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本帖是对5月整体行情的梳理，主要内容包含题材周期的推进路径、题材切换的节奏、以及如何把握周期和题材切换的进出点，本贴要求对周期、题材、情绪、节点需要一定认知基础，满屏干货，希望对大家有用！


一、5月题材路径

化工作为从3月独立过来的大周期，与题材周期的演变路径不一样，不作为本次题材总结的重点，如果想要看中毅达周期拆解的，可以去看一下2025.5.19的帖子，中毅达大周期拆解的内容。本次拆解主要针对节点周期和题材周期切换，来总结超短择时、择股以及进出点等内容。

5月整体周期途径：国芳集团结束后，过度了东贝集团、全筑股份2个连板节点，后面就进入了成飞集成的大周期。后面的节点路径是成飞集成-棕榈股份-尚纬股份-恒宝股份/元隆雅图。

题材路径分别是，军工-并购重组-核电-数字货币。没错，看着5月很长，其实5月就轮转了4个节点题材，虽然过程中有航运港口、纺织外贸、消费（大健康）、无人驾驶、化工医药等伴随题材，但是更多是喧宾夺主用，最终被节点题材拿到正统C位。

二、如何把握交易节奏和进出点

周期、情绪、节点的意义，就是通过历史的周期 演变路径，来推演题材切换的时间节点、题材高度、以及题材的进出时机。

以成飞集成周期为例，当时国芳集团大周期走完，走了下跌1和下跌2，过度了2个小周期，高度都是4板，然后指数止跌，5.6指数开2浪主升，这时候我们从周期模式和交易体系上，就要非常重视了，很可能下一个大周期就要到来。此刻就是情绪周期和节点周期推出来的，大周期诞生节点。

回归到当时的交易环境，在成飞集成启动的时候，有2个有竞争力的题材，分别是纺织外贸、军工，化工是独立周期，不参与节点周期的衔接。米开朗当时判断的是纺织外贸，逻辑是4月炒的是关税紧张的消费内循环，5月关税放开之后，可能会炒外贸。所以，米开朗当时选择关注了最强的华纺股份。


以上帝视角看，成飞集成走成了大周期，但是临盘，你并不知道成飞会取代华纺股份，成为节点周期龙，3-4的时候，成飞集成竞价秒板，卡掉了华纺股份，成为正式的节点龙周期，当时5.12开盘10分钟就知道了这个结局，但是我们的仓位在华纺股份，在没有取关之前，没有新的仓位去关注成飞，而成飞的最佳上车点，恰恰就是3-4，后面不隔夜就不好关注。



这就是跟大家要说的节奏问题，主升1的时候，节点龙刚启动，是无法在1、2个题材或者2、3个票里面选出真正的节点龙，只有等到了4、5板才能明牌，一旦明牌又丢失了高度和空间，不好上车。所以，对于交易节奏的把握，用情绪周期去推演好节点诞生的位置，在这个位置去找比较有预期的题材，第一时间先上车才是关键，而不是非要等那个大龙问世。而进场点则是我们提前判断的大龙诞生节点，如果运气好，真拿到了节点龙，就可以很安稳的拿到高位断板；如果运气不好，拿到另一个陪伴题材，也是可以吃一波比较大的空间。

成飞集成的关注点，比较好的2个位置，1是2板分歧的时候，是一个非常不错的进场点，2是3-4的时候，也是主升1切主升2的最佳关注点，这是节点龙的进入点位。事后来看，虽然错过了成飞集成，但是成飞集成的1、2阶段的外贸、港口，都没有错过。成飞集成的5.7-5.12，关注的华纺股份；如果成飞集成3-4没有上车，那么5.13-5.19的主升2也比较容易错过，但是就没有其他交易机会了吗？错，还有2阶段陪伴的航运港口，关注的宁波远洋。



单从成飞集成周期，能总结出很多。节点周期诞生的时间节点，节点龙的进出位置，如果没有给节点龙的关注机会，我们应该如何把握其他交易机会。

成飞集成周期后，资金又开始走过渡题材，分别走了2个，并购重组、核电/新消费，节点龙分别是棕榈股份，尚纬股份。

成飞集成5.20断板，开始走下跌1，下跌1发育出并购重组题材，5.20成飞集成的断板，就说明了周期要低切，而并购重组方向的问世，从周期角度来推，又是我们要重视的一个时间节点。

棕榈股份遗憾的地方是3板没有关注到，4板关注到，这个其实空间就不是很大了。过度周期一般高度都在5以内，这是大周期走下跌1的周期性质决定的，4板去关注，更多是为了短差套利。

棕榈股份5.23的结束，我们第一反应就是节点周期，继续低切。新的节点周期又到来，5.23的1-2，就要重点观察关注。尚纬股份的1字，表明了气质，而且发酵了核电，这就是要重点关注的一个节点龙方向。而且核电一直很强，也给了板块级别的共振。

尚纬股份发酵于成飞集成下跌1后半程和下跌2，按照周期去推，如果此刻指数走3浪主升，那么尚纬股份就是下一个成飞集成，高度可期，如果指数走下跌，就还是过渡周期。结果指数走了下跌。

尚纬股份从周期定性，基本上就是过渡周期，最多算个穿越周期，这个推演完，就是找进出时机了。但是你会发现，尚纬股份4板以下没给机会，全部都是大单1字，而且是150亿+的1字，那交易机会在哪里呢？


没错，既然1字节点龙按不到，就围绕这个节点龙周期，做中军、20cm或抱团票即可，比如融发核电、合锻智能、王子新材。现在主板这边，很多时候，当做情绪锚定和题材锚定来看，更多的交易机会在其他核心上。

王子新材选择5.22半路关注，当时王子新材做的是中位的穿越，棕榈股份并购重组结束后，老周期的王子新材走了一个趋势的弱转强，这是绝佳上车点。后面尚纬股份的一直加速加强，给王子新材反推。5.26水上取关，是看到王子新材开始变弱，高位滞涨结构。

如果上不去王子新材，融发核电，合锻智能也是趋势核心，每天给了很多机会。

尚纬股份5.30断板，节点继续低切，这个时候出了稳定币这种新概念，节点非常好。所以，5.30的这些2板，要非常重视，在经历了并购重组、核电2个过度周期后，再发育的题材，具备开启大周期的资格。从周期上推出位置，接下来就是要选票和进出时机了。

恒宝股份、翠微股份、元隆雅图，这些标的正处在主升1加速中，接下来就看是否能在4板的位置 今日一个分歧，进入主升2，成长为大周期了。

这就是5月整体的题材路径，过程中有一些消息刺激的题材，会被量化做套利，但是他们只会改变周期情绪，不会改变周期路径。



梳理这个路径，就是要给大家分享的核心，交易要看长做短，宏观方面推演出周期，给周期定性、定高度，然后就是去选股，根据临盘选择进出时机，这就是米开朗的交易三部曲。基本上5月的节点龙和题材龙米开朗都有关注，成飞、华纺股份、宁波远洋、棕榈股份、尚纬股份、王子新材、苏州龙杰等，但不是所有都体面，有些经常的位置晚了，就要给市场回吐。

三、明日思路

指数上，从外围指数来看，回踩之后再走3浪的概率大了，直接走主升3的概率小了，短期指数有一些技术回调需求。明天的指数与港股大概率都会开一个金针探底K。

情绪上，情绪延续分歧，日内会有分歧转一致的点产生在，这个点要重点关注，是绝佳的关注机会。

节点，尚纬股份断，看周一的2-3.

整体思路

情绪整体是要先分歧，然后盘中会修复的，修复的同时，盘中会出现地天大长腿，量化进行极致套利。这个盘中可以重点观察。

另外，节点已经出来了，数字货币的出世节点非常好，建议重点观察那2个2板票，明天晋级则会节点转移成功。

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