一、盘前思路

周一，经过全天震荡走强，市场豪取本月开门红，沪指重返3900点上方。美中不足的是涨幅集中在有色金属、消费电子等少数方向，虽有近3400只个股上涨，但涨跌中位数仅为0.46%，又是赚指数没赚钱的一天。
 
从分时看，早盘的体验感明显较好，刚过十点四十成交量就破了万亿，盘面趋于活跃，不过机构刚有点要返岗的意思，下午便再度观望不前。全天总成交额1.87万亿，整体依旧不足，很难满足多条赛道齐头并进。 

作为一年的收官月，12月一般指数行情不大，但个股相对活跃，尤其是风口板块容易产生跨年牛股，咱们认为今年机会更多。一是身处牛市，二是很多优质股长期横盘滞涨甚至已砸出坑，尤其是前面有大资金放量进场准备做多的，昨日表现较好的北京君正、中兴通讯都是类似情况。

昨日在价涨量增的良性结构下，只要5日线不被有效跌破，后市便仍具进一步冲高之动能。不过需注意的是，前一波调整的过程中累积了不小的套牢盘，若后续量能无法连续递增的话，反弹过程中大概率还是会面临震荡与反复。

二、板块思路

1、AI端侧，在昨日爆发后今日是否存在足够的买盘承接仍是关注重点，若能够持续走强的话，有望成为近期市场的领涨新核心。

2、有色金属板块，通常而言有色板块大多呈现出震荡走高的上涨结构，故在昨日早盘全线冲高后，便因短线分歧加剧而震荡回落。故相较于情绪化追涨，利用分歧回调择机低吸或具更高胜率。

3、商业航天概念，在密集消息利好的催化下，商业航天概念近期走出了较强的延续性，但随着行情的演绎，板块内部分化有所加剧，赚钱效应开始向前排核心标的集中。

三、昨日热点
太空算力：通宇通讯、顺灏股份、雷科防务

豆包手机：道明光学、中兴通讯、昀冢科技

端侧AI：博通集成、美格智能

疯狂动物城：中国电影

冰超联赛：冰山冷热

并购公告：金富科技、国晟科技、嘉戎技术

四、主题前瞻

1、DeepSeek同时发布两个正式版模型
12月1日，DeepSeek宣布同时发布两个正式版模型，DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale。

DeepSeek-V3.2（标准版）：在公开推理 Benchmark 中达到 GPT-5 级别，仅略低于 Gemini-3.0-Pro。首次实现将思考融入工具调用，支持思考和非思考模式下的工具调用，Agent 评测性能达到开源模型最高水平。

DeepSeek-V3.2-Speciale（特别版）：性能媲美 Gemini-3.0-Pro，并在 IMO、CMO、ICPC、IOI 等顶级竞赛中取得金牌级别成绩。

DeepSeek：每日互动、东珠生态、杭钢股份、优刻得、青云科技

北交所+DeepSeek：并行科技

 2、法国总统马克龙将访华

外交部发言人宣布，法国总统马克龙将于12月3日至5日对中国进行国事访问。航空领域一直是中法经贸合作的重点，空客天津总装线已承担A320系列全球20%产能，第二条生产线计划于2026年初全面投入运营，目前总装首架飞机的准备工作正在进行之中。此次访问中，空客的航空项目、法电集团的核能合作、农产品出口等都可能成为重点。法国媒体也直言，马克龙此次访华大概率能促成空客达成新订单。（媒体9月份有关于空客500架订单进展的报道）

空客合作：天保基建、赛象科技

 3、豆包手机相关

蓝思科技：独家供应豆包手机关键精密结构件与 LIPO 屏幕封装，目前已获上亿订单，产品价值量达到整机10%以上。（界面新闻）

美芯晟：无线充电芯片已用于豆包AI手机。（互动）

五、行业要闻

1、摩根士丹利上调谷歌TPU产量预测，2027年达500万块。（腾景科技、德科立）

2、英伟达20亿美元入股新思科技。（华大九天、概伦电子）

3、12月1日起，市场监管总局正式受理企业有关婴配液态乳产品配方的注册申请。（阳光乳业、贝因美）

4、截至2025年12月1日，‌《疯狂动物城2》上映6天累计票房已达‌20.22亿元‌。（中国电影）

5、20分钟直达，苏州太仓-上海浦东低空交通航线正式开通。（上工申贝）

6、清华成立具身智能与机器人研究院，上交、浙大北航高校密集筹备中。（人形机器人）

7、定名领航者，我国首艘火箭网系回收海上平台命名交付。（商业航天）

8、全国流感阳性率接近45%，流感阳性率是在流感样症状的人中做检测得出。

9、中国公民至2026年9月14日（含14日）前可免签证以旅游和商务目的前往俄罗斯，免签天数为30天。