炒股必须遵守的100条纪律33-34
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第33条 不轻易猜底
在股市下跌趋势形成后，每当出现一次暴跌后，我们总会听到一些人说“股市下跌空间有限，现在已属于最后一跌”。其实，这是弱市中具有做多倾向的投资者或股评家一种自欺欺人的说法。熊市里一个经典的理论，就是底下面还有底。关于这一理论流传着一段精彩的话：地板下面有地下室，地下室下面有地洞，地洞下面有地壳，地壳下面有地核，地核下面还有地狱，而地狱还有18层。
对于投资者来说，该如何来避免受“最后一跌”的误导和伤害呢？最有效的办法是：与其抄可怕的“最后一跌”的底不断输钱，不如在股市见底后慢一拍等到上升趋势时再买进，后者可能没有抄到“底”，但输钱的概率降低了。这也就是说，在股市下跌趋势没有改变之前，投资者应一直持币观望按兵不动，不抢反弹，不抄底，只有等到股市上升趋势形成后再跟着做多。这种操作方法，对少数对底部信号敏感且又有丰富的股市操作经验的人来说可能不管用，因为他们可能领先一步，在股市形成上升趋势之前就已经抢到了不少底部筹码。但对大多数投资者而言，这个方法是保存实力避免深度套牢而又能赢得一定利润的较稳妥的操作方法。
当然，投资者可以通过对市场的深入分析，把握真正的“最后一跌”的特征，以抓住投资的良好机会。“最后一跌”的特征一般表现在7个方面：
（1）市场人气特征。在形成最后一跌前，由于股市长时间的下跌，会在市场中形成沉重的套牢盘，人气也在不断被套中被消耗殆尽，往往是在市场人气极度低迷的时刻，恰恰也是离股市真正的低点已经为时不远。
（2）量能的特征。如果股指继续下跌，而成交量在创出地量后开始缓慢地温和放量，成交量与股指之间形成明显的底背离走势时，才能说明量能调整到位。而且，有时候，越是出现低位放量砸盘走势，越是意味着短线大盘变盘在即，也更加说明股指即将完成最后一跌。
（3）指标背离的特征。指标背离特征需要综合研判，如果仅是其中一两种指标发生底背离还不能说明大盘一定处于最后一跌中。但如果是多个指标在同一时期中在月线、周线、日线上同时发生背离，那么，这时大盘往往极有可能是在完成最后的一跌。
（4）下跌幅度特征。在弱市中，很难从调整的幅度方面确认股市的最后一跌，股市谚语“熊市不言底”是有一定客观依据的，这时候，需要结合技术分析的手段来确认大盘是否属于最后一跌。
（5）走势形态特征。形成最后一跌期间，股指的技术形态会出现破位加速下跌，各种各样的技术底、市场底、政策底，以及支撑位和关口，都显得弱不禁风，稍作抵抗便纷纷兵败如山倒。遍地看好的股票纷纷跳水杀跌时，常常会给投资者造成沉重的心理压力，促使投资者普遍转为看空后市，从而完成大盘的最后一跌。
（6）个股表现的特征。当龙头股也开始破位下跌，或者是受到投资者普遍看好的股票纷纷跳水杀跌时，常常会给投资者造成沉重的心理压力，促使投资者普遍转为看空后市，从而完成大盘的最后一跌。
（7）政策面特征。这是大盘成就最后一跌的最关键因素，其中主要包括两方面：一方面指对一些长期困扰股市发展的深层次问题，能够得到政策面明朗化支持；另一方面是指在行情发展方面能够得到政策面的积极配合。
市场“最后一跌”的七个特征不要单独使用，而要几个特征综合起来分析，这样得出的结论才会比较准确。
市场的底部不是研判出来的，而是市场认可以后慢慢走出来的。所以，不要轻易预测底部，不要轻易相信“最后一跌”的说法。
第34条 择强汰弱
征战股市，股民最大的愿望，是上涨时及时抓住龙头股，实现收益的最大化。那么，什么是龙头股呢？股市中的龙头股是指在某一热点板块走强的过程中，上涨时冲锋在前，回调时又能抗跌，能够起到稳定军心作用的“旗舰”型股票。并且能够对某一个板块或市场整体行情发挥举足轻重的作用，能够率领同类型或同板块的股票大幅上涨，具有市场领导力和号召力的股票。
从以往的行情发展分析，凡是能够发动一轮富有力度上攻行情的龙头股，往往具有以下特征：
（1）龙头股具有一定市场号召力和资金凝聚力，并且能有效激发和带动市场人气；
（2）龙头股是一波上升行情里最先启动的股票；
（3）龙头股是一波上升行情里涨幅最大的股票；
（4）运作龙头股的主力资金实力非常雄厚，并且对政策面、消息面保持高度的敏感；
（5）龙头股具有便于大规模主流资金进出的流通容量；
（6）龙头股行情具有向纵深发展的动能和可持续上涨的潜力。
一般来说，龙头股大致上有四大体系：一是以行业背景为基础的龙头；二是以概念背景为基础的龙头；三是以地域背景为基础的龙头；四是具有多重背景的综合性龙头股。
（1）行业龙头股。行业的龙头上市公司无疑有着强大的持续发展能力和巨大的市场吸引力，在各种类型的龙头股中，以行业的龙头股最多，近年来涨幅巨大的龙头股大多是以行业龙头股的身份出现的。
（2）概念龙头股。概念性的龙头股是二级市场中最容易上涨并对行情起落具有领导作用的有影响力的股票，也可以称为板块龙头或领涨龙头。
（3）地域龙头股。地域龙头股是指同一地域构成的板块中所形成的龙头股。
（4）综合龙头股。综合龙头股是指并非仅仅属于一种性质的龙头，而是属于多种性质的龙头股。例如，有的个股不仅仅是概念性的龙头股，它也是行业龙头股和地域性龙头股。这种综合性的龙头股往往更容易吸引主力资金的关注，行情的爆发力也更强。而且更具有市场号召力和领导力，在各方资金的积极关注下，更容易掀起一飞冲天、天马行空般的龙头股行情。
从以往的经验看，在一个明显的强势市场，抓龙头股相对比较容易，也比较有效。只要看准了龙头股，大胆追进，即使当天短线被套，也能在随后的飙升行情中马上解套并获大利。但是，在一个明显的弱市市场，抓龙头股就要复杂得多，而且要冒相当大的风险。因为热点转换频繁，带头领涨的龙头股有可能并非是真正的龙头股。如果追高买进，有可能变成追高被套。而且，一旦被套，往往难有解套的机会。因此，在弱市市场，应该摒弃牛市抓龙头股的追高买进法，取而代之的应该是逢低买进策略。
那么具体来说，散户该如何抓住龙头股呢？我们可以从以下两个方面来操作。
1.运用基本分析法，分辨出行业龙头股
选择龙头股，一般要先考虑行业因素。该行业是否处于上升经济周期，然后根据每股平均盈利能力、资产状况、流动性、活跃度，以及未来的成长性预期等，选出行业的龙头。这些行业龙头股往往就是股市中的领头羊。
通常来说，作为行业龙头股，应具有如下条件：
（1）公司主营业务突出，公司产品竞争力很强，而此种产品和技术基本被公司垄断，其他公司很难插足介入，或该项产品在市场占主导地位。
（2）某项产品具有美好的市场发展前景。
（3）公司的某项工艺创新，能带来可观的盈利前景，等等。
符合上述条件的越多，越容易成为未来的龙头股。
2.运用技术分析法，把握好进出的时机
（1）要注意结合大盘走势，在反弹时点及时介入。弱市市场的特点是：大盘涨少跌多，个股跌多涨少，操作难度相当大。因此，要在大盘下跌一段时间后，当大盘有所企稳，即将出现一段时间的反弹时，及时介入热点板块中的领涨股。如果事后证明你的介入是错的，但由于反弹行情仍在延续，因而你也有足够的时间和机会退出，而不至于被套。
（2）要注意把握主流资金的投向（也就人们常说的热点板块）。主流资金的投向决定了股市炒作的方向，也是决定热点能否持续的关键。资金流入量越大，热点的持续性就越长，龙头飙升的可能性也就越大。
（3）要综合运用形态、量价、时空等技术分析手段，选准介入的时机。从技术上分析，可以从如下三个方面加以把握：第一，股价长期下跌末期，股价止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交量萎缩，日K线图上呈现阳线多于阴线。阳线对应的成交量呈明显放大特征。第二，股价形成圆弧底、双底，或多重复合底，横盘打底的时间比较长，主力有足够的时间建仓。第三，上下震荡、洗盘比较充分。月线、周线、日线等各项技术指标支持该股上行。这时我们应当密切关注。当该股成交量急剧放大，带领大盘冲锋陷阵时，可果断介入，成功率较大。
也就是说，散户要用价值投资的理念、用基本分析的方法选出可能的龙头股，而具体的买进卖出的时点，则要采用技术分析方法，掌握好进出时机。这样，抓住龙头股的可能性就大为增加。
投资龙头股在操作中强调快速跟进，如果错过了龙头股启动时的买入机会，或者没能及时识别龙头股，则可以在其拉升阶段的第一个涨停板附近追涨，通常龙头股的第一个涨停板比较安全，后市最起码有一个上冲过程，可以使投资者从容地全身而退。
在股市下跌趋势形成后，每当出现一次暴跌后，我们总会听到一些人说“股市下跌空间有限，现在已属于最后一跌”。其实，这是弱市中具有做多倾向的投资者或股评家一种自欺欺人的说法。熊市里一个经典的理论，就是底下面还有底。关于这一理论流传着一段精彩的话：地板下面有地下室，地下室下面有地洞，地洞下面有地壳，地壳下面有地核，地核下面还有地狱，而地狱还有18层。
对于投资者来说，该如何来避免受“最后一跌”的误导和伤害呢？最有效的办法是：与其抄可怕的“最后一跌”的底不断输钱，不如在股市见底后慢一拍等到上升趋势时再买进，后者可能没有抄到“底”，但输钱的概率降低了。这也就是说，在股市下跌趋势没有改变之前，投资者应一直持币观望按兵不动，不抢反弹，不抄底，只有等到股市上升趋势形成后再跟着做多。这种操作方法，对少数对底部信号敏感且又有丰富的股市操作经验的人来说可能不管用，因为他们可能领先一步，在股市形成上升趋势之前就已经抢到了不少底部筹码。但对大多数投资者而言，这个方法是保存实力避免深度套牢而又能赢得一定利润的较稳妥的操作方法。
当然，投资者可以通过对市场的深入分析，把握真正的“最后一跌”的特征，以抓住投资的良好机会。“最后一跌”的特征一般表现在7个方面：
（1）市场人气特征。在形成最后一跌前，由于股市长时间的下跌，会在市场中形成沉重的套牢盘，人气也在不断被套中被消耗殆尽，往往是在市场人气极度低迷的时刻，恰恰也是离股市真正的低点已经为时不远。
（2）量能的特征。如果股指继续下跌，而成交量在创出地量后开始缓慢地温和放量，成交量与股指之间形成明显的底背离走势时，才能说明量能调整到位。而且，有时候，越是出现低位放量砸盘走势，越是意味着短线大盘变盘在即，也更加说明股指即将完成最后一跌。
（3）指标背离的特征。指标背离特征需要综合研判，如果仅是其中一两种指标发生底背离还不能说明大盘一定处于最后一跌中。但如果是多个指标在同一时期中在月线、周线、日线上同时发生背离，那么，这时大盘往往极有可能是在完成最后的一跌。
（4）下跌幅度特征。在弱市中，很难从调整的幅度方面确认股市的最后一跌，股市谚语“熊市不言底”是有一定客观依据的，这时候，需要结合技术分析的手段来确认大盘是否属于最后一跌。
（5）走势形态特征。形成最后一跌期间，股指的技术形态会出现破位加速下跌，各种各样的技术底、市场底、政策底，以及支撑位和关口，都显得弱不禁风，稍作抵抗便纷纷兵败如山倒。遍地看好的股票纷纷跳水杀跌时，常常会给投资者造成沉重的心理压力，促使投资者普遍转为看空后市，从而完成大盘的最后一跌。
（6）个股表现的特征。当龙头股也开始破位下跌，或者是受到投资者普遍看好的股票纷纷跳水杀跌时，常常会给投资者造成沉重的心理压力，促使投资者普遍转为看空后市，从而完成大盘的最后一跌。
（7）政策面特征。这是大盘成就最后一跌的最关键因素，其中主要包括两方面：一方面指对一些长期困扰股市发展的深层次问题，能够得到政策面明朗化支持；另一方面是指在行情发展方面能够得到政策面的积极配合。
市场“最后一跌”的七个特征不要单独使用，而要几个特征综合起来分析，这样得出的结论才会比较准确。
市场的底部不是研判出来的，而是市场认可以后慢慢走出来的。所以，不要轻易预测底部，不要轻易相信“最后一跌”的说法。
第34条 择强汰弱
征战股市，股民最大的愿望，是上涨时及时抓住龙头股，实现收益的最大化。那么，什么是龙头股呢？股市中的龙头股是指在某一热点板块走强的过程中，上涨时冲锋在前，回调时又能抗跌，能够起到稳定军心作用的“旗舰”型股票。并且能够对某一个板块或市场整体行情发挥举足轻重的作用，能够率领同类型或同板块的股票大幅上涨，具有市场领导力和号召力的股票。
从以往的行情发展分析，凡是能够发动一轮富有力度上攻行情的龙头股，往往具有以下特征：
（1）龙头股具有一定市场号召力和资金凝聚力，并且能有效激发和带动市场人气；
（2）龙头股是一波上升行情里最先启动的股票；
（3）龙头股是一波上升行情里涨幅最大的股票；
（4）运作龙头股的主力资金实力非常雄厚，并且对政策面、消息面保持高度的敏感；
（5）龙头股具有便于大规模主流资金进出的流通容量；
（6）龙头股行情具有向纵深发展的动能和可持续上涨的潜力。
一般来说，龙头股大致上有四大体系：一是以行业背景为基础的龙头；二是以概念背景为基础的龙头；三是以地域背景为基础的龙头；四是具有多重背景的综合性龙头股。
（1）行业龙头股。行业的龙头上市公司无疑有着强大的持续发展能力和巨大的市场吸引力，在各种类型的龙头股中，以行业的龙头股最多，近年来涨幅巨大的龙头股大多是以行业龙头股的身份出现的。
（2）概念龙头股。概念性的龙头股是二级市场中最容易上涨并对行情起落具有领导作用的有影响力的股票，也可以称为板块龙头或领涨龙头。
（3）地域龙头股。地域龙头股是指同一地域构成的板块中所形成的龙头股。
（4）综合龙头股。综合龙头股是指并非仅仅属于一种性质的龙头，而是属于多种性质的龙头股。例如，有的个股不仅仅是概念性的龙头股，它也是行业龙头股和地域性龙头股。这种综合性的龙头股往往更容易吸引主力资金的关注，行情的爆发力也更强。而且更具有市场号召力和领导力，在各方资金的积极关注下，更容易掀起一飞冲天、天马行空般的龙头股行情。
从以往的经验看，在一个明显的强势市场，抓龙头股相对比较容易，也比较有效。只要看准了龙头股，大胆追进，即使当天短线被套，也能在随后的飙升行情中马上解套并获大利。但是，在一个明显的弱市市场，抓龙头股就要复杂得多，而且要冒相当大的风险。因为热点转换频繁，带头领涨的龙头股有可能并非是真正的龙头股。如果追高买进，有可能变成追高被套。而且，一旦被套，往往难有解套的机会。因此，在弱市市场，应该摒弃牛市抓龙头股的追高买进法，取而代之的应该是逢低买进策略。
那么具体来说，散户该如何抓住龙头股呢？我们可以从以下两个方面来操作。
1.运用基本分析法，分辨出行业龙头股
选择龙头股，一般要先考虑行业因素。该行业是否处于上升经济周期，然后根据每股平均盈利能力、资产状况、流动性、活跃度，以及未来的成长性预期等，选出行业的龙头。这些行业龙头股往往就是股市中的领头羊。
通常来说，作为行业龙头股，应具有如下条件：
（1）公司主营业务突出，公司产品竞争力很强，而此种产品和技术基本被公司垄断，其他公司很难插足介入，或该项产品在市场占主导地位。
（2）某项产品具有美好的市场发展前景。
（3）公司的某项工艺创新，能带来可观的盈利前景，等等。
符合上述条件的越多，越容易成为未来的龙头股。
2.运用技术分析法，把握好进出的时机
（1）要注意结合大盘走势，在反弹时点及时介入。弱市市场的特点是：大盘涨少跌多，个股跌多涨少，操作难度相当大。因此，要在大盘下跌一段时间后，当大盘有所企稳，即将出现一段时间的反弹时，及时介入热点板块中的领涨股。如果事后证明你的介入是错的，但由于反弹行情仍在延续，因而你也有足够的时间和机会退出，而不至于被套。
（2）要注意把握主流资金的投向（也就人们常说的热点板块）。主流资金的投向决定了股市炒作的方向，也是决定热点能否持续的关键。资金流入量越大，热点的持续性就越长，龙头飙升的可能性也就越大。
（3）要综合运用形态、量价、时空等技术分析手段，选准介入的时机。从技术上分析，可以从如下三个方面加以把握：第一，股价长期下跌末期，股价止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交量萎缩，日K线图上呈现阳线多于阴线。阳线对应的成交量呈明显放大特征。第二，股价形成圆弧底、双底，或多重复合底，横盘打底的时间比较长，主力有足够的时间建仓。第三，上下震荡、洗盘比较充分。月线、周线、日线等各项技术指标支持该股上行。这时我们应当密切关注。当该股成交量急剧放大，带领大盘冲锋陷阵时，可果断介入，成功率较大。
也就是说，散户要用价值投资的理念、用基本分析的方法选出可能的龙头股，而具体的买进卖出的时点，则要采用技术分析方法，掌握好进出时机。这样，抓住龙头股的可能性就大为增加。
投资龙头股在操作中强调快速跟进，如果错过了龙头股启动时的买入机会，或者没能及时识别龙头股，则可以在其拉升阶段的第一个涨停板附近追涨，通常龙头股的第一个涨停板比较安全，后市最起码有一个上冲过程，可以使投资者从容地全身而退。
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