$岩山科技(sz002195)$$华胜天成(sh600410)$$利欧股份(sz002131)$
昨日修复面临监管高压，AI主线高标进入“囚笼”，旧主线商业航天奄奄一息。今日核心博弈是：被异动规则压制的大资金，是选择在老主线（AI）内部高低切换，还是涌入突发的“规则真空”地带（网络安全）开辟新战场？

一、隔夜要闻解码：预期差捕手
【事件】 盘后监管深夜加班，对多家公司发出异动、停牌警告及立案通知。
【在野解构】
市场普遍以为昨日的修复能延续，情绪可以进一步回暖。但被忽略的关键点是： 这次警告的指向性极强，直接针对近期涨幅异常的个股（AI应用、商业航天高标），其目的不是降温，而是 “立规矩”。这意味着“计算偏离值、规避异动”将成为未来一段时间的核心交易纪律，任何挑战规则的冲锋都可能被“点名”。
【今日观察】
若市场认可并敬畏此逻辑，则应看到：

“临触发”个股集体“压异动”：如利欧股分、通达海等应主动低开或横盘震荡，避免冲高。
资金流向“规则安全区”：资金会显著流向两类标的：一是像三维通讯这样尚未触发异动的连板高标；二是全新启动、无历史涨幅包袱的新题材（如网络安全）。

二、昨日战场深度复盘：建立数据锚
关键数据（不止于表面）
成交额：7286亿，环比缩量3.8%。
深度剖析：缩量修复。说明昨日反弹更多是 抛压减弱后的情绪反抽，而非增量资金大举入场。尾盘部分资金抢先手，但力度一般。
情绪指标：涨停99家（增52.3%），跌停14家（减71.4%），昨日涨停表现+3.96%。
深度剖析：情绪数据大幅好转，但结合缩量看，属于 “被动修复” 。跌停家数仍双位数，显示亏钱效应未完全出清。
核心演员（信号解读）
$直真科枝 (5板，商业航天+算力)：作为空间板，昨日尾盘勉强封住。信号： 它已显疲态，今日断板预期强烈。它的走势将定义旧周期是温和退潮还是惨烈出清。
$三维通讯 (4板，AI+6G)：全天硬板。信号： 在AI高标面临异动压制时，它因规则优势成为资金抱团活口。它能否晋级，是观测AI主线生命力的关键。

三、主力资金流向拆解
看懂钱的流向，比看懂K线更重要。

机构资金：昨日主攻方向明确，集中火力加仓 AI算力（光模块）。龙虎榜显示，光迅科枝获机构净买入超5亿。他们的行为与“AI是长期产业趋势”的基本面认知一致，在利用情绪修复期进行趋势性回补。
活跃游资：出现明显分化。
陈小群等：与机构形成共振，大手笔加仓AI应用（如华胜天成）。
作手新一、章盟主等：则选择在 商业航天方向（通宇通讯、烽火通信） 卖出。这表明顶级游资对旧主线的态度是 “趁反弹出货”。
结论：目前市场是 “机构与部分游资共振主导AI趋势” ，与 “另一部分游资从旧主线撤离” 并存。两者战线在AI算力/应用上有交集，但在商业航天上已彻底分道扬镳。

四、市场结构健康度诊断
指数是面子，结构是里子。昨日结构诊断书：亚健康。

广度 vs 高度：上涨家数2562，广度尚可。但涨停高度被压制在5板，且连板梯队（5-4-3）有断层。呈现 “广而不高” 的特征，行情有宽度但缺乏锐度。
赚钱效应分布：赚钱效应 高度集中在AI板块（42家涨停），商业航天虽有涨停但结构畸形（权重跌、小票拉）。这是一种 “缩容炒作” ，不够健康，一旦AI分化，市场容易失去方向。
亏钱效应检查：跌停14家，主要集中在 商业航天（雷科防务） 和部分问题股。这是明确的 “结构性亏钱效应” ，风险被控制在局部，但尚未扩散。
综合诊断：市场处于 “大病初愈” 的亚健康状态。优势是找到了AI这个核心抓手，劣势是成交量不足、高度受限，且旧周期风险未完全出清。今日需放量且赚钱效应扩散，才能转为“健康”。

五、板块沙盘推演
板块是阵地，逻辑是旗帜。
1. 人工智能（强度排名第1）

定位：新主线，处于主升期，但面临内部“囚徒困境”。
内部状态：龙头三维通讯（安全）稳定，但利欧股分等（临触发）成“人质”。中军表现尚可，但跟风股开始分化。
催化与压制：无新增行业利好，最大压制来自监管对高标的异动警告。
今日推演剧本：
剧本A（高低切换成功）：三维通讯大单一字封死，利欧等“压异动”温和调整，同时AI板块内涌现新的、规则安全的1进2或首板股。板块强度维持第一。
剧本B（内部分化加剧）：三维通讯封单不稳或开板，“临触发”个股出现核按钮，导致AI内部恐慌，板块指数高开低走。
策略态度：聚焦活口，只做高低切。观察三维通讯及新出现的低位换手板。对“临触发”个股，只看不动。

2. 商业航天（强度排名第2）

定位：旧主线，高位震荡分化期，处于出清末端。
内部状态：梯队断裂（5板后直接到3板），权重股大跌，小票脉冲反抽，结构极差。
催化与压制：盘前有“美国载人绕月”利好，但压制来自技术性破位和资金持续流出。
今日推演剧本：
剧本A（利好刺激反抽）：受消息刺激，部分个股高开冲高，但雷科防务等亏钱效应源头需止跌，反抽才可持续。
剧本B（利好兑现继续出清）：高开低走，或冲高后大幅回落，雷科防务继续跌停，板块强度快速下滑。
策略态度：只卖不买，反弹即卖点。任何拉升都是处理持仓的机会，绝非开仓理由。

3. 网络安全（新方向）

定位：潜在新启动方向，受益于“国产替代”突发新闻。
内部状态：昨日未表现，今日从零启动。
催化与压制：最强突发认知差催化，无历史涨幅包袱，不受异动压制。

今日推演剧本：
剧本A（成功启动）：出现至少一只大单一字涨停龙头，板块内涨停≥3家，且开盘资金流入排名冲进前三。
剧本B（一日游轮动）：龙头封单不及预期或炸板，板块无跟风，快速冲高回落。
策略态度：核心试错方向，但需确认强度。必须看到龙头定调+板块效应，才考虑参与换手龙头的机会。

六、关键筹码结构显微镜
股价是表象，筹码交换才是真相。

聚焦：$三维通讯 (AI活口)
成本分析：当前股价已突破前期震荡平台，位于筹码峰上方。意味着近期介入的资金全部获利，潜在抛压来自昨日及之前的短线获利盘。
博弈分析：昨日涨停成交额较大，但龙虎榜显示买入均匀。今日若能 缩量加速，则表明锁仓意愿强，持股者惜售；若 放量分歧，则需观察承接，看是洗盘还是出货。
对今日的指引：该股今日走强的最佳路径是 “高开秒板或大单一字” ，彰显其作为规则避险标的的稀缺性。若开盘封单小于20亿或出现分歧，则需警惕AI整体强度。

七、今日主角与关键观测点
主角A（情绪锚）：直真科枝。其任务是 “体面断板” 。若被核按钮跌停，将重创连板情绪；若能横盘震荡或温和断板，则情绪可控。
主角B（资金锚）：网络安全板块。其任务是 “证明新方向” 。开盘有无大单一字龙头、板块效应如何，将直接决定资金是否会从纠结的老主线中溢出，开辟新战场。
主角C（规则博弈锚）：利欧股分。其任务是 “演示如何压异动” 。其走势将定义市场对监管警告的敬畏程度，是所有高位股的参考模板。

八、在野作战
首要纪律与风控：

开盘30分钟预警线：若昨日强势的AI板块指数跌幅超过-1.5%，且跌停家数（非ST）大于8家，则无条件进入防守，停止一切开仓。
异动红线：绝对不买入任何“临触发”严重异动预警的个股。
机会地图（条件清单）：

机会方向一：新主线（网络安全）启动确认
条件：同时满足
板块内出现 至少1只封单＞3亿的一字涨停龙头。
开盘15分钟内，板块涨停家数 ≥ 2家（不含龙头）。
AI主线未出现恐慌（三维通讯未跳水，“临触发”股无核按钮）。
行动：仓位≤20%，仅关注该方向 最先换手上板的1进2或首个换手板 的打板机会。
机会方向二：AI主线内部高低切换
条件：同时满足三维通讯封单稳定（＞20亿）或快速涨停。
AI板块内部，出现 规则安全的（非临触发）、题材正宗的1进2个股，在分时分歧后率先回封。
商业航天亏钱效应未扩散（雷科防务未跌停）。
行动：仓位≤10%，仅限上述 唯一目标 的放量回封板。
我的聚焦清单：

9:25竞价：盯死 网络安全板块的涨停封单 与 利欧股分的开盘涨幅。前者定新方向强度，后者定监管威慑力。
9:30-9:45：盯死 三维通讯的封单变化 与 市场前15分钟的资金流向排名。这是判断资金最终选择“抱团老活口”还是“攻击新方向”的核心温度计。

九、在野漫谈：今日的认知淬炼
今日盘面，是教科书级的 “规则重塑生态” 案例。
市场最大的力量，有时不是基本面，也不是资金面，而是 规则面。当异动规则如达摩克利斯之剑高悬，所有参与者——机构、游资、散户——都被迫进入一场“计算偏离值”的囚徒博弈。此时，最珍贵的不是勇气，而是 对规则的敬畏 和 在规则内寻找最优解的智慧。
这映射到更广阔的人生决策中亦然：真正的自由，从来不是无视规则的狂奔，而是在深刻理解规则边界后，所获得的那个 “最优行动区间” 。“见天地”，要见的不仅是市场规律，更是这片天地间不容僭越的“规则山川”。今日的修行，是学做一名 “规则框架下的冲浪者”。

十、在野心法
在规则的牢笼前，观察比冲锋更有价值；在新旧的裂缝间，信号比信念更值得信赖。

本文为基于公开信息的市场逻辑推演，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需独立。我是张在野，明天见。