兄弟们，今天我们来聊聊筹码，筹码解读是交易里面不可或缺的一部分，我们就说个生活中常见的例子，比如你去菜市场买菜，可以把每个摊子和店面都想象成主力，他们手里的货物有的多、有的少，有不同的种类、有不同的成本。他是卖家，你是买家，你们最关心的东西本质上只有一个，就是价格。他多少价格出货，决定了多少利润，而你买入的价格决定了你的成本。[淘股吧]

现在如果你去砍价，想从主力那里得到便宜的筹码，是不是就要考虑他的成本，如果他的成本在10元，你出价9元去买，他凭什么卖给你。放在股票市场里面也是相同的逻辑，你需要大概知道场内筹码的成本和结构，这样才能看懂接下来市场会怎么走。

筹码解读的重点在于筹码成本和结构分布，随着市场的交易变化，筹码成本和结构也会时时刻刻发现变化，每一根K线都是带血的筹码，每一次波动都是人性的较量。因此，看懂筹码是交易的必修课之一，你可以无所谓他的成本，但你没法忽视他的存在。就像情绪周期一样，看不见摸不着，但它就是存在于市场里面，你可以通过数据去感受，也可以通过主观去判断，但如果你否定它的存在，肯定会在这个市场里面栽跟头的。

筹码的分布有两种，聚合和离散，所有的筹码都是这样，没有第三种，所以就围绕着这两种筹码来展开说。

筹码聚合，就是股票在近乎相同的价位不断地成交，无论怎样换手，价格都不会偏离很大，这就意味着，无论是主力还是散户，大家的成本实际上没什么差别。比如下面这张k线图，股票在拉升前，在低位震荡了一段时间，筹码开始形成聚合，大约在9元附近，也就是说，大家的持仓成本都差不多。

筹码离散，就是股票沿着同一个方向运动，导致筹码成本也朝着同一个方向均匀分散，于是就形成了离散型筹码，这种筹码结构最为复杂，因为每个人，无论是主力还是机构，大家的成本都不尽相同，所以分析的时候就要考虑多种因素。比如下面这个图，随着股价的上涨，几乎每个价位都有主力的成本，这就是筹码离散的经典代表。


天下大势，分久必合，合久必分，这句话用在筹码上面是最恰当不过的。筹码聚合和筹码离散是穿插进行的，需要结合在一起分析更有意义。筹码聚合的时间周期越长，后面离散时爆发的能量越大，因为筹码聚合的时间周期越长，意味着聚合就越集中，这个股票的流通盘成本几乎都差不多，那么股价的后续选择方向的时候，绝大多数的资金会形成共识。如果聚合的时间太短，成本分散，资金就很难形成共识。比如下面这个票，在启动之前，经历了长达一年的时间聚合筹码，这一年里，筹码成本集中在8元附近，后续拉升时爆发力就很强。


这里要说明下，筹码聚合之后不一定是向上离散，也有可能是向下离散，向下离散意味着资金不顾成本的逃亡。不管是向下还是向上，这些都是比较简单的筹码聚合离散，很容易被散户识别，因此，还有第三种，很经典的形态，很多散户都是被这种形态的筹码给坑了，筹码聚合-向下离散-拉升。

我们来看一个非常经典的票，曾经是个大牛股正丹股份。在2023年，该股用了一年多的时间进行筹码聚合，聚合成本在5块多，2024年1月份，股价向下离散，一路暴跌，可以看后面那张图，给兄弟们放大了，聚合成本在5元多，一路下跌到2.8元，回撤幅度接近50%，这就意味着，聚合了一年多的筹码，在一个月内腰斩了！这种回撤没有几个散户能抗的住，绝大部分人会在下跌过程中把筹码卖出，或者反弹的时候赶紧卖，这都不重要，关键是主力为什么要这么做？筹码聚合后直接拉升难道不好吗？筹码聚合向上离散，是很容易被识别的，主力只有向下离散，诱发恐慌盘抛出，才能骗取到更多筹码，而且筹码的成本更低，这样后面的拉升才能更加轻松。这是一种很经典的筹码形态，也是散户容易被坑的，主力先画个饼，筹码聚合，让你以为是个机会，向下离散后，让你以为是风险，一来一回就把筹码交出去了，还亏了钱，所以这种筹码形态要记住。



筹码聚合会形成筹码支撑和筹码压力，前面说过，筹码聚合点，就是资金的成本，那么无论后续怎么离散，这个资金成本会变吗？会变，因为筹码离散之后，部分资金的成本会被抬高或降低，但是依旧会有一大部分的筹码成本在聚合点位置，于是，在筹码离散之后，原来的聚合点就会形成了筹码支撑或压力，我们来看一个非常经典的案例，浙江建投第一波上去的时候，在高位形成了筹码聚合，再看右边的筹码峰，筹码聚合成本非常集中，在20元附近，而底下的筹码几乎卖光了。浙江箭头二波结束时，进行了很长时间的回调，到了20元的位置，又走一波，而这个价位，就是第一波筹码聚合的成本，因此，就形成了很强的筹码支撑。

再看筹码压力，也是同样的原理，股价涨到高位后形成筹码聚合，如果后面股价回调，那么这部分筹码就变成了什么？是不是我们常说的套牢盘，高位筹码聚合越多，套牢盘也就越大，因此就会形成很强的筹码压力，看下面这张图，第一波上涨的时候，短时间内形成了双头，筹码在高位聚合比较多，所以在第二波上涨时，股价都出现了回落，涨停难度大，即使后面突破了聚合成本，又被资金给砸回去了。


筹码离散的形态主要有两种，加速离散型和缓慢离散型，甚至还有一种比较极端的断层离散型。断层离散型筹码，一般是有特大的消息刺激导致，股价的走势就是连续一字板，形成筹码断层，筹码的聚合点要么是在绝对高位，要么是在绝对低位。比如下面这种股票，连续一字板我们称为筹码断层，开板后出现高低两个筹码聚合点，成本相差巨大，低位聚合成本12元左右，高位成本51元左右。筹码断层导致的结果仅有一个：低位聚合筹码一口气涌向高位，所有，你们就明白为什么一字板打开后成交量就特别大，原因就在这，筹码聚合的一次性转移。


缓慢离散型筹码，这是一种最优的、形态最好的筹码结构，是比较常见的离散形筹码结构，一般发生在妖股上面，比如大众交通，或者趋势股上面，比如中国科传，这两种类型的票容易产生缓慢离散型筹码结构，这里并非指所有的妖股和趋势。我们看下面这个趋势股，就是缓慢离散型筹码结构，筹码分布的非常好，首先，每个价位都有筹码成本，没有出现任何断层，其次，每隔一小段时间都会形成一个小的聚合点，遇到这种类型的筹码结构，多数情况下是可以拿久一点的。


加速离散型筹码结构，这种结构一般出现在龙头股的末端或情绪非常好的市场里面。加速离散就意味着聚合点的筹码来不及换手，或者不愿意换手，那么，当加速离散越快时，风险就会越大，因为聚合点的筹码会在下个聚合点一口气抛出，有点类似断层型的筹码。这个要好好理解，从k线的走势来看，就是一字板，从分时的走势来看就是天地板或地天板。一字板的加速，很多人都比较容易理解，天地板或地天板为什么也是加速离散形筹码结构？以10cm为例，从跌停到涨停，一天内形成两个筹码聚合点，就是跌停板和涨停板，两个聚合点的位置相差20%多，这就有点类似于筹码断层，因此无论天地还是地天都属于加速离散型筹码结构，风险相对比较高。

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