我昨天提到大盘指数将调整至4080点左右，今日指数已接近10日均线。与此同时，成交量缩至3万亿元，较上一交易日减少1万亿元。我的朋友，缩量达一万亿，资金究竟流向了何处？显然，当前众多大型机构的资金既未进入商业航天领域，也未布局AI应用板块，市场缺乏新增资金注入，导致今日资金总量下降。此外，整体商业环境也明显趋于低迷。显然，大家都已领会到相关消息的内涵与意图。既然只有这一条关键消息，我自然不能违背其导向。在这种情况下，市场并未出现资金进一步冲高的态势。我只能告诉各位四个字：降温成功。[淘股吧]
今日消息显示：银行降息0.25个基点旨在刺激房地产市场与年底消费。美国近期也实施了降息政策——若美国不降息而我们单独降息，利差扩大会对我们不利；反之则为我们创造了操作空间。当前存款利率仅1%出头，而股市个别优质股的股息率可达3%-7%，资金将流向资本市场追求更高收益。今天银行股表现平淡，若金融板块启动，指数或有望创新高，科技股则将成为市场焦点。降息政策强化了这一趋势，今年到期的银行固投资金规模达50万亿元，若其中10%流出，即有5万亿元注入市场，流动性将大幅增加，推动高分红股票上涨。资本市场并不缺乏资金。
一说商业航天板块今日表现惨烈，出现30个跌停。商业航天将产生二波机会，此时我们应重点关注该板块中逆势上涨的股票。大跌是市场的试金石，缺乏价值的“假货”会被淘汰，真正具备实力的“真货”则能抗住压力。市场下跌时，那些不跌、提前止跌或翻红的股票值得关注。同时要留意板块中封单较小的股票，这类股票可能已有资金承接。分时图的走势同样重要，需加以观察，选出商业航天二波优质个股。
二说国产算力股价上涨，算力硬件价格走高。尽管美国放开了H200芯片进口，但一直没有入关。原因有二：一是其价格上涨25%，八模组从140万元升至180万元，美方意图借此转嫁压力；二是H200并非最先进芯片，美方仍限制先进型号出口，且对买家资格设置审核门槛。国内算力公司虽急需芯片支持大模型研发，但引进H200将冲击国产芯片企业，重蹈过去汽车行业被外资挤压的覆辙。暂停进口H200可推动国产芯片加速替代与技术升级。国内市场需求庞大，即便国产芯片效率稍低，也可通过增加用量维持算力水平。因此，暂停进口H200不会减缓国产算力发展，反而可能加速自主进步。
三说人工智能数据中心（AIDC）领域，尽管今天出现大调整，但国内的数据与算力与美国的差距仍超过5倍，这是必须布局的战略性领域，2026年仍存在较大机会。今日AIDC营销细分领域调整幅度较大，加之晚间利欧股份（ 002131 ）发布股票停牌公告，短期或对板块产生影响，但这并不意味着AI应用端营销领域的发展就此终结。2026年，随着数亿国人使用人工智能搜索，AI营销的业绩将得到改善。