5.30思路：买入广联航空，四方精创，卖出华峰超纤，久盛电气[淘股吧]

一、买卖逻辑：

(1) 久盛电气：
核电板块止损逻辑
核电板块龙头王子新材因监管因素竞价核按钮，引发板块情绪集体下挫。从产业链传导看，哈焊华通、久盛电气等核心标的竞价不及预期，融发核电、雪人股份等跟跌明显。基于板块情绪共振理论，在观察到龙头负反馈后，应果断执行止损策略。虽预判存在恐慌盘杀跌后的修复机会，但操作节奏上未能精准捕捉反抽高点，久盛电气最终以 - 10% 止损离场，反映出情绪退潮期止盈止损的时效性要求极高。


（2）稳定币与RWA（现实资产上链）


重点切入金融科技与区块链共振方向，逻辑支撑来自三重驱动：

1. 数据爆发：Tren Finance 报告显示，2024 年 RWA 市场规模达 1850 亿美元，稳定币占比超 90%；贝莱德预测 2030 年 RWA 规模将达 16 万亿美元，稳定币作为核心媒介有望占据 30%-50% 份额，对应市场空间超 5 万亿美元。
2. 资金择时：选择出金日尾声与节前窗口启动，既规避流动性压力，又预留题材发酵时间差。板块标的兼具 "金融属性 + 区块链技术" 双重壁垒，与指数反弹形成资金共振。

3. 标的优选：既然周四复盘我认为稳定币市场是非常有想象空间的，我也是硬顶着四方竞价开的不是特别好的时候直接换过去了，第一笔买在11个点，全天受大盘影响，没有上攻欲望，但承接力非常好，也从侧面说明资金是很看好这个方向的四方精创作为香港法例直接受益标的，叠加资金选择其作为板块中军的信号，在竞价分歧时果断介入，尾盘基于承接力优势再度加仓，目前持仓达 4C 极值。对比华峰超纤（京东稳定币关联），前者更具政策敏感性与资金辨识度。

（3）无人物流车赛道前瞻
当前盘面最强风口聚焦无人驾驶物流车，呈现 "机构 + 游资" 共振特征：

行业痛点：快递末端配送成本占比超 60%，无人车单票成本较人工降低 50% 以上，2024 年 1500 亿单市场规模对应超百亿降本空间
产业验证：顺丰、菜鸟实测无人车日均配送量超 800 单，时效提升 30%，行业从 "试点" 转向 "规模化采购"，2024 年订单量同比暴增 300%
市场定位：板块强度媲美 2023 年低空经济行情，具备从概念炒作向业绩驱动过渡的潜力，需重点挖掘供应链核心标的

周五下午爆发了一波无人机的配送，因为其市场空间以及能够为社会做出巨大的贡献，这一个题材可能会与稳定币并肩成为6月份的两个大题材，正如五月份一开始的抱团题材和后面的核电题材一样。要注意题材分支的挖掘与思考。

大盘盘面回顾及板块思考

指数低开低走，量能11392亿。

(1) 老周期退潮与新主线试错并存
高位抱团股集体退潮，监管影响形成情绪负反馈，老方向呈现显著出清特征，核电板块龙头王子新材因监管措施遭大单一字跌停，带动尚纬股份直线封板、融发核电大幅下挫，反映出监管层对纯情绪炒作标的的压制态度。从情绪周期看，前期穿越龙头永安林业、王子新材相继补跌，标志着 5 月中旬以来的抱团周期进入尾声，中高位标的（如京华激光、中超控股）批量出现 - 8% 以上跌幅，市场亏钱效应从局部扩散至全局。

（2）创新药逆势走强，业绩驱动逻辑获资金认可
在退潮期背景下，创新药板块展现出较强韧性：舒泰神股价突破历史高点，华森制药实现 4 连板加速，三生国健、康缘药业等跟随上涨。资金流向显示，机构席位在 CXO、生物药等细分领域持续加仓，反映出市场对 "真成长" 标的的避险偏好。这一现象与监管层近期释放的 "引导资金聚焦实质业绩" 信号形成共振，凸显出业绩确定性在当前环境下的稀缺性。

（3）新题材炸板潮涌现，资金高低切换特征明显
周四共振启动的稳定币、无人物流车等新主线遭遇分歧考验，反映出资金在退潮期对追高行为的谨慎态度。值得注意的是，午后雪人股份、百利电气尝试反核操作，后者成功实现地天板，但未能带动核电板块跟风，显示出资金对老周期修复的认可度较低，更多以个股博弈形式存在。

市场深层逻辑：

(1) 关税因素脱敏，内生动力主导行情
尽管周五市场回调与关税预期变化存在表面关联，但本质上是内部情绪周期运行的结果。从资金行为看，前期受益于关税暂停的板块（如跨境电商）并未出现大幅波动，反映出市场已对外部扰动形成 "免疫"，行情驱动逻辑转向内部产业趋势（如稳定币政策落地、无人车订单爆发）与政策导向（如创新药扶持）。

(2) 20cm 标的活跃度显著提升，风格切换信号初现
统计显示，周五创业板涨幅超 10% 个股达 10 家，且跌停个股集中在 10cm 连板标的（如苏州龙杰、尚纬股份）。这一现象与监管对 10cm 连板的窗口指导形成共振，预示市场可能从 "连板投机" 转向 "趋势套利"，具备 "题材 + 弹性" 的 20cm 标的或成为下一阶段资金主攻方向。（以创新药的龙头舒泰神为例）



假期重点资讯总结（下周的主题题材还是围绕创新药，无人物流车，稳定币）

（一）稳定币

(1) 香港特别行政区政府于 5 月 30 日在宪报刊登《稳定币条例》，这意味着《稳定币条例》正式成为法例。
(2) 京东币链科技 CEO 刘鹏表示，“在京东集团海外业务发展战略的指导下，我们团队对 Web3 领域做了比较细致的研究和分析，发现通过区块链技术发行支付型稳定币，不仅可以解决自身跨境结算所遇到的问题，也可以有效地服务其他企业和实体经济，于公司于社会，都能产生巨大的经济及社会效应。”
(3) 学时报发布文章：《制度型开放实践的重大突破》，其中提到：推动人民币跨境支付系统（CIPS）与东盟国家支付网络对接，同步引入区块链技术构建智能合约结算机制，降低交易成本。
(4) 中国发展改革发布文章，其中提到：“将来会有与人民币挂钩、并由中国香港监管的稳定币资产管理平台，将推动人民币及人民币资产的国际化。”，“建议国内业界学界对稳定币的发展给予更高重视。”
(5) 上海市委金融办常务副主任周小全在发布会上透露，2025 陆家嘴论坛期间（6.18 - 6.19），中央金融管理部门将发布若干重大金融政策。
(6) 港股稳定币概念活跃，连连数字涨超 60%，连连数字通过多层全资子公司间接持有连连国际（LianLian Pay Global Limited）100% 股权。连连国际与圆币科技合作稳定币在跨境支付的场景应用项目。

RWA：协鑫能科、朗新集团、霍普股份；
稳定币：雄帝科技、御银股份、天阳科技；四方精创
Web3.0：天地在线、京北方、元隆雅图；

（二）军工

据彭博新闻社网站 5 月 31 日报道，印度军方首次证实其在 5 月份与巴基斯坦的冲突中损失了数目不详的战斗机，同时声称这场为期四天的冲突从未接近核战争爆发点。1 日，乌克兰安全局内部人士消息称，乌克兰代号 “蛛网” 的特别行动历时 18 个月的策划和实施，成功摧毁 41 架俄军战略轰炸机。此次行动由泽连斯基亲自协调，安全局局长马柳克率队直接实施。地缘冲突的持续与新动态，或对军工板块带来一定影响。

无人机：纵横股份、中无人机、航天彩虹；广联航空
反无人机：锐科激光、光电股份、莱赛激光；
黄金：赤峰黄金、西部黄金、鹏欣资源；

（三）无人驾驶

(1) 5月30日，国家邮政局举行新闻发布会，相关负责人介绍了《国家邮政局关于加快邮政业科技发展的意见》相关内容。《意见》提出，面向客户服务、生产运营、安全管理等应用场景，要打造人工智能+邮政业标杆产品。目前，我国人工智能技术在邮件快件收寄、分拣、运输、投递等环节都得到了积极应用。如邮政业智能安检系统大幅提升安检效率、降低成本，有力推动了邮件快件安全检查制度落实；
(2) 5月29日，马斯克在X上发帖称，近来，特斯拉一直在奥斯汀的公共道路上测试MODEL Y 的自动驾驶系统，没有发生任何事故。6月将首次交付MODEL Y自动驾驶汽车；

无人出租车：大众交通、锦江在线、宇通重工；
无人物流车：中邮科技、德邦股份、通达电气；
无人物流机：绿能慧充、纵横股份、永悦科技；
无人环卫车：劲旅环境、福龙马、玉禾田；

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