一、市场情绪与结构总览[淘股吧]

今日市场呈现典型的 “退潮期分化” 特征。三大指数涨跌互现，成交额较昨日萎缩超万亿，显示市场整体活跃度下降。涨停家数（63）与跌停家数（70）几乎持平，且昨日涨停个股今日平均涨幅为-2.01%，表明高位接力情绪极差，亏钱效应显著。
在此背景下，资金呈现 “高低切换” 和 “抱团主线” 的双重特征。一方面，从高位AI应用、商业航天等题材中流出；另一方面，资金深度挖掘并强化了 “半导体” 这一相对低位且有基本面支撑的板块，使其成为日内最强主线。
经过分析，市场核心结构如下：
· 总龙头：利欧股份今日未能涨停，高位放量震荡，成交额高达253亿，对市场情绪形成巨大虹吸和压制，是市场进入退潮期的重要标志。
· 主线题材：半导体（日内最强）、AI应用（高位分歧）、商业航天（分化）。
· 题材龙头：华胜天成（AI应用一字龙头）、三变科技（电力龙头）。
· 中军角色：视觉中国（AI应用趋势中军，成交83亿）、保变电气（电力板块中军）。

二、资金进攻逻辑与顺序图（全时段）

下图清晰展示了资金在全天5个时段内的进攻路径与板块轮动顺序。午后和尾盘半导体板块的集体爆发，是资金最终选择的方向确认。


时段解读：
1. 早盘竞价：情绪分歧巨大，大量公告、利好股被顶一字板，资金避险情绪浓厚。
2. 早盘：市场高标（人民网、博菲电气）快速上板稳定情绪，半导体（东材科技、三佳科技）开始出现首板，与AI应用（视觉中国）形成竞争。
3. 盘中：半导体板块出现更多首板（沃尔核材、文科股份），资金进攻方向初步明确。
4. 午后：半导体板块迎来全面爆发，从材料（彤程新材）、设备到封装（康强电子）等多个细分领域批量涨停，成为日内无可争议的主线。
5. 尾盘：半导体行情扩散至大市值中军（环旭电子），板块达到日内高潮。同时，部分资金回流早盘核心（人民网、视觉中国）做回封，电力中军保变电气涨停，显示资金在退潮期对“容量”和“逻辑”的重视。

三、主线板块轮动与资金流向图

下图揭示了在退潮期，资金从高位拥挤板块流向低位新主线的清晰路径。


资金流向解读：
· 起点（避险）：早盘资金因情绪退潮，选择两条路：一是无脑顶一字板（公告/利好），二是抱团少数AI应用高标（如人民网）。
· 分歧与选择：随着AI应用高位股（如总龙头利欧股份）走弱，流出的资金需要寻找新去处。
· 最终方向：半导体板块（红色路径） 凭借其相对低位、板块容量大、有行业复苏预期，成为资金共识度最高的选择，形成板块性高潮。电力/旅游板块（绿色路径） 则作为具备防御或独立逻辑的支线被部分资金青睐。

四、涨停及连板情况（右上角为封板金额）



五、核心结论与明日展望

1. 情绪定性：市场确认进入退潮期。高位股风险巨大，接力需极度谨慎。
2. 主线确认：半导体是日内资金用真金白银选出的新主线，其持续性将是观察市场能否企稳的关键。
3. 龙头状态：总龙头利欧股份高位巨量震荡，若明日不能强势反包，将强化退潮预期，并可能带动高位AI板块进一步调整。
4. 策略重点：在退潮期，应聚焦于新主线（半导体）的核心首板或一进二，以及有中军气质的趋势品种（如环旭电子、保变电气），回避高位连板股的博弈。同时，密切关注市场量能是否能够恢复，无量反弹难以持续。

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