM’。我从 2025 年起就一直在谈论像 $LITE / $AAOI 这样的激光器……以及向 CW 的架构转变，领先于当前行业共识。完全同意 Lightmatter/花旗。仅供参考：激光器方面：$LITE / $SIVE / $AAOI / $COHR / $MTSI / 古河 / 住友是较为知名的几家。光纤方面：$GLW / 古河 / 藤仓 / 住友是更广为人知的敞口（供应链中显然还有更多）*披露，我个人在该主题上有敞口并补充评论

浏览(0)

LIWEITWCapit

2026-09-16 22:00 发布淘说说

致所有光子学投资者：Liwei 昨天就告诉过你们了！中国台湾省的光子学板块强劲反弹，而我们通常会领先美国市场。反弹行情来了！[pt]LIWEI_TW Capital：光子学投资者请注意：中国台湾省的 CPO 股票全面强劲反弹——美国投资者，明天留意该买入哪只光子学股票。$LITE $COHR $AAOI $AEHR $TSEM $AXTI[/pt]

浏览(0)

LIWEITWCapit

2026-09-16 11:15 发布淘说说

光子学投资者请注意：中国台湾省的CPO股票正在全面强劲反弹——美国投资者，明天请留意该买入哪只光子学股票。$LITE $COHR $AAOI $AEHR $TSEM $AXTI

浏览(0)

宁静号

2026-09-11 15:03 发布淘说说

是的，尽管宏观环境如此，我个人对 AI 交易（尤其是光子学/存储）有高度信念。- $NVDA 给出的超大规模数据中心资本开支预测为 1.3 万亿美元（比 BofA 分析师的预期高出 1000 多亿美元）- 富国银行对 $SPCX 2027 年的预测约为 2630 亿美元。- 来自内部投资者文件（WSJ）显示，2027 年 Anthropic/OpenAI 模型训练 + 推理的支出为 1270 亿美元。- 甚至五角大楼（美国政府）也在寻求为 AI 建设提供资金，可能向 Fluidstack 投入 50 亿美元。我认为资本开支最猛烈冲击哪些板块？光子学 + 存储。例如 TrendForce 估计 2027 年 DRAM 和 NAND 将占超大规模数据中心资本开支的 68%。所以当所有这些存储采购支出落到 $MU、$SNDK、三星、$SKHY 的资产负债表上时，毛利率可达 70-80% 以上。我

浏览(0)

宁静号

2026-09-10 18:16 发布淘说说

有笔6亿美元的 ATM（市场价发行）构成近期的结构性压制，通常会带来约一个月左右的抛压。$AAOI 的拐点应该大致在2027年第二季度末附近。所以还有相当多的时间要走。[pt]summer zhang： aaoi还有救吗😭[/pt]

浏览(0)

ParadisLabs

2026-09-09 04:53 发布淘说说

我个人认为Lumentum是光通信龙头，说实话，我还是不太信任AAOI的管理层。但对AAOI来说，需求比当前产能高出约20-40%，而且很快会有更多产能上线：- 一季度末 = 10万只- 当前 = 20万只- 2026年底 = 65万只 - 2027年底 = 93万只如果一切按计划推进，这相较一季度是相当大幅的产能爬坡。如果管理层能按时用他们新的800G/1.6T工厂把这件事做成，我会很佩服。摊薄从来不是什么愉快的体验，几周前看到这个消息时我有点恼火，但如果他们能执行好这轮产能爬坡，一切都会被原谅！

浏览(0)

宁静号

2026-09-07 17:30 发布淘说说

当然，但有时候想想这些想法真的令人兴奋。我忘了把 $AAOI 作为另一个例子加进去。尽管他们做端到端可插拔产品，他们甚至可能也在向上游垂直整合。记得上次财报电话会他们提到与 InP 衬底制造商成立合资公司……所以这让我有点想起 $COHR。[pt]Yang：女神注意休息[/pt]

浏览(0)

宁静号

2026-09-05 16:11 发布淘说说

既然 $MU 到 $SNDK 已经完成了大幅回升。值得再提醒一下，存储瓶颈并没有改变！CW 激光器……衬底……或其他环节也一样。但短期情绪（取决于价格/宏观）常常会变。我认为很多供需失衡会比人们预期的更严重：——今天《日经》里有一些日本分销商说，存储需求缺口已达到40%-60%（比供应高出67%-150%）。到年底整体价格还将上涨50%。——$SPCX 没有被计入 1.3 万亿美元的超大规模数据中心资本开支数据（我认为富国银行等估算的 AI 资本开支约 2630 亿美元），因此总资本开支数字可能会让人意外。——$SNDK 预计80%的毛利率将持续到2030年……（欢迎加入标普100）——而且你现在再一次拥有像三星电子这样的公司一直到2031年的长期可见性存储确实真的非常波动……我的一些仓位已经上涨了270%以上，所以我发现在波动期更容易拿得住。但无论如何，经营基本面并不总是与短期价格走势一

浏览(0)

女神吖吖吖

2026-09-04 21:52 发布淘说说

利空出尽 // 回复 @开到荼蘼311 非农并不影响英伟达、康宁、AAOI、lumentum大涨

浏览(0)

开到荼蘼311

2026-09-04 21:50 发布淘说说

非农并不影响英伟达、康宁、AAOI、lumentum大涨

浏览(0)

点击加载更多

正在载入...

发表新帖

AppliedOptoelectronics,Inc.相关概念更多...

AppliedOptoelectronics,Inc.讨论被赞最多

大家都在搜

股票当前价涨跌幅