《盈利空间最高 384%！广汇物流领衔，10 只潜力股的核心上涨逻辑曝光》
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1、ST 易事特（ 300376 ）：盈利空间 30%-40%
当前涨幅 12.91%，公司是国资控股的储能龙头，已进入摘帽倒计时（财务指标改善），且储能业务订单放量（2025 年 Q3 储能营收同比增 80%）。若摘帽落地 + 储能行业景气度延续，股价有望向 10 元修复（当前约 8 元），对应 30%-40% 空间；风险是摘帽进度不及预期。
2、七匹狼（ 002029 ）：盈利空间 30%-40%
当前涨幅 36.36%，是男装龙头，受益于 “国潮消费 + 库存优化”（2025 年 Q3 营收同比增 18%），且洪泽君 “未卖”（持仓 5.185%）体现长期看好。
3、 广汇物流（ 600603 ）：盈利确定性较高，增长空间明确
毛聪芬
李东璘
魏巍
毛幼聪
深圳红筹复兴1号私募投资基金
红筹尊享3号私募证券投资基金
核心逻辑
行业红利：受益于 “疆煤外运” 战略，红淖铁路 2025 年运量同比增长 38.95%，四季度旺季运量预计达 1000 万吨，运价上调（从 0.225 元 / 吨公里至 0.25 元）将直接增厚利润。
业务扩张：四大能源物流基地（柳沟已投运，其余在建）建成后，将形成 “铁路 + 公路 + 基地” 的一体化物流体系，预计 2026 年净利润突破 10 亿元。
财务健康：2025 年三季报净利润 3.18 亿元，毛利率 39.68%（能源物流板块达 29.1%，远超行业平均），资产负债率逐步下降。
盈利空间短期（1 年内）：摘帽后估值修复 + 运量 / 运价提升，合理股价区间 15-19 元（当前股价约 7 元，潜在涨幅 114%-171%）。
长期（2-3 年）：
若铁路运能（红淖复线 2025 年 10 月完工，运能超 2.35 亿吨）+ 跨境物流（中亚煤炭 / LNG）落地，净利润或达 15-20 亿元，对应市值 300-400 亿元（当前 82.7 亿，潜在涨幅 263%-384%）。
4、天奇股份（ 002009 ）：智能装备 + 机器人 + 锂电循环，拐点明确
吕强
核心逻辑：智能装备：2025H1 营收 8.42 亿（+23%），海外业务（比亚迪印尼 / 宝马墨西哥项目）收入 4.17 亿（+64%），毛利率 24.78%。机器人：成立人形机器人事业部，与银河机器人合资布局工业场景，受益全球人形机器人 640 亿市场（2030 年）。锂电循环：刚果金钴价上涨 + 政策放开再生黑粉进口，亏损收窄，与欣旺达合资建湿法冶炼产能。
5、科力远（ 600478 ）：混动赛道 + 储能双主线，拐点明确
高雅萍
核心逻辑：
混动电池：配套吉利 / 比亚迪混动车型，2025Q3 镍氢电池出货量 2.3GWh（+56%），丰田第四代混动技术升级后，单车价值量提升 20%。
储能：与宁德时代合作液流电池，已获 500MWh 订单，2026 年产能规划 2GWh。
财务改善：2025Q3 净利润 1.2 亿（+120%），资产负债率降至 58%（历史低位）。
盈利空间：预计 2025 年净利润 3-3.5 亿，对应 PE 约 32 倍（行业均值 45 倍），目标价 15-18 元（当前约 9 元，潜在涨幅 67%-100%）。储能业务落地后，市值有望突破 200 亿（当前 115 亿，潜在涨幅 74%）。
5、中鼎股份（ 000887 ）：新能源 + 空悬双主线，拐点已现
蒋仕波6-7
核心逻辑：
空悬业务：配套理想 / 蔚来 / 比亚迪，2025H1 收入 21 亿（+120%），市占率提升至 18%，单车价值量超 5000 元。
新能源：电池热管理组件配套特斯拉 4680 电池，2025Q3 订单超 30 亿，毛利率 28%（行业领先）。
财务改善：2025Q3 净利润 7.2 亿（+45%），资产负债率降至 55%（历史低位）。
6、新朋股份（ 002328 ）：新能源 + 汽车零部件，拐点明确
何雪萍
核心逻辑：
新能源：配套特斯拉储能柜结构件，2025Q3 收入 6.5 亿（+80%），订单覆盖宁德时代 / 比亚迪。
汽车零部件：智能座舱骨架产品进入理想 / 蔚来供应链，单车价值量提升至 800 元。
业绩反转：2025Q3 净利润 0.8 亿（+200%），摆脱传统金属加工低毛利困境。
7、万润科技（ 002654 ）：存储芯片 + AI 算力，双主线驱动
核心逻辑：
存储芯片：收购长江存储子公司后，2025Q3 存储封测收入 12.8 亿（+120%），配套华为昇腾服务器，HBM 封测技术突破（良率提升至 92%）。
AI 算力：与字节跳动合作智算中心，液冷服务器机柜订单超 5 万套，毛利率 28%（行业领先）。
财务改善：2025Q3 净利润 3.2 亿（+180%），资产负债率降至 42%（历史低位）。
8、华友钴业（ 603799 ）：锂电材料 + 镍钴资源，周期反转 + 一体化
章建平
核心逻辑：周期反转：钴价从 2024 年的 25 万元 / 吨回升至 2025Q3 的 38 万元 / 吨（新能源汽车 / 储能需求回暖），2025Q3 营收 320 亿（+45%），净利润 28 亿（+120%）。
一体化布局：印尼镍钴产能达 15 万吨 / 年，成本下降 20%，三元前驱体配套宁德时代 / 特斯拉，市占率 25%（全球第一）。
9、苏大维格（ 300331 ）：微纳光学材料，AR/VR + 半导体双驱动
葛卫东9-10
核心逻辑：
AR 眼镜衍射光波导镜片市占率超 20%（配套 Meta / 华为），2025Q3 营收 8 亿（+45%），净利润 1.2 亿（+60%）；半导体光刻胶配套中芯国际，2026 年产能翻倍。
10、（ 601579 ）：风电主轴龙头，海风周期复苏
核心逻辑：
海风装机量 2025 年预计增长 40%，主轴订单超 50 亿，2025Q3 营收 12 亿（+35%），净利润 2.8 亿（+50%），毛利率 32%（成本控制领先）。
海外拓展：进入西门子歌美飒供应链，2026 年海外收入占比目标 40%。
盈利空间：2025 年预计净利润 10-12 亿，对应 PE 约 15 倍（行业均值 20 倍），目标价 50-60 元（当前约 30 元，潜在涨幅 67%-100%）；海风装机放量后，市值有望突破 200 亿（当前约 120 亿，潜在涨幅 67%）。
当前涨幅 12.91%，公司是国资控股的储能龙头，已进入摘帽倒计时（财务指标改善），且储能业务订单放量（2025 年 Q3 储能营收同比增 80%）。若摘帽落地 + 储能行业景气度延续，股价有望向 10 元修复（当前约 8 元），对应 30%-40% 空间；风险是摘帽进度不及预期。
2、七匹狼（ 002029 ）：盈利空间 30%-40%
当前涨幅 36.36%，是男装龙头，受益于 “国潮消费 + 库存优化”（2025 年 Q3 营收同比增 18%），且洪泽君 “未卖”（持仓 5.185%）体现长期看好。
3、 广汇物流（ 600603 ）：盈利确定性较高，增长空间明确
毛聪芬
李东璘
魏巍
毛幼聪
深圳红筹复兴1号私募投资基金
红筹尊享3号私募证券投资基金
核心逻辑
行业红利：受益于 “疆煤外运” 战略，红淖铁路 2025 年运量同比增长 38.95%，四季度旺季运量预计达 1000 万吨，运价上调（从 0.225 元 / 吨公里至 0.25 元）将直接增厚利润。
业务扩张：四大能源物流基地（柳沟已投运，其余在建）建成后，将形成 “铁路 + 公路 + 基地” 的一体化物流体系，预计 2026 年净利润突破 10 亿元。
财务健康：2025 年三季报净利润 3.18 亿元，毛利率 39.68%（能源物流板块达 29.1%，远超行业平均），资产负债率逐步下降。
盈利空间短期（1 年内）：摘帽后估值修复 + 运量 / 运价提升，合理股价区间 15-19 元（当前股价约 7 元，潜在涨幅 114%-171%）。
长期（2-3 年）：
若铁路运能（红淖复线 2025 年 10 月完工，运能超 2.35 亿吨）+ 跨境物流（中亚煤炭 / LNG）落地，净利润或达 15-20 亿元，对应市值 300-400 亿元（当前 82.7 亿，潜在涨幅 263%-384%）。
4、天奇股份（ 002009 ）：智能装备 + 机器人 + 锂电循环，拐点明确
吕强
核心逻辑：智能装备：2025H1 营收 8.42 亿（+23%），海外业务（比亚迪印尼 / 宝马墨西哥项目）收入 4.17 亿（+64%），毛利率 24.78%。机器人：成立人形机器人事业部，与银河机器人合资布局工业场景，受益全球人形机器人 640 亿市场（2030 年）。锂电循环：刚果金钴价上涨 + 政策放开再生黑粉进口，亏损收窄，与欣旺达合资建湿法冶炼产能。
5、科力远（ 600478 ）：混动赛道 + 储能双主线，拐点明确
高雅萍
核心逻辑：
混动电池：配套吉利 / 比亚迪混动车型，2025Q3 镍氢电池出货量 2.3GWh（+56%），丰田第四代混动技术升级后，单车价值量提升 20%。
储能：与宁德时代合作液流电池，已获 500MWh 订单，2026 年产能规划 2GWh。
财务改善：2025Q3 净利润 1.2 亿（+120%），资产负债率降至 58%（历史低位）。
盈利空间：预计 2025 年净利润 3-3.5 亿，对应 PE 约 32 倍（行业均值 45 倍），目标价 15-18 元（当前约 9 元，潜在涨幅 67%-100%）。储能业务落地后，市值有望突破 200 亿（当前 115 亿，潜在涨幅 74%）。
5、中鼎股份（ 000887 ）：新能源 + 空悬双主线，拐点已现
蒋仕波6-7
核心逻辑：
空悬业务：配套理想 / 蔚来 / 比亚迪，2025H1 收入 21 亿（+120%），市占率提升至 18%，单车价值量超 5000 元。
新能源：电池热管理组件配套特斯拉 4680 电池，2025Q3 订单超 30 亿，毛利率 28%（行业领先）。
财务改善：2025Q3 净利润 7.2 亿（+45%），资产负债率降至 55%（历史低位）。
6、新朋股份（ 002328 ）：新能源 + 汽车零部件，拐点明确
何雪萍
核心逻辑：
新能源：配套特斯拉储能柜结构件，2025Q3 收入 6.5 亿（+80%），订单覆盖宁德时代 / 比亚迪。
汽车零部件：智能座舱骨架产品进入理想 / 蔚来供应链，单车价值量提升至 800 元。
业绩反转：2025Q3 净利润 0.8 亿（+200%），摆脱传统金属加工低毛利困境。
7、万润科技（ 002654 ）：存储芯片 + AI 算力，双主线驱动
核心逻辑：
存储芯片：收购长江存储子公司后，2025Q3 存储封测收入 12.8 亿（+120%），配套华为昇腾服务器，HBM 封测技术突破（良率提升至 92%）。
AI 算力：与字节跳动合作智算中心，液冷服务器机柜订单超 5 万套，毛利率 28%（行业领先）。
财务改善：2025Q3 净利润 3.2 亿（+180%），资产负债率降至 42%（历史低位）。
8、华友钴业（ 603799 ）：锂电材料 + 镍钴资源，周期反转 + 一体化
章建平
核心逻辑：周期反转：钴价从 2024 年的 25 万元 / 吨回升至 2025Q3 的 38 万元 / 吨（新能源汽车 / 储能需求回暖），2025Q3 营收 320 亿（+45%），净利润 28 亿（+120%）。
一体化布局：印尼镍钴产能达 15 万吨 / 年，成本下降 20%，三元前驱体配套宁德时代 / 特斯拉，市占率 25%（全球第一）。
9、苏大维格（ 300331 ）：微纳光学材料，AR/VR + 半导体双驱动
葛卫东9-10
核心逻辑：
AR 眼镜衍射光波导镜片市占率超 20%（配套 Meta / 华为），2025Q3 营收 8 亿（+45%），净利润 1.2 亿（+60%）；半导体光刻胶配套中芯国际，2026 年产能翻倍。
10、（ 601579 ）：风电主轴龙头，海风周期复苏
核心逻辑：
海风装机量 2025 年预计增长 40%，主轴订单超 50 亿，2025Q3 营收 12 亿（+35%），净利润 2.8 亿（+50%），毛利率 32%（成本控制领先）。
海外拓展：进入西门子歌美飒供应链，2026 年海外收入占比目标 40%。
盈利空间：2025 年预计净利润 10-12 亿，对应 PE 约 15 倍（行业均值 20 倍），目标价 50-60 元（当前约 30 元，潜在涨幅 67%-100%）；海风装机放量后，市值有望突破 200 亿（当前约 120 亿，潜在涨幅 67%）。
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