当前市场风格正经历显著切换：商业航天、AI应用等前期热门题材在监管趋严背景下明显退潮，多只高标股停牌核查，显示以概念炒作和情绪博弈为主的"科幻题材"行情已告一段落。

在强监管环境下，资金正从高波动题材撤离，转向具备扎实基本面支撑的赛道。从资金偏好来看，符合以下特征的方向有望成为新主线：

1. 科技硬核领域：存储芯片、AI基础设施（算力芯片、服务器、光模块）等，受益于全球AI产业浪潮，业绩兑现确定性高；
2. 政策驱动板块：特高压电网建设，受益于新能源消纳需求，订单可见度高；
3. 周期品赛道：有色金属（铜、铝）、化工原料等，供需格局改善推动价格中枢上移；
4. 新能源领域：锂电产业链经历深度调整后，龙头公司估值具备吸引力；
5. 医药板块：创新药、医疗器械等细分领域业绩拐点显现，兼具防御与成长属性。

这些方向共同特点是：行业景气度持续向上、业绩可验证性强、政策风险较低。其中，存储芯片、电网设备等板块已呈现机构与游资共振迹象。

市场正在完成从"预期驱动"到"业绩驱动"的风格转换，建议重点关注：①二季度业绩超预期品种；②行业景气度持续向上的细分龙头；③估值处于历史低位的周期成长股。当前应更注重基本面研究，把握业绩确定性带来的投资机会。