$三维通信(sz002115)$小记：如果说开年的第一周是普涨的牛市行情，那么第二周开始则是考验各位的时刻到来了，这里不整虚的，来点纯干货。第一、指数这里成交量接近4万亿，历史天量，短期从2万亿到4万亿，叠加上层的停牌加杠杆保证金降温，这里短期应该是天量了，但所谓天量见天价，这里量可能是天量，但价不一定；第二、航天退潮了，且是持续退潮，与文章判断一样，那航天是真的结束了吗？肯定没有，后面也很简单，两个方向可以参与，航天的强势细分，比如最近的通信，或者有业绩预期的，比如火箭制造产业链等；第三、对于AI，指数反包新高了，但并没有与航天分离，只是顺势反包了周二的阴线，这里最关键就是周四和周五，即能不能在航天横盘震荡的时候，AI板块指数持续新高，这就是真正分离，可能还有新的预期，否则也只是航天的延伸。以上都是个人浅见，整体来说，成交天量，一月第一波大行情基本告一段落，后面对节奏要求比较高，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：

一、指数周期思考：

指数这里文章一直以来的预期都是看增量资金，周三继续增量3000多亿，即使周三因为上层的降温和压单，让指数跌了，但不影响资金的涌入，只要有增量资金，那么指数就有修复预期。对于指数后期是这么理解的，短期让降温，多半要震荡一下，但天量要见天价，所以这个点位4190点大概率不是最高点，短期看震荡不排除回踩的预期，以上是对指数周期的思考；

二、情绪周期推演：

第一、真龙解析：这里志特新材被关了后，AI方向各种补涨和延伸，都是20CM向上持续上涨，但随着志特新材复牌的时间点越来越近，补涨的意义也逐渐消失，要注意节奏。后面主要看志特新材复牌后的表现，若能继续顶，AI这边情绪无忧，若有负反馈，那么AI这边可能会有调整，这就是真龙的意义；

第二：机会解析：对于当前行情炒作来说，航天和AI双主线，目前只看到了航天持续退潮，AI营销板块指数还在持续新高，所以短期资金依然围绕这两个主线参与，直到出现亏钱效应为止。从周二和周三的盘面来看，AI这边的容错率慢慢比航天高了，毕竟航天在周三修复后出现跳水，再也没拉起来，这点比AI的抗跌性要差一些。对于周四来说，是非常关键的，周四若AI板块指数继续创新高，而航天这边板块指数走横盘，那么AI的性价比又出来了，但不排除航天走横盘，AI走分歧，那么AI还是受航天影响没分离。对于航天，之前也研究了很多，现在跌下来，可以分享下，之前在天上是不分享逻辑的，航天这边有听过真正做航天的专家解读过当前航天的现状。第一是我国的航天行业一直都很强，而细分商业航天之前是试验级，现在是落地级，对大家关心的产业链，整体情况是火箭少卫星多，火箭的产量是未来构建星链的关键一环，所以火箭制造产业链是业绩增量；第二是困扰商业航天产业的依然是可回收技术，现在我们的技术很多，陆地回收、海上回收，但不管是哪种回收都需要不断试验，谁先成功谁就掌握先机，这里国家队的资源和资金要强势一些；第三是卫星落地的应用，与老美相比，我们在通信领域是有优势的，比如通信中的华为，所以未来落地方向在通信的运用也有预期差，这也是最近通信强的原因之一。综上，后面航天必然有一些个股就调整下去了，少部分个股还能新高，需要审美且擦亮眼睛，而AI当前还是强势的，成交量大的时候，还是可以多参与的，只是减少追高就好。

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！