20251124复盘丨暴跌后的修复，即将更换主线
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⚠️ 风险提示⚠️
本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
不推荐具体股票，股市有风险，投资需谨慎。
#AI应用端大涨，蓝色光标领涨#
#算力股盘中回落，工业富联触及跌停#
#“国产GPU第一股”摩尔线程启动申购#
本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、投资策略建议
八、明日关注
九、免责声明
————————————————————————————
一、个人操作回顾
今日回顾及思考、计划：
今日 A 股呈 “午后回补、题材接力” 的节奏：军工与 AI 应用短线活跃，但成交缩量表明资金更偏“精选题材”而非全面入场——能否扩散取决于量能回补与板块接力质量。
今日主线似乎转到了AI应用板块，硬件还会继续调整吗？
今日个股操作：最近很挫败，操作总是不尽如意，待自己调整调整后在重新扬帆起航，望能做到知行合一。
1、 $前沿生物(sh688221)$ ：日内做T。
2、拓维信息：日内做T。
目前持股关注：
1、鼎泰高科：持股观察。
2、 $硕贝德(sz300322)$ ：持股观察。
3、新易盛：持股观察。
4、世纪华通：持股观察。
5、生益电子：持股观察。
6、华光源海：持股观察。
7、指南针：持股观察。
8、 $工业富联(sh601138)$ ：持股观察。
二、市场概况+本月成交量记录
午后探底回升并小幅收涨——军工/商业航天与 AI 应用轮番活跃，锂矿与部分能源金属方向承压；两市成交缩至约 ¥1.73 万亿，市场以题材接力与精选个股为主。
今日 A 股先抑后扬——盘中一度下探，午后题材轮动推动指数回升并微涨，资金更多偏好军工/航天与 AI 应用类标的，锂矿方向继续承压。
上证综指丨3,836.77丨+0.05%丨早盘探底后午后回升，沪指微涨但权重未形成明显护盘动力
深证成指丨12,585.08丨+0.37%丨深市小幅上涨，中小盘、题材股参与度提升
创业板指丨2,929.04丨+0.31%丨创业板随题材回暖小幅上行，涨幅居三指数中间
科创50丨1,296.60丨+0.84%丨科创板成分普遍走强，科创50 显示相对弹性
北证50丨1,386.04丨+0.63%丨北交所成分全天呈分化态势
💰 成交数据：17403亿元（较昨日-2432亿）「 成交由前期高位回落，说明资金从“普涨”回到“精选+接力”状态 」
📈 涨跌家数：涨4228家（79家涨停）vs 跌1044家（34家跌停）「 收盘上涨家数占优，表面上广度改善但内部分化仍明显 」
本月成交量记录：
11.03：成交量21329亿元，涨3535家（90家涨停）vs 跌1801家（11家跌停）。
11.04：成交量19383亿元，涨1630家（67家涨停）vs 跌3650家（8家跌停）。
11.05：成交量18943亿元，涨3380家（83家涨停）vs 跌1905家（7家跌停）。
11.06：成交量20759亿元，涨2880家（72家涨停）vs 跌2388家（17家跌停）。
11.07：成交量20202亿元，涨2101家（63家涨停）vs 跌3162家（8家跌停）。
11.10：成交量21943亿元，涨3376家（92家涨停）vs 跌1957家（10家跌停）。
11.11：成交量20138亿元，涨2785家（82家涨停）vs 跌2504家（16家跌停）。
11.12：成交量19648亿元，涨1758家（77家涨停）vs 跌3563家（10家跌停）。
11.13：成交量20656亿元，涨3952家（104家涨停）vs 跌1338家（0家跌停）。
11.14：成交量19803亿元，涨1961家（89家涨停）vs 跌3323家（9家跌停）。
11.17：成交量19303亿元，涨2584家（100家涨停）vs 跌2726家（10家跌停）。
11.18：成交量19459亿元，涨21227家（62家涨停）vs 跌4106家（36家跌停）。
11.19：成交量17426亿元，涨1200家（64家涨停）vs 跌4175家（32家跌停）。
11.20：成交量17226亿元，涨1453家（49家涨停）vs 跌3950家（20家跌停）。
11.21：成交量19835亿元，涨354家（33家涨停）vs 跌5072家（99家跌停）。
三、今日盘面
牛市电风扇行情延续，今日异动如下：
上午A股开盘：上证指数高开0.36%→中水渔业早盘快速拉升涨停，录得7连板→海南自贸区开盘走强→光刻胶短线拉升，国风新材涨停录得四连板→上证指数高开低走翻绿→平潭发展触及跌停→房地产短线拉升→工业富联开盘持续下挫 跌超7%→阿里巴巴概念短线拉升→CPO部分活跃→Sora概念(文生视频)短线拉升→工业富联盘中触及跌停。
下午广告营销走高→新易盛成交额达100亿元→商业航天持续走强→航天发展触及涨停→创业板指涨超1%→地面兵装尾盘持续走高。
板块题材上，
AI应用、军工装备、商业航天板块活跃，
锂、海南板块调整。
盘面上，
AI应用午后全线走强，光云科技20CM涨停封板，蓝色光标涨超15%，思美传媒、省广集团涨停。
军工装备板块走高，江龙船艇、航天环宇20CM涨停，中天火箭、中船防务等数十只个股涨停封板，晨曦航空、北方长龙、天海防务等涨超10%。
商业航天板块走强，航天长峰、上海港湾等数只个股涨停。
锂板块全线走弱，盛新锂能、融捷股份连续两个交易日跌停，天齐锂业、赣锋锂业、西藏矿业跌近8%。
海南板块冲高回落，海马汽车跌停，凯撒旅业、海南瑞泽跌超8%。
四、热点板块消息面
1、【军工】久之洋、品高股份、江龙船艇、特发信息、航天长峰、雷科防务、航天发展、航天动力
王毅：日本现职领导人越了不应碰的红线：
11月19日至22日，中共中央政治局委员、外交部长王毅应邀赴吉尔吉斯斯坦、乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦举行外长战略对话，并同三国领导人友好交流。访问结束后，王毅接受中国媒体采访。
三国公开强调，世界上只有一个中国，台湾是中国领土不可分割的一部分，反对任何形式的“台湾独立”，坚定支持中国政府为实现国家统一所作的一切努力。王毅表示，中国人民爱好和平、亲仁善邻，但在事关国家主权和领土完整的大是大非问题上，绝不会有任何妥协退让。
2、【固态电池】国晟科技、利元亨、高乐股份、广汽集团
国内首条大容量全固态电池产线建成，电车续航有望突破1000公里：
全固态电池是未来新能源汽车产业发展新的重要驱动力。国内已建成首条大容量全固态电池产线，目前正在小批量测试生产。全固态电池和传统锂离子电池相比，最大的优势在于里面没有任何液体，而是全固态物质，全固态电池让未来的新能源汽车跑得更远，更加安全。
“无液”电池的优势，其实源于生产线的两大关键革新。在负极制造环节，传统液态电池需要经过原浆、涂布、滚压三道独立工序，而干法工艺则直接将原有工序“三合一”，既降低能耗又提升了效率。专家表示，除了生产工艺的优化，另一个核心突破就是电解质的改变。
在这里，他们已经摒弃传统的液态电解液，改用自主研发的固态电解质材料，帮助产品的耐热性和安全性大幅提升。
生产线有了技术突破，下一步就是产业化承接落地。在广汽集团，国内首条大容量全固态电池产线建成，这在行业内率先具备了60安时以上车规级全固态电池的批量量产条件。
广汽集团平台技术研究院新能源动力研发负责人祁宏钟表示，现在开发的全固态电池的能量密度比现有的电池能量密度高了接近一倍。500公里以上续航的车使用之后达到1000公里以上的续航。计划是2026年可以进行小批量的装车实验，2027年到2030年期间，可以逐步地进行批量生产。
3、【商业航天-卫星物联网】久之洋、招标股份、航天环宇、雷科防务、超捷股份
工信部启动卫星物联网业务商用试验产业链上下游迎机遇：
工业和信息化部在2025中国5G+工业互联网大会上宣布，我国卫星物联网业务商用试验正式启动。此次商用试验为期两年，旨在丰富卫星通信市场供给，激发经营主体活力，提升行业服务能力，建立安全监管体系，形成可复制可推广的经验和模式，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。
我国卫星物联网产业链包括上游的商业航天、卫星星座建设、地面站建设等环节，中游的卫星网络运营、数据获取与处理，下游的低空经济、智慧农业、电力巡检等应用。已有多家企业正在积极布局卫星物联网相关产业。
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅向《证券日报》记者表示，卫星物联网将打破地面网络覆盖的局限，其典型应用包括支持无人机、飞行汽车的精准调度，为广袤海洋、偏远山区提供稳定通信服务，适配智慧农业、智慧能源的远程数据采集与传输等。我国卫星物联网产袤海洋、偏远山区提供稳定通信服务，适配智慧农业、智慧能源的远程数据采集与传输等。我国卫星物联网产业进入加速发展阶段，离不开政策的精准支持。今年8月份，工业和信息化部发布的《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》提出，组织开展卫星物联网商用试验，支持符合条件的企业依托低轨卫星物联网星座，为天空、海洋、偏远地区等地面网络无法覆盖的区域，提供广域物联网连接服务。中国银河（ 601881 ）证券股份有限公司发布研报称，卫星物联网已成为串联商业航天与低空经济两大新质生产力的关键纽带，推动二者实现深度耦合与协同发力，产业链上下游相关参与企业将迎来广阔的发展空间。
卫星物联网产业链包括上游的商业航天、卫星星座建设、地面站建设等环节，中游的卫星网络运营、数据获取与处理，下游的低空经济、智慧农业、电力巡检等应用。截至目前，我国已有多家企业正在积极布局卫星物联网相关产业，加快探索、共同推动产业发展。例如，在商业航天领域，超捷紧固系统（上海）股份有限公司目前主要业务为商业火箭箭体结构件制造，包括箭体大部段、整流罩、燃料贮箱、发动机阀门等。该公司在2024年已完成产线建设，客户涵盖国内多家头部民营火箭公司。
4、【蚂蚁集团概念】数据港、南威软件、张江高科
"灵光”上线4天下载量破百万 国产AI应用驶入发展快车道：
蚂蚁集团旗下全模态AI助手灵光上线仅4天，下载量便突破100万，并登上App Store中国区免费榜第六。这一成绩，得益于多模态技术成熟与用户需求爆发的精准契合。这款被称为“手搓应用神器”的AI助手，开创性地在移动端实现"自然语言30秒生成小应用”，支持编辑、交互与分享，也是业内首个能全代码生成多模态内容的Al助手，可输出3D模型、音视频、图表、动画、地图等丰富形式。
灵光产品负责人蔡伟表示，相比于移动互联网的成熟期，Al应用仍处于早期阶段，但灵光的爆发，证明了AI不应止步于技术展示，而应下沉到真实的生产生活场景中去解决问题。
“随着用户惯养成、基础设施完善与政策红利释放，AI正成为催生新质生产力的关键引擎。”张毅认为。
5、【谷歌】省广集团、欧陆通、易点天下
Gemini发布 谷歌引领下一代AI产业浪潮：
民生证券发布电子行业研究报告，指出谷歌官网放出的Gemini3Pro模型卡在推理、多模态、Agent能力方面明显增强，性能相较上一代有显著提升。
谷歌在3Q25的业绩表现中同样展现出亮眼的成绩，营收1023.5亿美元，yoy+16%，净利润349.8亿美元，yoy+33％，均超市场预期。
Gemini3Pro依托谷歌自研TPU完成训练，TPU具备高带宽内存与可扩展TPUPod，可显著提升大模型训练速度并支持更大模型规模。软硬一体的技术体系使Google在训练成本与能效上具备显著优势，为Gemini系列的快速迭代与商业化落地提供了坚实基础。
6、【存储】雷科防务、杭州柯林、开普云、北方华创
存储发布DDR5高端新品：
存储在ICChina2025上发布最新DDR5产品系列，最高速率达8000Mbps，最高颗粒容量24Gb，达到国际领先水平。
同时推出覆盖服务器、工作站及个人电脑全领域的七大模组产品。
7、【俄乌冲突概念】博迈科、航天科技、苏交科、海能达、贝肯能源
特朗普称27日是乌克兰接受美国支持的和平计划的最后期限，美乌代表称日内瓦会谈"取得进展”：
美国和乌克兰代表23日在瑞士日内瓦就美方所提结束俄乌冲突28点新计划进行的会谈“取得进展”。美乌双方正就相关建议进行修改和调整，力求在若干分歧上进一步缩小差距，使方案更接近双方都能接受的方向。美国和乌克兰代表23日表示，双方当天在瑞士日内瓦就美方所提结束俄乌冲突28点新计划进行的会谈“取得进展”。美国、乌克兰以及欧盟、英国、法国、德国代表当天上午开始会谈。乌方首先与英、法、德代表会晤。下午，美乌双方展开谈判。当地时间18时左右，美国国务卿鲁比奥和乌克兰总统办公室主任叶尔马克共同会见记者，各自发表声明。
鲁比奥表示，美乌双方在既有工作基础上“取得良好进展”，正就相关建议进行修改和调整，力求在若干分歧上进一步缩小差距，使方案更接近双方都能接受的方向。鲁比奥说，要达成方案，当然还需要俄罗斯方面同意，“不过，在过去9个月，美方已对俄方真正关切的一些事有了相当实质性的了解”。
叶尔马克表示，乌美当天首轮会谈"有成效"，正朝着“公正而持久的和平“迈进。未来几天乌美双方将继续“推进联合方案"，并将与欧洲伙伴展开磋商。美乌双方表示，将在当天晚些时候向媒体提供进一步消息。
11月22日，特朗普称美国提出的俄乌和平计划并非最终方案，警告泽连斯基称他耐心将耗尽。美国近期起草了一份旨在结束俄乌冲突的新方案，方案包括28点内容。21日特朗普下达”最后通牒”称，27日是乌克兰接受和平计划的最后期限。11月22日，乌方称将参加在瑞士举行的关于“28点"新计划谈判，目前乌方代表团已抵达瑞士。22日美方称美国中东问题特使和国务卿将前往瑞士，与乌克兰举行会谈。
五、板块分析
1、当日强势 / 领涨：
军工 / 商业航天 / 船舶制造：盘中与午后轮番爆发，多只个股涨停或大幅上行，成为今日盘面最显著的主线。
AI 应用 / 云计算 / 6G：若干软件与应用类个股出现异动并获得短线资金青睐。
2、回落 / 弱势：
锂电池产业链（尤其锂矿方向）：延续回调，个别锂矿股跌停或显著下挫。
海南自贸、本地题材等：局部走弱，未能在今日接力。
3、市场行为特征：午后接力明显、涨停家数可观，但成交并未同步放大，显示“质优个股被资金精选”而非全面风险偏好回升。
六、市场逻辑分析
1、题材接力 + 资金精选驱动：
军工/商业航天与 AI 应用在消息与资金推动下轮番活跃，成为资金短线避风港。
2、锂矿等大宗/资源类承压：
在部分利空或获利回吐预期下，锂矿方向承压明显，导致相关板块回落。
3、量能缩减限制扩散：
两市成交缩至约 ¥1.73 万亿，说明短期没有足够增量资金推动广泛普涨，行情更偏“选股 题材轮动”。
4、北证 / 小盘高波动：
北交所成分全天分化明显，低流动性和投机性使其在题材转换中更易放大波动。
七、投资策略建议
短线（1–5 日）跟随“放量 + 封板质量好”的军工与 AI 应用类龙头做短线波段；对锂矿等回调严重且无基本面支撑的标的重点回避或严格止损。
中线（1–6 个月）在“政策 + 业绩”双确认方向上分批建仓：关注军工自主可控、科创硬科技（具备技术/订单壁垒）与与新能源/制造升级相关的中上游龙头；保留金融/消费等防御仓位以对冲系统性风险。
长线（6 个月以上）坚守“产业升级 + 自主可控 + 内需消费”主线，采用定投或分批布局以降低择时风险。
风险提示：若接下来量能不能回补或外盘/宏观出现利空（美股再度回调 / 大宗商品剧烈波动），高估值与低流动性板块风险将被放大。
八、明日关注
1、成交量能是否回升并向中小盘扩散（≥ ¥2.0 万亿 为积极信号），决定行情能否由“题材接力”走向“风格性上涨”。
2、军工 / 商业航天 的接力与龙头续航（若延续放量，将延长盘面热度）。
3、科创50 与创业板的联动：若两者二次放量并带动次级股，成长风格回暖概率上升。
4、外盘夜盘（美股）与大宗（锂/铜/油价）动向与政策细则落地，仍为短期情绪关键变量。
九、免责声明
重要提醒：
•本文仅为个人复盘，不构成投资建议
•文中个股仅作案例分析，不推荐买卖•市场有风险，投资需谨慎，亏损自担
•不荐股/不收费，谨防诈骗冒充
广告声明：如有合作会明确标注"广告"字样
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7、指南针：持股观察。
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二、市场概况+本月成交量记录
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今日 A 股先抑后扬——盘中一度下探，午后题材轮动推动指数回升并微涨，资金更多偏好军工/航天与 AI 应用类标的，锂矿方向继续承压。
上证综指丨3,836.77丨+0.05%丨早盘探底后午后回升，沪指微涨但权重未形成明显护盘动力
深证成指丨12,585.08丨+0.37%丨深市小幅上涨，中小盘、题材股参与度提升
创业板指丨2,929.04丨+0.31%丨创业板随题材回暖小幅上行，涨幅居三指数中间
科创50丨1,296.60丨+0.84%丨科创板成分普遍走强，科创50 显示相对弹性
北证50丨1,386.04丨+0.63%丨北交所成分全天呈分化态势
💰 成交数据：17403亿元（较昨日-2432亿）「 成交由前期高位回落，说明资金从“普涨”回到“精选+接力”状态 」
📈 涨跌家数：涨4228家（79家涨停）vs 跌1044家（34家跌停）「 收盘上涨家数占优，表面上广度改善但内部分化仍明显 」
本月成交量记录：
11.03：成交量21329亿元，涨3535家（90家涨停）vs 跌1801家（11家跌停）。
11.04：成交量19383亿元，涨1630家（67家涨停）vs 跌3650家（8家跌停）。
11.05：成交量18943亿元，涨3380家（83家涨停）vs 跌1905家（7家跌停）。
11.06：成交量20759亿元，涨2880家（72家涨停）vs 跌2388家（17家跌停）。
11.07：成交量20202亿元，涨2101家（63家涨停）vs 跌3162家（8家跌停）。
11.10：成交量21943亿元，涨3376家（92家涨停）vs 跌1957家（10家跌停）。
11.11：成交量20138亿元，涨2785家（82家涨停）vs 跌2504家（16家跌停）。
11.12：成交量19648亿元，涨1758家（77家涨停）vs 跌3563家（10家跌停）。
11.13：成交量20656亿元，涨3952家（104家涨停）vs 跌1338家（0家跌停）。
11.14：成交量19803亿元，涨1961家（89家涨停）vs 跌3323家（9家跌停）。
11.17：成交量19303亿元，涨2584家（100家涨停）vs 跌2726家（10家跌停）。
11.18：成交量19459亿元，涨21227家（62家涨停）vs 跌4106家（36家跌停）。
11.19：成交量17426亿元，涨1200家（64家涨停）vs 跌4175家（32家跌停）。
11.20：成交量17226亿元，涨1453家（49家涨停）vs 跌3950家（20家跌停）。
11.21：成交量19835亿元，涨354家（33家涨停）vs 跌5072家（99家跌停）。
三、今日盘面
牛市电风扇行情延续，今日异动如下：
上午A股开盘：上证指数高开0.36%→中水渔业早盘快速拉升涨停，录得7连板→海南自贸区开盘走强→光刻胶短线拉升，国风新材涨停录得四连板→上证指数高开低走翻绿→平潭发展触及跌停→房地产短线拉升→工业富联开盘持续下挫 跌超7%→阿里巴巴概念短线拉升→CPO部分活跃→Sora概念(文生视频)短线拉升→工业富联盘中触及跌停。
下午广告营销走高→新易盛成交额达100亿元→商业航天持续走强→航天发展触及涨停→创业板指涨超1%→地面兵装尾盘持续走高。
板块题材上，
AI应用、军工装备、商业航天板块活跃，
锂、海南板块调整。
盘面上，
AI应用午后全线走强，光云科技20CM涨停封板，蓝色光标涨超15%，思美传媒、省广集团涨停。
军工装备板块走高，江龙船艇、航天环宇20CM涨停，中天火箭、中船防务等数十只个股涨停封板，晨曦航空、北方长龙、天海防务等涨超10%。
商业航天板块走强，航天长峰、上海港湾等数只个股涨停。
锂板块全线走弱，盛新锂能、融捷股份连续两个交易日跌停，天齐锂业、赣锋锂业、西藏矿业跌近8%。
海南板块冲高回落，海马汽车跌停，凯撒旅业、海南瑞泽跌超8%。
四、热点板块消息面
1、【军工】久之洋、品高股份、江龙船艇、特发信息、航天长峰、雷科防务、航天发展、航天动力
王毅：日本现职领导人越了不应碰的红线：
11月19日至22日，中共中央政治局委员、外交部长王毅应邀赴吉尔吉斯斯坦、乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦举行外长战略对话，并同三国领导人友好交流。访问结束后，王毅接受中国媒体采访。
三国公开强调，世界上只有一个中国，台湾是中国领土不可分割的一部分，反对任何形式的“台湾独立”，坚定支持中国政府为实现国家统一所作的一切努力。王毅表示，中国人民爱好和平、亲仁善邻，但在事关国家主权和领土完整的大是大非问题上，绝不会有任何妥协退让。
2、【固态电池】国晟科技、利元亨、高乐股份、广汽集团
国内首条大容量全固态电池产线建成，电车续航有望突破1000公里：
全固态电池是未来新能源汽车产业发展新的重要驱动力。国内已建成首条大容量全固态电池产线，目前正在小批量测试生产。全固态电池和传统锂离子电池相比，最大的优势在于里面没有任何液体，而是全固态物质，全固态电池让未来的新能源汽车跑得更远，更加安全。
“无液”电池的优势，其实源于生产线的两大关键革新。在负极制造环节，传统液态电池需要经过原浆、涂布、滚压三道独立工序，而干法工艺则直接将原有工序“三合一”，既降低能耗又提升了效率。专家表示，除了生产工艺的优化，另一个核心突破就是电解质的改变。
在这里，他们已经摒弃传统的液态电解液，改用自主研发的固态电解质材料，帮助产品的耐热性和安全性大幅提升。
生产线有了技术突破，下一步就是产业化承接落地。在广汽集团，国内首条大容量全固态电池产线建成，这在行业内率先具备了60安时以上车规级全固态电池的批量量产条件。
广汽集团平台技术研究院新能源动力研发负责人祁宏钟表示，现在开发的全固态电池的能量密度比现有的电池能量密度高了接近一倍。500公里以上续航的车使用之后达到1000公里以上的续航。计划是2026年可以进行小批量的装车实验，2027年到2030年期间，可以逐步地进行批量生产。
3、【商业航天-卫星物联网】久之洋、招标股份、航天环宇、雷科防务、超捷股份
工信部启动卫星物联网业务商用试验产业链上下游迎机遇：
工业和信息化部在2025中国5G+工业互联网大会上宣布，我国卫星物联网业务商用试验正式启动。此次商用试验为期两年，旨在丰富卫星通信市场供给，激发经营主体活力，提升行业服务能力，建立安全监管体系，形成可复制可推广的经验和模式，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。
我国卫星物联网产业链包括上游的商业航天、卫星星座建设、地面站建设等环节，中游的卫星网络运营、数据获取与处理，下游的低空经济、智慧农业、电力巡检等应用。已有多家企业正在积极布局卫星物联网相关产业。
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅向《证券日报》记者表示，卫星物联网将打破地面网络覆盖的局限，其典型应用包括支持无人机、飞行汽车的精准调度，为广袤海洋、偏远山区提供稳定通信服务，适配智慧农业、智慧能源的远程数据采集与传输等。我国卫星物联网产袤海洋、偏远山区提供稳定通信服务，适配智慧农业、智慧能源的远程数据采集与传输等。我国卫星物联网产业进入加速发展阶段，离不开政策的精准支持。今年8月份，工业和信息化部发布的《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》提出，组织开展卫星物联网商用试验，支持符合条件的企业依托低轨卫星物联网星座，为天空、海洋、偏远地区等地面网络无法覆盖的区域，提供广域物联网连接服务。中国银河（ 601881 ）证券股份有限公司发布研报称，卫星物联网已成为串联商业航天与低空经济两大新质生产力的关键纽带，推动二者实现深度耦合与协同发力，产业链上下游相关参与企业将迎来广阔的发展空间。
卫星物联网产业链包括上游的商业航天、卫星星座建设、地面站建设等环节，中游的卫星网络运营、数据获取与处理，下游的低空经济、智慧农业、电力巡检等应用。截至目前，我国已有多家企业正在积极布局卫星物联网相关产业，加快探索、共同推动产业发展。例如，在商业航天领域，超捷紧固系统（上海）股份有限公司目前主要业务为商业火箭箭体结构件制造，包括箭体大部段、整流罩、燃料贮箱、发动机阀门等。该公司在2024年已完成产线建设，客户涵盖国内多家头部民营火箭公司。
4、【蚂蚁集团概念】数据港、南威软件、张江高科
"灵光”上线4天下载量破百万 国产AI应用驶入发展快车道：
蚂蚁集团旗下全模态AI助手灵光上线仅4天，下载量便突破100万，并登上App Store中国区免费榜第六。这一成绩，得益于多模态技术成熟与用户需求爆发的精准契合。这款被称为“手搓应用神器”的AI助手，开创性地在移动端实现"自然语言30秒生成小应用”，支持编辑、交互与分享，也是业内首个能全代码生成多模态内容的Al助手，可输出3D模型、音视频、图表、动画、地图等丰富形式。
灵光产品负责人蔡伟表示，相比于移动互联网的成熟期，Al应用仍处于早期阶段，但灵光的爆发，证明了AI不应止步于技术展示，而应下沉到真实的生产生活场景中去解决问题。
“随着用户惯养成、基础设施完善与政策红利释放，AI正成为催生新质生产力的关键引擎。”张毅认为。
5、【谷歌】省广集团、欧陆通、易点天下
Gemini发布 谷歌引领下一代AI产业浪潮：
民生证券发布电子行业研究报告，指出谷歌官网放出的Gemini3Pro模型卡在推理、多模态、Agent能力方面明显增强，性能相较上一代有显著提升。
谷歌在3Q25的业绩表现中同样展现出亮眼的成绩，营收1023.5亿美元，yoy+16%，净利润349.8亿美元，yoy+33％，均超市场预期。
Gemini3Pro依托谷歌自研TPU完成训练，TPU具备高带宽内存与可扩展TPUPod，可显著提升大模型训练速度并支持更大模型规模。软硬一体的技术体系使Google在训练成本与能效上具备显著优势，为Gemini系列的快速迭代与商业化落地提供了坚实基础。
6、【存储】雷科防务、杭州柯林、开普云、北方华创
存储发布DDR5高端新品：
存储在ICChina2025上发布最新DDR5产品系列，最高速率达8000Mbps，最高颗粒容量24Gb，达到国际领先水平。
同时推出覆盖服务器、工作站及个人电脑全领域的七大模组产品。
7、【俄乌冲突概念】博迈科、航天科技、苏交科、海能达、贝肯能源
特朗普称27日是乌克兰接受美国支持的和平计划的最后期限，美乌代表称日内瓦会谈"取得进展”：
美国和乌克兰代表23日在瑞士日内瓦就美方所提结束俄乌冲突28点新计划进行的会谈“取得进展”。美乌双方正就相关建议进行修改和调整，力求在若干分歧上进一步缩小差距，使方案更接近双方都能接受的方向。美国和乌克兰代表23日表示，双方当天在瑞士日内瓦就美方所提结束俄乌冲突28点新计划进行的会谈“取得进展”。美国、乌克兰以及欧盟、英国、法国、德国代表当天上午开始会谈。乌方首先与英、法、德代表会晤。下午，美乌双方展开谈判。当地时间18时左右，美国国务卿鲁比奥和乌克兰总统办公室主任叶尔马克共同会见记者，各自发表声明。
鲁比奥表示，美乌双方在既有工作基础上“取得良好进展”，正就相关建议进行修改和调整，力求在若干分歧上进一步缩小差距，使方案更接近双方都能接受的方向。鲁比奥说，要达成方案，当然还需要俄罗斯方面同意，“不过，在过去9个月，美方已对俄方真正关切的一些事有了相当实质性的了解”。
叶尔马克表示，乌美当天首轮会谈"有成效"，正朝着“公正而持久的和平“迈进。未来几天乌美双方将继续“推进联合方案"，并将与欧洲伙伴展开磋商。美乌双方表示，将在当天晚些时候向媒体提供进一步消息。
11月22日，特朗普称美国提出的俄乌和平计划并非最终方案，警告泽连斯基称他耐心将耗尽。美国近期起草了一份旨在结束俄乌冲突的新方案，方案包括28点内容。21日特朗普下达”最后通牒”称，27日是乌克兰接受和平计划的最后期限。11月22日，乌方称将参加在瑞士举行的关于“28点"新计划谈判，目前乌方代表团已抵达瑞士。22日美方称美国中东问题特使和国务卿将前往瑞士，与乌克兰举行会谈。
五、板块分析
1、当日强势 / 领涨：
军工 / 商业航天 / 船舶制造：盘中与午后轮番爆发，多只个股涨停或大幅上行，成为今日盘面最显著的主线。
AI 应用 / 云计算 / 6G：若干软件与应用类个股出现异动并获得短线资金青睐。
2、回落 / 弱势：
锂电池产业链（尤其锂矿方向）：延续回调，个别锂矿股跌停或显著下挫。
海南自贸、本地题材等：局部走弱，未能在今日接力。
3、市场行为特征：午后接力明显、涨停家数可观，但成交并未同步放大，显示“质优个股被资金精选”而非全面风险偏好回升。
六、市场逻辑分析
1、题材接力 + 资金精选驱动：
军工/商业航天与 AI 应用在消息与资金推动下轮番活跃，成为资金短线避风港。
2、锂矿等大宗/资源类承压：
在部分利空或获利回吐预期下，锂矿方向承压明显，导致相关板块回落。
3、量能缩减限制扩散：
两市成交缩至约 ¥1.73 万亿，说明短期没有足够增量资金推动广泛普涨，行情更偏“选股 题材轮动”。
4、北证 / 小盘高波动：
北交所成分全天分化明显，低流动性和投机性使其在题材转换中更易放大波动。
七、投资策略建议
短线（1–5 日）跟随“放量 + 封板质量好”的军工与 AI 应用类龙头做短线波段；对锂矿等回调严重且无基本面支撑的标的重点回避或严格止损。
中线（1–6 个月）在“政策 + 业绩”双确认方向上分批建仓：关注军工自主可控、科创硬科技（具备技术/订单壁垒）与与新能源/制造升级相关的中上游龙头；保留金融/消费等防御仓位以对冲系统性风险。
长线（6 个月以上）坚守“产业升级 + 自主可控 + 内需消费”主线，采用定投或分批布局以降低择时风险。
风险提示：若接下来量能不能回补或外盘/宏观出现利空（美股再度回调 / 大宗商品剧烈波动），高估值与低流动性板块风险将被放大。
八、明日关注
1、成交量能是否回升并向中小盘扩散（≥ ¥2.0 万亿 为积极信号），决定行情能否由“题材接力”走向“风格性上涨”。
2、军工 / 商业航天 的接力与龙头续航（若延续放量，将延长盘面热度）。
3、科创50 与创业板的联动：若两者二次放量并带动次级股，成长风格回暖概率上升。
4、外盘夜盘（美股）与大宗（锂/铜/油价）动向与政策细则落地，仍为短期情绪关键变量。
九、免责声明
重要提醒：
•本文仅为个人复盘，不构成投资建议
•文中个股仅作案例分析，不推荐买卖•市场有风险，投资需谨慎，亏损自担
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