一、行情概览午间三市联合发布降杠杆，这是给市场降温的节奏，近期市场火爆，成交量节节攀升，连续三天成交都超3.5万亿，今天更甚，3.99万亿，和4万亿一隔只差，这种疯狂程度会把市场推上不可控状态。因此，降温必不可少。昨天回调，早盘开盘后就不断拉升，资金也是一只推高，三市中午发布利空消息，保证金从80%调到100%，也就是降杠杆，这是从市场抽水的行为，在其他因素不变的情况下，市场资金总量会减少20%。受此影响，指数下午开盘直接杀跌，量能快速放大，市场资金不断出逃，指数也被打压下去，明天早上反应会比较真实。二、盘面强弱及题材热点1、盘面上早盘盘面非常火热，属于超级普涨行情，但是中午的利空使得很多票迅速回调，盘面一度弱势，收盘变成均衡市，除了早上涨停的票，和主线的票，其他的多数回调。涨停数量110只，和早上一模一样，有的炸板，有的涨停，但是数量还是110只，跌停来到19只，下午恐慌杀跌的非常多，高位票开始退潮。2、题材热点上题材热度还是比较多，热点板块有15个，但是和早上的70个热点板块差距非常大，今天波动非常大，需要时间来修复。涨幅榜上，全部是ai运用，从这几天走势看，已经接替商业航空，成为唯一的主线。3、题材热度上看涨停数量上，涨停数量逐步减少，超过50只的题材没有了。40只以上的有一个板块，人工智能；30只以上的有3个板块，deepseek概念，ai智能体，华为概念；20只以上涨停的有7个板块，国企改革，阿里巴巴概念，ai运用，数字经济，aigc概念，芯片概念，数据要素。4、从热点的持续性看最近10个交易日的板块排名前7中，快手概念一直出现，现在已经出现5次领先；4次的有ai语料，sora概念，小红书概念，智谱ai；3次的有脑机接口，国产航母。三、连板天梯锋龙13连板后被关小黑屋，5板的指针成为市场龙。四、资金流向资金流入榜早上和下午变化太快，早上流入超百亿的有61个板块，收盘才有3个板块，分别为信创，算力，互联网金融。板面上，都是ai御用相关的，加上区块链和数字货币。两融，今天最大的话题，早盘流入900亿左右，但是到收盘流出600亿，也就是一个下午流出1500亿，这个流出体量和速度在历史上也是罕见，可见中午的消息有多炸裂。个股主力流入前10中，主力金额超过10亿的有7只，流入超20亿的是山子。这些个股中，有科技，有航天，有ai运用。五、操作与前瞻指数冲高回落，从超级普涨到均衡市只需要一纸公文，这是超级消息，因为从市场抽水对预期影响非常大，因此下午市场资金出现一个天量流出，有1500亿，今天是应急反应，明天才是理性的走势，然手市场修复。提高保证金，主要是看到市场有疯长的趋势，出台文件来压一压，让市场朝着慢牛的方向发展，但是需要时间来消化这个利空，短期对两融的票影响比较大，但是对没有两融的票反而是一个利好。