私募投研日报，结合昨日市场动态、外围市场表现及最新政策导向，现梳理核心投资线索如下，为组合配置提供参考：

一、昨日市场热点复盘

昨日A股市场热点呈现多点开花格局，结构性机会突出：

- 消费板块：东百集团凭借区域消费复苏逻辑获资金关注，成为板块短期风向标；
- 锂电赛道：孚日股份依托产业链配套优势，在行业需求回暖预期下表现活跃；
- 磷化工领域：澄星股份受益于产品价格企稳及下游需求改善，估值修复动能显现；
- AI电力概念：摩恩电气凭借电力数字化转型布局，成为AI+实体产业融合的核心标的；
- 存储芯片：大为股份受行业周期复苏预期驱动，延续强势表现；
- 医药板块：昂利康凭借稳健的业绩基本面及细分领域竞争力，获得资金青睐；
- KiMi产业链：掌阅科技受益于AI大模型应用落地，相关业务想象空间打开。

二、外围市场联动：美股科技股领涨，映射A股科技赛道机会

隔夜美股市场呈现强分化格局，纳斯达克指数大涨超2%，科技股成为核心驱动力，其上涨逻辑有望传导至A股相关赛道：

1. 存储芯片：行业供需格局持续改善，叠加技术迭代推进，大为股份、万润科技、香农芯创、普冉股份有望受益于板块估值修复；
2. 光模块：全球数据中心建设提速带动高端光模块需求激增，新易盛、天孚通信、中际旭创作为行业龙头，具备全球竞争力；
3. PCB（金刚石钻针）：下游电子制造业复苏带动设备需求，沃尔德、黄河旋风在细分领域技术壁垒显著，业绩弹性可期。

三、政策红利释放：民间投资领域再扩容，新赛道迎来增量资金

国务院印发《关于进一步促进民间投资发展的若干措施》，核心突破在于打破传统垄断领域准入壁垒，为民间资本开辟新增长空间：

- 政策亮点：明确铁路、核电、水电等传统基建领域需专项论证民间资本参与可行性，持股比例可超10%；低空经济、商业航天等新兴领域对民企一视同仁，优化准入政策；
- 受益标的：
1. 低空经济+民企：万丰奥威、宗申动力在低空飞行器制造及基础设施配套领域布局深厚；
2. 商业航天+民企：上海沪工、上海瀚讯凭借技术积累，有望承接更多民间资本参与的航天项目；
3. 铁路+民企：晋亿实业、必得科技作为铁路装备核心供应商，将受益于民间资本参与的铁路项目落地；
4. 核电+民企：合锻智能、永鼎股份在核电装备配套领域具备先发优势，有望分享行业扩容红利。

四、能源政策加码：新能源消纳体系升级，电力设备赛道迎新机遇

国家能源局发布《促进新能源消纳和调控的指导意见》，明确2030年建成多层次消纳调控体系，新增用电量主要由新能源满足，相关产业链迎来长期利好：

- 核心逻辑：政策聚焦新能源消纳痛点，推动特高压、储能、虚拟电厂等配套设施建设，同时强化电网数字化升级；
- 受益标的：摩恩电气（AI电力+新能源消纳双重催化）、顺钠股份、中能电气（配网设备龙头）、保变电气（变压器核心供应商）、特变电工（特高压+新能源一体化布局）。

五、流感疫情升温：医药赛道迎来阶段性机会

全国已整体进入流感流行季，疾控数据显示流感病毒检测阳性率持续攀升，聚集性疫情增多，带动相关需求释放 ：

- 投资逻辑：疫苗接种需求提升+抗病毒药物临床使用增加，构成板块短期催化；
- 受益标的：金迪克（流感疫苗核心企业）、特一药业、金石亚药、亨迪药业（抗病毒药物及解热镇痛类产品供应商）。

六、物流数据新政落地：智慧物流降本增效，赛道空间打开

国家发改委等十部门联合印发《关于推动物流数据开放互联 有效降低全社会物流成本的实施方案》，直击行业信息孤岛痛点：

- 政策价值：通过打通多部门物流数据，目标2027年将社会物流总费用与GDP比率降至13.5%，每年节约成本超万亿元；
- 受益标的：中远海科（物流信息化龙头）、传化智联（智能公路港平台运营商）、长久物流（多式联运服务商）、新宁物流（仓储物流数字化企业）。

七、华为产业链前瞻：Mate 80发布预期催化，供应链受益

华为Mate 80发布时间虽未官宣，但市场对其创新功能及销量预期较高，产业链相关企业有望提前受益于订单备货需求：

- 受益标的：欧菲光（光学组件供应商）、福日电子（电子制造服务商）、光弘科技（智能手机ODM龙头）。
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