1.航天发展
​​核心逻辑：军工信息化技术迁移至商业航天，深度参与卫星测控系统研发。
公司亮点：国防军工电子龙头，技术迁移至商业卫星通信领域，降低研发成本并加速商业化落地。
关联场景：卫星测控、遥感应用 。
市场表现：近5日成交额522.95亿元，居行业首位，印证资金聚焦技术迁移龙头。
​2.航天电子
​​核心逻辑：航天装备核心供应商，卡位商业卫星载荷供应链。
公司亮点：军工电子Ⅲ细分领域龙头，卫星导航与测运控系统技术领先，形成供应链壁垒。
关联场景：卫星载荷、星际传输 。
市场表现：近5日成交额496.68亿元，技术迁移与卡位逻辑获资金认可。
​2.中国卫星
​​核心逻辑：卫星整星制造与商业化组网，政策驱动需求。
公司亮点：国内唯一卫星整星制造商，覆盖遥感、通信卫星；商业化星座组网（如千帆星座）锁定长期订单。
关联场景：卫星制造、星座组网 。
市场表现：近5日成交额327.52亿元，政策红利（商业航天司成立）加速落地。
​3.雪人集团
​​核心逻辑：氢能源技术迁移至火箭燃料系统，布局太空算力场景。
公司亮点：氢能源设备技术迁移至火箭燃料系统，拓展第二增长曲线；液冷服务器适配太空环境。
关联场景：火箭燃料、太空算力。
市场表现：近5日成交额269.38亿元，技术迁移协同性突出。
​4.顺灏股份
​核心逻辑：卫星导航技术迁移至生态农业监测。
公司亮点：卫星导航技术迁移至农业监测，生态农业业务协同商业卫星数据应用。
关联场景：卫星导航、数据应用 。
市场表现：近5日成交额261.53亿元，跨界融合潜力获关注。
​5.航天动力
​​核心逻辑：火箭发动机技术迁移至氢能领域，卡位商业火箭动力系统。
公司亮点：军工通用设备龙头，火箭发动机技术迁移至氢能，形成技术壁垒。
关联场景：火箭发动机、氢能 。
市场表现：近5日成交额257.77亿元，技术迁移与氢能协同性驱动增长。
​6.永鼎股份
​​核心逻辑：光纤通信技术迁移至卫星通信，超导材料应用于太空环境。
公司亮点：光纤通信技术迁移至卫星通信，超导材料技术壁垒高。
关联场景：卫星通信、超导材料 。
市场表现：近5日成交额248.76亿元，技术迁移场景明确。
​7.西部材料 (002149.SZ)
​核心逻辑：SpaceX核心材料供应商，技术壁垒极高。
公司亮点：SpaceX铌合金唯一境内供应商，单箭价值500-1000万元；2025年相关收入预计突破15亿元。
关联场景：火箭发动机、星链项目。
市场表现：近5日成交额211.78亿元，直接合作逻辑获资金追捧。
​9.上海瀚讯
​​核心逻辑：卫星通信技术迁移至星链终端适配场景。
公司亮点：军工电子Ⅲ细分龙头，卡位星链终端适配场景，技术迁移至商业卫星通信。
关联场景：卫星通信、星链终端 。
市场表现：近5日成交额211.61亿元，星链项目驱动需求。
​10.中兴通讯
​​核心逻辑：通信技术迁移至卫星互联网，但非SpaceX核心概念。
公司亮点：5G NTN端到端卫星通信验证，全系列产品布局；虽非SpaceX直接合作，但技术迁移潜力大。
关联场景：卫星通信、星地融合 。
市场表现：近5日成交额208.01亿元，需警惕概念相关性。