12月3日盘前思路与主题前瞻
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一、大盘思路
周一刚取得开门红，周二又萎靡了，开盘十分钟就有4500只个股翻绿，再加之量能不济，奠定了全天弱市基调。截至收盘，指数全绿个股超3700只待涨，涨跌中位数-0.79%，亏钱效应不小。
周一的放量意味着有资金在干活，但昨天看机构只是追求薄利多销。量能再度萎缩至1.60万亿，内资净卖出了526亿，啥时候才能硬气点呢？
咱们觉得现在大资金不动，大概率是在等待每年12月重要的经济工作会议，传递的政策动向信号，如后续货币、财政政策，明年的重点经济工作任务，首要任务、新提法等。昨天发改委署名文章强调了：采取超常规措施，全链条推动重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。
从技术上来看，三大指数低开震荡，全天水下运行。上证低开6个点，早盘一小波跳水之后，午后窄幅震荡，最终收跌16个点。虽收于5/10日均线之上，但收于60天均线之下。
60天均线是中期强弱分水岭，周一放量站上，市场交投活跃，明显信心有所恢复。但好景不长，周二量能快速萎缩之后，指数立显疲态，收盘也没能守住60天均线。只能等待下次放量重新站回，再去数123是否有效了。
今日走势较为关键，若三大指数能继续守稳于5日线之上，短线震荡向上的反弹结构仍有望得以维持，反之一旦再度出现放量下跌情形时，则需警惕指数二次探底的风险。
二、板块思路
1、情绪抱团，昨天只要有辨识度的，无论新老龙头基本都板了，像这种集体亮相反而不是一件好事，有点毕业照的感觉，今天大概率就是兑现节点了，不过，历来年底资金都会情绪抱团，博弈跨年龙，所以，情绪抱团这一块还会持续，要参与的话，一定要找最核心的品种。
2、AI端侧，包括AI手机/AI眼睛等，昨天就分歧走弱了，但这里要说这个方向就结束了，咱看未必，更多的是出现的节点不太友好，这一块核心还是稳着继续走强，包括扩散的消费电子承接也还可以，所以，这一块还会继续炒作，不过这种环境下，全面爆发的概率不大，更多是核心标以及20cm弹性标。
3、锂电，隔膜头部拟涨价30%，这次是磷酸铁锂，VC已经2周没动了，昨天又开始上涨，还有铬（锂电电解液重要原料）也同样开始上涨，这一轮反内卷的意义，就是通过上游合理涨价，再传导到中游和下游涨价，让整个产业链盈利，因此，涨价这一条线，相关的核心，趋势行情还会继续。
三、昨日热点
商业航天：通宇通讯、航天发展、顺灏股份、雷科防务
福建：海欣食品、平潭发展
流感：海王生物
冰超联赛：冰山冷热
广德三件套：同庆楼
豆包手机：道明光学、福蓉科技
并购公告：金富科技、嘉戎技术
四、主题前瞻
1、2025卫星互联网产业生态大会12月4日至5日在上海举行
12月4日-5日，卫星互联网产业生态大会将在上海举行，大会期间将举行上海卫星互联网产业链生态伙伴签约仪式，还将发布上海卫星互联网产业项目与应用场景需求。
商业航天：通宇通讯、航天发展、顺灏股份、雷科防务、上海沪工、上海瀚讯
2、2025脑机接口大会将于12月4日至5日在上海举行
1、为推进脑机接口前沿技术创新与未来产业发展，营造创新环境，12月4日至5日，以“脑联世界·智汇上海”为主题的2025脑机接口大会将在“脑智天地”脑机接口未来产业集聚区举行。
2、江西印发《江西省加快脑机接口技术和产业发展若干措施》。
脑机接口：创新医疗、爱朋医疗、三博脑科
3、智谱AI IPO
据媒体此前报道，智谱AI已于2025年4月14日向证监会北京证监局提交上市辅导备案，由中金公司担任辅导机构。根据计划，该公司预计在2025年10月完成辅导，最快可能于2026年在A股上市。据媒体援引公司联合创始人兼CEO 张鹏透露，其通过向开发者销售软件工具和模型访问权限所获得的年经常性收入（ARR）已突破1亿元人民币（约合1400万美元）。
智谱AI：电广传媒、华策影视
4、镨钕价格强势上行
截至当前，氧化镨钕的价格区间为59.5-59.8万元/吨，镨钕金属的价格范围在72.5-73.5万元/吨之间波动。与之前相比，氧化镨钕的价格上涨了3万元/吨，镨钕金属的价格上涨了3.65万元/吨。
稀土：北方稀土、中国稀土、中科三环、中科磁业、金力永磁
北交所+稀土：九菱科技、奔朗新材
五、行业要闻
1、根据相关航警信息，可回收复用火箭朱雀三号可能于12月3日中午首飞。（超捷股份）
2、12月2日，日“瑞宝丸”号渔船非法进入我钓鱼岛领海，中国海警舰艇依法对其采取必要管控措施并警告驱离。（江龙船艇）
3、最新进展，厦金大桥厦门段主塔封顶。厦金大桥厦门段起于环岛东路与会展北路交叉口，终至翔安国际机场并预留金门段接口，路线全长约19.6公里。（福建高速、厦工股份）
4、某隔膜行业一梯队企业宣布对其湿法隔膜产品售价进行调整，上调幅度达30%。（星源材质、沧州明珠）
5、央视财经：全国流感进入中流行水平，甲乙流特效药订单量暴增近9倍。（特一药业、金迪克）
6、美股AEC (有源铜缆)领域龙头企业Credo业绩超预期。（兆龙互联、沃尔核材）
7、五部门发布关于加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设的意见。
8、市场监管总局公开征求《国家食品安全事故应急预案（征求意见稿）》意见。
9、寒潮过境京津冀等地寒意袭人，今明两天江淮江南等地有大风降温。
10、俄总统助理：俄美会谈未达成解决乌克兰问题的折中方案。
11、郑栅洁发表署名文章：统筹推进房地产等风险有序化解，提高居民收入在国民收入分配中的比重。（消费、地产）
周一刚取得开门红，周二又萎靡了，开盘十分钟就有4500只个股翻绿，再加之量能不济，奠定了全天弱市基调。截至收盘，指数全绿个股超3700只待涨，涨跌中位数-0.79%，亏钱效应不小。
周一的放量意味着有资金在干活，但昨天看机构只是追求薄利多销。量能再度萎缩至1.60万亿，内资净卖出了526亿，啥时候才能硬气点呢？
咱们觉得现在大资金不动，大概率是在等待每年12月重要的经济工作会议，传递的政策动向信号，如后续货币、财政政策，明年的重点经济工作任务，首要任务、新提法等。昨天发改委署名文章强调了：采取超常规措施，全链条推动重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。
从技术上来看，三大指数低开震荡，全天水下运行。上证低开6个点，早盘一小波跳水之后，午后窄幅震荡，最终收跌16个点。虽收于5/10日均线之上，但收于60天均线之下。
60天均线是中期强弱分水岭，周一放量站上，市场交投活跃，明显信心有所恢复。但好景不长，周二量能快速萎缩之后，指数立显疲态，收盘也没能守住60天均线。只能等待下次放量重新站回，再去数123是否有效了。
今日走势较为关键，若三大指数能继续守稳于5日线之上，短线震荡向上的反弹结构仍有望得以维持，反之一旦再度出现放量下跌情形时，则需警惕指数二次探底的风险。
二、板块思路
1、情绪抱团，昨天只要有辨识度的，无论新老龙头基本都板了，像这种集体亮相反而不是一件好事，有点毕业照的感觉，今天大概率就是兑现节点了，不过，历来年底资金都会情绪抱团，博弈跨年龙，所以，情绪抱团这一块还会持续，要参与的话，一定要找最核心的品种。
2、AI端侧，包括AI手机/AI眼睛等，昨天就分歧走弱了，但这里要说这个方向就结束了，咱看未必，更多的是出现的节点不太友好，这一块核心还是稳着继续走强，包括扩散的消费电子承接也还可以，所以，这一块还会继续炒作，不过这种环境下，全面爆发的概率不大，更多是核心标以及20cm弹性标。
3、锂电，隔膜头部拟涨价30%，这次是磷酸铁锂，VC已经2周没动了，昨天又开始上涨，还有铬（锂电电解液重要原料）也同样开始上涨，这一轮反内卷的意义，就是通过上游合理涨价，再传导到中游和下游涨价，让整个产业链盈利，因此，涨价这一条线，相关的核心，趋势行情还会继续。
三、昨日热点
商业航天：通宇通讯、航天发展、顺灏股份、雷科防务
福建：海欣食品、平潭发展
流感：海王生物
冰超联赛：冰山冷热
广德三件套：同庆楼
豆包手机：道明光学、福蓉科技
并购公告：金富科技、嘉戎技术
四、主题前瞻
1、2025卫星互联网产业生态大会12月4日至5日在上海举行
12月4日-5日，卫星互联网产业生态大会将在上海举行，大会期间将举行上海卫星互联网产业链生态伙伴签约仪式，还将发布上海卫星互联网产业项目与应用场景需求。
商业航天：通宇通讯、航天发展、顺灏股份、雷科防务、上海沪工、上海瀚讯
2、2025脑机接口大会将于12月4日至5日在上海举行
1、为推进脑机接口前沿技术创新与未来产业发展，营造创新环境，12月4日至5日，以“脑联世界·智汇上海”为主题的2025脑机接口大会将在“脑智天地”脑机接口未来产业集聚区举行。
2、江西印发《江西省加快脑机接口技术和产业发展若干措施》。
脑机接口：创新医疗、爱朋医疗、三博脑科
3、智谱AI IPO
据媒体此前报道，智谱AI已于2025年4月14日向证监会北京证监局提交上市辅导备案，由中金公司担任辅导机构。根据计划，该公司预计在2025年10月完成辅导，最快可能于2026年在A股上市。据媒体援引公司联合创始人兼CEO 张鹏透露，其通过向开发者销售软件工具和模型访问权限所获得的年经常性收入（ARR）已突破1亿元人民币（约合1400万美元）。
智谱AI：电广传媒、华策影视
4、镨钕价格强势上行
截至当前，氧化镨钕的价格区间为59.5-59.8万元/吨，镨钕金属的价格范围在72.5-73.5万元/吨之间波动。与之前相比，氧化镨钕的价格上涨了3万元/吨，镨钕金属的价格上涨了3.65万元/吨。
稀土：北方稀土、中国稀土、中科三环、中科磁业、金力永磁
北交所+稀土：九菱科技、奔朗新材
五、行业要闻
1、根据相关航警信息，可回收复用火箭朱雀三号可能于12月3日中午首飞。（超捷股份）
2、12月2日，日“瑞宝丸”号渔船非法进入我钓鱼岛领海，中国海警舰艇依法对其采取必要管控措施并警告驱离。（江龙船艇）
3、最新进展，厦金大桥厦门段主塔封顶。厦金大桥厦门段起于环岛东路与会展北路交叉口，终至翔安国际机场并预留金门段接口，路线全长约19.6公里。（福建高速、厦工股份）
4、某隔膜行业一梯队企业宣布对其湿法隔膜产品售价进行调整，上调幅度达30%。（星源材质、沧州明珠）
5、央视财经：全国流感进入中流行水平，甲乙流特效药订单量暴增近9倍。（特一药业、金迪克）
6、美股AEC (有源铜缆)领域龙头企业Credo业绩超预期。（兆龙互联、沃尔核材）
7、五部门发布关于加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设的意见。
8、市场监管总局公开征求《国家食品安全事故应急预案（征求意见稿）》意见。
9、寒潮过境京津冀等地寒意袭人，今明两天江淮江南等地有大风降温。
10、俄总统助理：俄美会谈未达成解决乌克兰问题的折中方案。
11、郑栅洁发表署名文章：统筹推进房地产等风险有序化解，提高居民收入在国民收入分配中的比重。（消费、地产）
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