上个月我在小号那边更新了《哪些行业的盈利正在大幅回升？》，里面引用的研报数据来自广发策略研究团队[淘股吧]
他们根据2025年3季度上市公司的财务数据，与2025年2季度进行对比，将不同行业所处的基本面周期位置清晰地标了出来，大家一看图就可以知道不同行业当前所处的不同的周期位置。
周期共分为7个阶段：
下行期：供给过剩压力大，盈利刚开始下降。
出清初期-出清末期：供给逐步减少，盈利下降速度逐渐减缓。
回升期：盈利企稳
扩张期：盈利大幅提升，供不应求
筑底期：盈利增长减缓，供给持续扩张
这种周期划分方法，跟我之前给你们分享《资本回报》那本书里面的资本开支周期非常相似。背后的原理其实是差不多的，当供给开始大幅增加，并且超过需求，行业盈利就会开始下降。当盈利大幅下降，投资低迷，供给减少，需求增长，行业盈利就开始逐渐回升甚至大幅回升。
我今晚分享这篇文章，主要的目的并不是要推荐什么行业，而是告诉大家，目前各行业所处的盈利周期位置，各位要对自己配置的行业的基本面有个大致判断。
当然，大家肯定还是很想知道接下来应该买什么？
那么广发策略给出了他们的建议，他们将不同行业划分在四个档次里面。
最高级的景气策略，重点配置美国AI、美国医药、国内储能、欧洲海风以及有色金属的铜。
第二档是储能（锂电材料及设备/二线电池/锂矿），风电（整机/电缆），AI（液冷/存储模组）
第三档是国产算力，美国地产链、美国再工业化、欧洲储能复苏
第四档是国内顺周期（其实就是消费地产）
从最近的股价走势来看，最高档的景气策略虽然今年已经涨很多，但股价也基本不调整。最低档消费地产虽然今年股价还是跌的，但股价最近进一步往下跌。所以，本轮牛市的结构分化巨大，涝的涝死，旱的旱死。而最关键的是，目前依然看不到基本面的变化和风格的转换。AI、储能、风电、贵金属等行业的景气度依然往上，消费地产依然往下。
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补充其他信息：
2、朱雀三号的研制公司是蓝箭航天，在今年7月已经找中金公司做上市辅导了，估计明年也能上市。IPO之后，蓝箭航天手上的资金更充裕，能够给到相关配套产业链公司的订单也就更多。基金公司们要抓紧时间推出商业航天ETF啊，不要再像错过风电ETF那样了。今天手上的军工炸药股莫名其妙冲涨停，查了一下才知道原来投资了10颗在轨卫星，这样的概念，量化资金也来炒？服了。
3、昨晚有媒体报道，老特正在考虑明年发布关于机器人的政策，加速机器人产业的发展
虽然目前最厉害的机器人还是特斯拉，但给特斯拉提供机器人零部件的大多数都是我们企业。芯片产业链我们被欧美国家卡脖子，但在机器人产业链上我们占据不少的优势。如果明年有土豪愿意在机器人的研发、购买上砸钱，那么就会产生大量的业绩订单，类似科技巨头搞AI那样，国内光模块公司赚麻了。
而造机器人零部件的多数都是汽车行业的零部件公司。还记得那句话么，智能汽车是四个轮子的手机，机器人是站起来的智能汽车。所以，当汽车公司的科技树不断升级，自然而然地就可以去造机器人了。所以，即使明年汽车行业景气度下行，但机器人产业趋势能爆发的话，汽车股和汽车零部件股或许还能有行情？
4、更新一下套利，白银LOF今天继续到账有卖出，今天卖掉后，单日收益率在10%左右，累计收益率34%，也就是两天都是申购100元，薅到羊毛的绝对值是34元左右。
还不错，目前溢价率还有接近8%，自然是继续申购。
这么高的溢价率，对应到明天继续卖出的收益率也不会低，今天也是通知给大家，不过短期白银价格波动估计会变大了，大家且套且珍惜。
5、继续给大家展示我们的网格交易记录。下面是佐罗统计的网格交易记录，第二个表是网格组合，我们自己跟投的会多一些
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