作者：专注创业/科创/北证[淘股吧]


操作手记——2025.11.14

操作标的

建仓：长华化学（创业板）

调仓考量

今日创科北三市整体情绪不高，不少个股都出现了调整。面对这样的环境，老夫并未急于出手，而是坚守自己的交易纪律，静待计划中的回踩机会。午后，长华化学的股价如期下探至老夫预设的心理价位，便果断开始执行低吸计划。

操作上并非一笔买入，而是分批次、多笔介入，像是在织网一样，耐心地将持仓成本平滑到理想的区间。尽管最终收盘时持仓依旧泛绿，但在今日这般市道下，能将成本有效控制住，老夫已然尽了人事，对这个成绩坦然接受。做交易，求的不是每一次都对，而是每一次操作都知行合一。

账户成长

初始资产：30.00W（开始2025.9.26）

今日净值：51.85W（结束2026.9.26）

复盘精进

一、创业板——科技股拖累指数，医药生物逆势走强

1、市场表现

创业板指收跌2.82%，报3111.51点，半导体、消费电子等科技板块领跌，医药生物、银行板块逆势上涨。

两市成交额1.96万亿元，较前一日缩量839亿元，资金避险情绪升温。

2、板块热点

下跌主线：半导体产业链（存储芯片、HBM等）跌幅居前，神工股份、普冉股份等跌超10%。

上涨亮点： 医药生物板块低开高走，漱玉平民、康芝药业等超10股涨停，海南海药受益封关政策涨超7%。

3、资金动向

主力资金净流出超800亿元，半导体、消费电子成抛售重灾区，医药生物获小幅净流入。

二、科创板：半导体领跌，锂电产业链逆势抗跌

1、市场表现

科创50指数跌2.72%，报1361.23点，半导体板块拖累显著，锂电、新能源产业链相对抗跌。

科创板个股涨少跌多，394股下跌，仅金迪克等1股涨停。

2、板块热点

下跌主线：存储芯片（佰维存储跌超10%）、半导体材料（奥来德跌超10%）领跌。

抗跌方向：锂电产业链中，华盛锂电、中信博逆势上涨，受益碳酸锂价格回升及储能需求增长。

光伏设备股中，晶科能源，小幅收涨，政策催化下行业预期改善。

3、资金动向

科创板主力资金净流出65.9亿元，中芯国际遭抛售12.6亿元，澜起科技、海光信息紧随其后。

北向资金逆势加仓华丰科技、阿特斯等锂电标的，外资对新能源赛道仍存信心。

三、北交所：政策利好驱动，流动性显著改善

1、市场表现

北证50指数早盘涨超3%，尾盘回落收涨1.01%，安达科技、中纺标领涨，森萱医药、贝特瑞跟涨。

市场交投活跃，日均成交额达281亿元，同比增128%，流动性改善显著。

2、政策与资金动态

政策支持：北交所专精特新指数推出，证券代码切换至“920”号段，市场规范化提速。

机构布局：71只个股获公募基金重仓，纳科诺尔、锦波生物等专精特新龙头受青睐。

增量预期：北证50 ETF筹备中，预计首批发售10只，有望引入百亿级资金。

3、市场展望

老夫观点，北交所估值性价比凸显，技术转化能力强的细分龙头，如锂电设备、AI医疗，具备长期配置价值。

四、后市展望，大方向，具体详情见老夫指南

1、风格切换：科技股（半导体、AI硬件）成资金抛售对象，资金转向医药、银行等防御板块，北交所政策红利成避风港。

2、风险提示：创业板、科创板受科技股拖累，需警惕业绩不及预期个股的估值下修风险。 北交所短期涨幅过快，需防范流动性退潮后的回调压力。

3、配置建议：

创业板：关注医药生物（创新药、医疗器械）、低估值银行股。

科创板：布局锂电新技术（钙钛矿、固态电池）、国产替代半导体设备。

北交所：聚焦专精特新“小巨人”，把握政策催化下的估值修复机会。

老夫结语

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