金融暖风撑慢牛，AI 耳机领新途
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A股昨天上演剧烈多空博弈，沪指收出十字阴星并坚守5日均线，两市成交额逼近4万亿元再创历史新高，多空分歧显著加剧。午间融资保证金比例重回100%的“降温”举措引发午后跳水，大盘连续两日收跌，但均线多头排列格局未破。在此背景下，年报预增概念股逆势活跃，叠加AI产业链等主线催化，2025年年报预增个股表现亮眼，成为震荡市中的“避风港”，形成“业绩+成长”双轮驱动的核心赛道。
金融券商板块迎来多重利好与业绩支撑。央行宣布1月15日开展9000亿元买断式逆回购，注入中期流动性；中信证券披露2025年净利润300.51亿元，同比大增38%，以亮眼业绩引领板块估值修复；国新办今日将召开货币金融政策发布会，进一步强化多元金融领域政策预期，板块在流动性宽松与业绩兑现双重驱动下韧性凸显。
AI耳机概念携手年报预增标的，成为科技主线新亮点。字节跳动正研发新一代豆包AI耳机，由歌尔股份代工，带动消费电子及AI音频产业链升温。中科蓝讯等标的凭借AI耳机芯片业务爆发，年报预增超370%，佰维存储受益AI存储需求激增，预增幅度达427%-520%，印证AI产业链业绩落地成效，字节AI线成为资金突围核心方向。
操作上，契合监管“慢牛”导向调整策略：短期控制仓位在50%，警惕高估值题材调整压力，优先布局年报预增+AI、年报预增+金融的双优标的；中长期聚焦结构性机会，紧盯金融券商（流动性+业绩）、AI耳机及消费电子（字节生态+技术升级）两大主线，趁震荡择低吸纳。监管降温并非行情终结，而是资金向业绩确定性标的切换的窗口，震荡整固后市场有望在业绩与政策呵护下开启新一轮上行。
金融券商板块迎来多重利好与业绩支撑。央行宣布1月15日开展9000亿元买断式逆回购，注入中期流动性；中信证券披露2025年净利润300.51亿元，同比大增38%，以亮眼业绩引领板块估值修复；国新办今日将召开货币金融政策发布会，进一步强化多元金融领域政策预期，板块在流动性宽松与业绩兑现双重驱动下韧性凸显。
AI耳机概念携手年报预增标的，成为科技主线新亮点。字节跳动正研发新一代豆包AI耳机，由歌尔股份代工，带动消费电子及AI音频产业链升温。中科蓝讯等标的凭借AI耳机芯片业务爆发，年报预增超370%，佰维存储受益AI存储需求激增，预增幅度达427%-520%，印证AI产业链业绩落地成效，字节AI线成为资金突围核心方向。
操作上，契合监管“慢牛”导向调整策略：短期控制仓位在50%，警惕高估值题材调整压力，优先布局年报预增+AI、年报预增+金融的双优标的；中长期聚焦结构性机会，紧盯金融券商（流动性+业绩）、AI耳机及消费电子（字节生态+技术升级）两大主线，趁震荡择低吸纳。监管降温并非行情终结，而是资金向业绩确定性标的切换的窗口，震荡整固后市场有望在业绩与政策呵护下开启新一轮上行。
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