市场今早在算力硬件、消费电子等科技股带动下一度大幅冲高，创业板指一度涨超2%的同时，沪指也一度逼近60日均线。但午后AI应用端的退潮扩散至硬件端，使得双创指数均回落以绿盘报收。截至收盘，上证指数涨0.29%，深证成指跌0.25%，创业板指跌0.44%，北证50跌0.61%。全市场成交额1.72万亿元，较上日成交额缩量740亿元。全市场超2400只个股下跌。

随着今日非ST个股跌停家数再度接近两位数，反映个股亏钱效应释放或仍刚刚开始。从几大主要指数看，今日沪指反抽60日均线未果，短期仍应关注其能否持续收于5日均线上方，若被有效跌破，则存在二次探底风险。从中线角度看，目前三大指数仍处于5、10周均线压制的周线级别调整趋势，因此市场能否实现趋势反转，这几大主要指数能否有效收复5周均线仍是关键。

从板块来看，锂电池概念爆发，壹石通20cm涨停，石大胜华涨停，华盛锂电涨超15%。消费电子板块走强，福日电子、科森科技等多股涨停。大消费板块走强，茂业商业3连板，海欣食品、广百股份双双2连板。下跌方面，AI应用概念持续分化，欢瑞世纪、石基信息均跌停。

1、锂电池方向，再度受益于上游原材料涨价驱动。海有色网数据显示，截至11月25日，电解液均价已达54250元/吨，而今年年初价格约为19400元/吨。在价格飙升的同时，头部电解液企业订单火爆，批量斩获长协大单，其中部分企业订单更是排至2028年。结合科技股方向再度陷入分歧整理，预计锂电板块短线仍具资金回流预期。

2、有机硅概念，有机硅行业呈现较高的集中度，主要上市公司在行业中占据重要地位。根据三友化工公告，截至2025年6月底，国内有机硅单体总产能约为690万吨/年，合盛硅业、兴发集团、东岳硅材、新安股份、鲁西化工、三友化工共六家上市公司合计拥有428万吨/年有机硅单体产能，占比为62.0%。这种相对集中的市场格局有利于行业理性竞争和价格稳定，龙头企业的引领作用将在未来行业发展中更加凸显。故在行业联合协同的情况下，有机硅行业景气有望改善，重点利益前排核心标的。

3、消费电子，消息面上，阿里巴巴首款自研旗舰双显AI眼镜——夸克AI眼镜2025年新品发布会定于11月27日举行。银河证券指出，根据IDC数据，2025上半年，全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%。IDC预计到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台，2024-2029年5年CAGR达55.6%。随着大厂陆续进入，AI智能眼镜行业发展进入加速阶段。

发改委：要注意防范重复度高的人形机器人产品“扎堆”上市

继前几天一口气批复16只人工智能主题的科创创业板ETF后，又来了7家基金公司集体上报科创创业机器人ETF，明天开始募集，这也是首批科创创业机器人ETF。

中证指数官网显示，中证科创创业机器人指数从科创板和创业板中选取40只能够为机器人智能化提供感知、规划决策和运动控制与执行功能所需的软件和硬件产品，以及应用场景类产品的上市公司作为指数样本，以反映智能机器人主题相关的上市公司整体表现。

这对机器人板块，本来是利好，但今天官方提示风险了，听起来感觉在打压情绪。中国机器人产业发展迅猛，但要注意泡沫，避免重复度高的产品导致研发空间被压缩的风险。短期偏利空，对一窝蜂拼命砸钱拼命卷的企业是敲打，中长期是利好，提前反内卷，有利于行业长期发展。

盘后，摩根大通：明年将迎来多项增量支撑因素，例如人工智能的更广泛应用及刺激消费措施，因此将A股评级上调至“超配”。12月初美联储降息：大概率落地，全球流动性宽松，利好A股。