一、市场技术面核心矛盾

上周市场呈现先扬后抑格局:

- 前三天强势上攻,逼近3450点箱体上轨,距离开启3浪3主升浪仅一步之遥;
- 后两日冲高回落,未能突破关键阻力,形成90分钟/120分钟顶部结构,日线钝化隐现。当前核心矛盾在于:顶部结构有效性是否推翻3浪3浪形判断?需等待市场方向信号明确后再行动。量能观察:周五缩量下跌(15765亿),跌幅0.7%,反映资金观望情绪升温。

二、情绪周期与仓位策略

- 情绪退潮延续:连板高度压降至4板(5进6天地板、4进5大阴线),涨停54家,跌停3家;
- 仓位建议:退潮期叠加技术面风险,维持轻仓或空仓防御,严控回撤。

三、板块机会与风险聚焦

1. 主线机会
- 稳定币:恒宝股份成资金抱团核心,但需警惕高开放量兑现风险,仅考虑平开/小高开的换手走强机会。
- ST板块:新规放宽涨跌幅至10%,政策驱动下重点关注 "题材+ST" 复合标的(如固态电池概念ST百利)。
- 固态电池:周末利好刺激,但退潮期忌追高,题材叠加ST品种更安全。
2. 谨慎方向
- 军工:龙头长城军工逼近严重异动阈值,空间受限;
- 芯片:新通联天地板负反馈压制板块,好上好高位放量需回避;
- 铜板块:库存逻辑被外围期货下跌证伪,缺乏持续性;
- 金融/小米概念爱建股份需金融板块+个股涨停双重驱动,渤海汽车需港股小米大涨配合才可轻仓试错。

四、核心个股操作逻辑

- 恒宝股份:仅限平开/小高开后换手走高时轻仓参与,高开则放弃;
- 长城军工:有先手者去弱留强,未持仓者观望;
- 爱建股份:必须满足金融异动+自身涨停才考虑;
- 渤海汽车:需港股小米大涨+个股涨停共振才轻仓试错;
- ST百利:固态电池+ST新规双重受益,列为重点跟踪;
- 好上好/芯片高位股:退潮期回避接力风险。

五、交易总则

以技术面矛盾为盾(观望结构化解信号),以政策/抱团主线为矛(聚焦恒宝低吸、ST新规题材),在退潮期坚持三大纪律:

1. 杜绝中高位板接力;
2. 独立逻辑品种仅限分歧低吸;
3. 非共振信号不出手。静待市场选择方向,谋定而后动。

总结内核:防守中暗藏机锋,唯量变方能质变。