今天我们来聊聊投资圈的大佬玩法。[淘股吧]

机构做投资，投前的工作占比80%，投后占比20%；风险前置，在选股的时候，就决定了这笔操作的胜率和赔率。

根据高毅邱国鹭的观点，普通人玩股票，无非要解决三个问题：1、品质（好标的），2、价格（估值）3、时机（何时买）。

品质就是选出好的标的，优质的企业，有长期成长能力的公司，盈利能力强的公司，这样以来，万一某次节奏没踩对，被套了，又舍不得割肉，也不至于输的太惨。

也就是尽量选白马，不选黑马。举个例子，商业航天，中国卫星就是白马，上海港湾就是黑马。卫星能拿住，港湾拿不住。这是必然的。


为什么拿不住上海港湾，却能拿住中国卫星？想象一下你是一个女人，现在要选老公，卫星就像富二代，背后是国家队的资源和能量；

上海港湾呢，以前从没听说过，不知道从哪个犄角旮旯里蹦出来，被哪个量化或者游资看上了，拉了几根大阳线，这么说吧，上海港湾就是默默无闻的小瘪三突然被大佬看上了，飞上墙头做了几天凤凰，这改变不了它脆弱的本质。

所以作为女人，你肯定会选卫星，不会选上海港湾。就算没有卫星，你宁可选上海沪工，也不会选上海港湾。因为沪工的质地明显更好。

这就是白马与黑马的区别。


白马可以通过条件筛选出来的，比如有个好爸爸（股东背景实力雄厚），有某方面的稀缺业务资质。

但是黑马，是事后才知道的。因为黑马，之所以黑，玩的就是出其不意，出人意料。量化或者小柚子只敢玩这些机构持仓比较少的票，躲着机构走。不然你冒冒失失去别人的场子里玩，分分钟被收拾。

冷门股突然爆发，变成了黑马，一定是没有路径可以寻的。等你总结出来方法了，抖音的小表格开始在社交媒体传播了，机构游资就会换一种玩法。因为别人的数据库里有几百个、几千个因子，随时可以加入新的因子，随时可以剔除旧的因子。


比如航天环宇，最近3个交易日累计涨幅超过40%，那么这个时间因子叠加涨幅因子，马上就被会被剔除掉。

算法是冷酷无情的，达到预设条件马上就会跑路。没有犹豫，没有情绪，没有依依不舍，没有“万一卖了之后，它再拉一个板怎么办”这种痴人说梦的妄想。

如果你也把自己变成机器，变成冷血无情的执行工具人，那你就能跟量化并驾齐驱。量化最常用的那些因子，老股民仔细想想，都能想出来。痛点在于执行环节。也就是管住自己的手，这才是最难的。

好，说完了品质的问题，再来聊价格。

价格的本质，不是股价，而是市值。看市值是公司思维，看股价是炒股思维。


炒股思维盯得的情绪，动量和市场风格。但是市场审美，飘忽不定，谁能看得清楚？

昨天还在玩半导体算力链，今天就转移到了创新药。行业板块涨幅榜的前三，有两个是医药相关的。




医药商业，华人、开开和人民TT，都是偏投机连板风格的炒作。诱人但是不好把握。药房股，只有大参林是业绩最好的，但是这一波，明显基本面因子不占优，它的权重暂时在量化的策略里比较低。

所以说，短线博弈，品质（公司质地）跟股价弹性，在短周期内可能是毫不相干的。这样以来，就更难把握。决定短线弹性的，无非是动量（成交量）和舆情。

动量是涨起来之后，才有成交量的放出。舆情是盘后才知道哪个方向出了利好。这两个变量，都不是我们可以把握的。所以，这就是短线博弈的随机性。

同样的问题，商业百货方向的东百、国光和三江也是一样的问题。动量不掌握在自己手里，命运就不掌握在自己手里。

说完了价格问题，再来聊时机的问题。

投机，投机，投的就是“时机”。

时机把握住了，就是投资。时机把握错了，自己的命运就要交给随机性。

其实不管是投资还是投机，都面临一个“时机”的问题。就是什么时候买？

为什么现在买？而不是一个月之后再买？或者明年再买？

我在一个月之前，为什么强烈看好商业航天？连续写了三篇文章，来推介这个板块的机会。

从中国卫星10月24日那个涨停板就开始了。


其实就是三要素：行业发展的紧迫性，国家政策出台的及时性，后续催化剂的临期性。

紧迫性，我在前面的文章已经写过很多次，主要是与马斯克的SPACE X的巨大差距导致的。

政策出台的及时性，连续两年写入政府工作工作报告，最近成立商业航天司，出台商业航天
高质量发展行动计划，设立商业航天发展基金。消息之密集、用力之急切，可见一斑。

最后一点，后续催化剂的临期性，11月中下旬朱雀三号就要首飞，马上月末就剩4天了。事件博弈的色彩越来越浓。一旦首飞成功，可回收火箭技术就能大幅降低生产成本，对行业来说，是实打实的兴奋剂。


再从市场反馈的角度来分析：首先，商业航天有领涨先锋，吸引市场火力和关注度。它们分别是斯瑞、超捷和高华科技。都是火箭产业链的核心票。它们的涨幅从3月份就开始了。

到了10月份卫星产业链才开始动起来，卫星、航宇科技和航天智装，这是第一个阶段的玩家。智装是弹性最强的。后来航天发展、航天动力和上海港湾后来居上，沪工和智装退居二线。弹性还有，只是从领涨变成了跟涨。

于是行情来到了第二阶段，但是这三个新玩家，只有航天动力有稀缺性，发展和港湾没有稀缺性。没有稀缺性的，一定会被抛弃，走A杀。有稀缺性的，会被反复炒作，起死回生。所以后面，大资金还是会回归到卫星、智装和航宇科技这样的优质标的。卫星和智装，都足够稀缺，航宇科技则是有大订单的确定性，给市场吃了定心丸。

这又回到一开始的那个问题，选股第一要素是品质，其次还是品质。选什么样的股，就像跟什么样的人交朋友，乌鸡就是乌鸡，凤凰就是凤凰。

乌鸡有时候会暂时跑到凤凰的位置上嘚瑟，但是没几天就会摔下来。凤凰就不一样了，凤凰可能暂时打盹瞌睡，没赶上好行情。但是只要它的优质属性没变，就会重新站上风口。