一、每天一 call[淘股吧]

今日科技板块下跌较多，存储板块同样有大幅回调。存储行业仍然是当前最好的科技赛道，在此梳理国内存储企业核心要点！
德明利：企业级SSD先锋，较早重点投入企业级存储，已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今囤了大量低价库存，#单10月毛利率暴增至50%。#同时公司已与三家原厂敲定保供协议，上行周期持续受益！
江波龙：全球第二大模组厂商，与国内外原厂深度绑定，已构建“国产+国际”双轮驱动的供应体系，上行周期有望凭借规模优势维持

#强者恒强！ 香农芯创：海力士核心分销商，#绑定顶级原厂资源，上行周期有望持续受益涨价。自研+分销构建核心优势，控股子公司海普存储实现企业级存储量产出货，#企业级存储模组有望开辟新增长。
佰维存储：公司Q3末存货环比大幅增长，#高库存同样受益涨价。此外，公司作为端侧AI存储龙头，多家北美大客户，诸如Meta、OAI等与公司密切合作，公司有望#受益端侧AI渗透。
普冉股份：传统主业受益于#旺宏norflash涨价。收购2D NAND龙头企业SHM，#深度绑定海力士资源。三星退出MLC市场，SHM凭借产能优势有望抢占更多份额，同时#MLC大幅涨价也能给公司带来可观利润。
市场有诸多观点，认为模组厂没有议价能力，认为存储是泡沫等等。 价格会很快突破17年高点。然后就要考验各家的拿货能力了。 我们认为，在景气度持续向上之际，对存储板块要更有信心才是。 当然，除了上述的涨价链之外，两存链的中微、拓荆、晶合等也同样值得重视。


二、 金刚石材料

中钨高新
产能释放无虞，技术路径全面 #扩产无明显瓶颈、产能释放速度超预期。当前公司产能已达到8000万支/月，公司表示当前扩产不存在瓶颈，科技大楼建成在即，预计至少增加产能5000万支/月；昆山、南昌厂区也有土地条件，未来产能规划视客户需求而定。 #公司是目前唯一实现40-50倍长径比批量交付的厂商、具备全面技术路线的生产能力。公司目前在40-50倍长径比的市占率100%，同时具备金刚石涂层钨钢钻、类金刚石涂层钨钢钻、金刚石钻针等多种产品，技术路线布局全面。
钻针技术升级的难点主要在于：1.润滑度（影响断针率），2.耐磨性（影响寿命），3.长径比增加，不同路线都会涉及不同难点的解决。 #金刚石钻针的应用趋势讨论。
金刚石钻针能够显著提高寿命，但存在的问题包括：1.断针问题，金刚石太脆导致很难做到高倍长径比，未来孔加工的趋势是更小孔径，从0.25mm迭代到0.15mm，钨钢更容易实现；2.生产制造金刚石钻针的效率比硬质合金钻针低几十倍，难以满足大规模需求；3. 成本太高；4. 有比金刚石钻针更好的方案，如钨钢+金刚石涂层或PVD耐磨性涂层。
当前金刚石钻针尚未在M9材料上得到应用，公司认为以现有产品进行M9钻孔加工是更可能的趋势。 #把握核心龙头短期回调机会。近期动鼎泰，中钨高新因新技术冲击短期回调，两家公司的核心竞争力，产业地位没有发生任何变化，新技术工艺短期没有构成挑战。明年新技术的加速，钻针环节的空间较大。钻针公司中钨高新，鼎泰高科