数据回顾：[淘股吧]
今日上证指数-0.26%，创业板指数-0.20%，科创50指数+1.35%，两市成交量30263亿，上涨个股2371家，下跌个股2973家，两市成交量比昨日+1207亿。
全盘情绪感受：延续分歧轮动
涨停板家数58家，昨天涨停板家数55家
20厘米涨停家数9个，昨天涨停家4个
连扳股家数6个，昨日连扳股家数16个
跌停家数46家，昨日跌停家数63家
今日炸板率40.2%，昨日炸板率24.6%
今日首板晋级成功率5.1%，昨日首板晋级成功率15%


今日竞价爆量超预期个股
信维通信

今日大面股
拓日新能-18，商业航天
电力-16，双杰电气
三变科技-15，AI电力
开盘9:45分前，前一日大面股能否快速修复是板块修复的辅助判断信号

全局连板梳理：
5板：博菲电气（核聚变，电力）
3板：德邦股份（溢价被收购），新华百货（消费），五矿发展（股权收购）
2板：世嘉科技（通信，半导体），康强电子（半导体）

一. 情绪周期及节点分析：
涨停板持平中低位区间，连板股低位极限区间，炸板率大幅度提高，跌停板减少高位区间，涨停总成交金额/市场总量占比0.28低位区间，从数据观察跟昨日对比明显变化的是连板在低位极限区间，炸板率大幅度，重点是跌停板依旧维持高位，说明做空动能未衰竭，情绪延续分歧退潮，且连板情绪出现冰点数据，亏钱效应大于赚钱效应阶段。

情绪温度：情绪30偏弱势

明日盘面超短情绪锚定个股：
海格通信，人民网，博菲电气
开盘9:45分前，情绪锚定个股的正负反馈及极端情绪锚定判断市场多空情绪温度信号。

近期强势板块.当日最强板块.日内辨识度个股梳理：

二.资金分析：

亏钱效应-
板块，集中分布在商业航天，AI应用方向，代表近期主线题材退潮连续性补跌。
位置与结构，集中分布在中高位趋势结构，以海格通信，人民网，志特新材等为代表。

赚钱效应-
板块，局部分布在半导体，机器人，电力等方向，代表充分调整的题材轮动行情。
位置与结构，局部分布在中低位趋势结构，以长电科技，五洲新春等为代表。

资金流向总结-
双主线商业航天及AI应用延续分歧退潮资金进一步兑现出清，商业航天呈现缩量窄幅震荡结构做空动能开始衰竭，同时资金切换至充分调整的科技线（半导体，存储，算力），机器人，电网做轮动行情，注意现阶段资金快节奏一日游轮动可能性。

三.板块分析

商业航天-
处在趋势末端周期第七阶段。
第一阶段无领涨核心，各个中位标轮动交替领涨。
第二阶段航天发展领涨，各小弟跟随。
第三阶段各前排交替领涨，小弟跟随。
第四阶段航天发展领涨，各小弟跟随。
第五阶段航天发展，中国卫星领涨，各小弟跟随。
第六阶段中国卫通领涨，雷科防务等小弟跟随。
第七阶段金风科技，航天电子领涨，各小弟跟随。

今日商业航天竞价阶段，海格通信，金风科技，神剑股份等大单继续核按钮，昨日活口三维通信核按钮，极端负反馈信号整体延续做空动能，注意烽火通信爆巨量想反核，主力自救行为，空头未衰竭千万不要去参与这种反核行为，次日延续低开概率极高。值得注意的信息是信维通信竞价爆量高开，连续两日超预期信号，有脱离板块走资金独立运作的可能性，同样钧达股份也是脱离板块属性独立结构。
盘中有部分资金回流，包括航天工程涨停，大唐电信涨停等信号，都是小票商业对于航天板块无太多正向影响。

周五商业航天注意两个信号：
1. 板块内最大的容量空头是航天发展出现窄幅震荡止跌信号，同样结构的还是最强容量补涨中国卫通止跌正反馈，最先下跌的容量止跌意味着做空动能开始进一步衰竭，后面补跌金风等大概率周一会开板放割肉资金离场。

2. 近期结合周五抗跌且有积极信号的是一些20弹性票，比如信维通信，臻镭科技，信科移动等，并不是基于商业航天属性具有抗跌性， 而是叠加了芯片半导体属性，别拿来对商业航天有修复回流信号预期锚定判断。

总而言之，尽管板块指数和前排容量出现止跌信号，基于左侧筹码压力，监管情绪等压力，对于商业航天不要抱有空转多的强势修复预期，作为超短选手，技术面上出现退潮出清信号就尊重市场认清亏损现实，有反弹修复都是偏向于减亏离场信号，即使有下一波行情等出现持续性板块效应和资金介入信号再考虑。

AI应用-
处在趋势周期第二阶段。
第一阶段由蓝色光标领涨，利欧股份，易点天下各小弟跟随。
第二阶段由利欧股份领涨，各小弟跟随。

周五AI应用竞价阶段，昨日抗跌性涨停活口视觉中国，人民网直接一字板核按钮，简直离谱，延续分歧退潮信号，这就是评论区一直在强调的在高位极端风险退潮信号，千万不要去博弈活口穿越的机会，用概率学角度分析，就是不要做小概率事件，穿越个股就跟走独木桥一样，九死一生概率。

开盘后华胜天成低开直接跳水下杀，席位溢价在雪崩面前也不管用，核心龙头蓝色光标低开震荡走弱，整体延续做空动能信号，利欧股份没进监控直接停牌，裁判下场踢球，资金用脚投票，看谁跑得快。

总而言之，这一波AI应用行情作为商业航天的补涨题材，刚好卡在指数和商业航天主升浪情绪最强烈的阶段爆发，因此起涨就是连续加速结构，在情绪降温，二次打压信号下直接暴毙退潮，没能跟之前商业航天一样走分离穿越的剧本，放弃幻想，接受结束题材及亏损现实。

电力（电网，储能，变压器）-
处在试错周期第一阶段。

周五电力竞价阶段，连板身位板三变科技一字板，保变电气一字板，容量核心中国西电，特变电工高开，动力新科一字板是叠加业绩利好，这里要重点判断能不能参与，首先电力在周四尾盘发酵，已经有资金提前拿先手筹码，盘后消息面利好再刺激的竞价高开都偏向于量化资金行为，作为场外资金要接力非常被动，其次AI电力是局部震荡趋势结构行情，典型特征就是不断分歧转一致趋势，只适合低吸参与的板块，一旦利好高开反而要谨慎，类似于之前的存储芯片行情，因此竞价就可以判断无太多参与价值。

开盘后容量核心中国西电，特变电工高开低走，三变科技，保变电气炸板回落，板块震荡走弱无太多看点，其中值得关注的是思源电气，作为有主控资金的大波段趋势结构独立行情，基本不太受到板块情绪影响。

周五重点注意的信号是既然板块前排中国西电，特变电工，三变科技，保变电气都回落负反馈，为什么还有接近10家涨停板？

首先涨停板基本都是小票，且都是低位无资金提前拿筹码行为，都是量化程序参与套利结构个股。

其次上面说的前排核心跟涨停板个股的上涨底层逻辑是不一样的，中国西电这一批核心上涨是北美AI产业发展对电力需求紧缺背景，电力出海逻辑，属于中长线逻辑，而今日涨停板是基于十五五电网投资增速利好消息面催化，两者之间驱动逻辑是不一样。

总结来说短期内利好催化不影响原本电力走势，固态变压器SST，HVDC算力电源等不同概念分支才具有中长线逻辑，其次叠加年末业绩披露阶段，电力业绩都相对稳定，适合做趋势的朋友，超短模式比较难有参与点。

人工智能（算力，芯片）-
处在趋势周期第十二阶段。
第一阶段由海立股份，淳中科技领涨，张江高科等小弟跟随。
第二阶段由海立股份，东芯股份领涨，张江高科等小弟跟随。
第三阶段由淳中科技，华胜天成，英维克领涨，飞龙股份等小弟跟随。
第四阶段由华胜天成领涨，各小弟跟随。
第五阶段由寒武纪，海光信息领涨，各小弟跟随。
第六阶段由华胜天成领涨，各小弟跟随。
第七阶段无领涨核心，局部轮动。
第八阶段由工业富联，胜宏科技领涨，各小弟跟随。
第九阶段无领涨核心，各个分支核心交替上涨。
第十阶段由德明利，香农芯创，江波龙，中际旭创，胜宏科技领涨，各小弟跟随。
第十一阶段由蓝色光标领涨，三六零，视觉中国等跟随。
第十二阶段交替轮动上涨试错行为。

芯片机构容量核心：中芯国际，海光信息，寒武纪，止跌筑底反复震荡结束，有震荡趋势向上预期。
算力机构容量核心：中际旭创，新易盛，天孚通信，胜宏科技，英伟达产业链最核心受益前排，若外围科技线无利空，后续震荡趋势向上预期。
液冷趋势核心：飞龙股份，英维克，奕东电子，向谷歌链外延拓展布局的前排核心，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
NV链的M9材料Q步趋势核心：菲利华，平安电工，中材科技，东材科技，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
NV链的M9材料PCB钻针核心：鼎泰高科，中钨高新，大族数控，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
NV链的M9材料铜箔趋势核心：铜冠铜箔，隆扬电子，福德科技，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
存储芯片趋势核心：兆易创新，江波龙，香农芯创，德明利，佰维存储等，随着外围存储大涨年后业绩落地预期必然还有行情，短期内无法判断预期，中长线逻辑。

周五科技线芯片半导体是盘面日内最强势板块，其中最强势分支可细分为三个概念，分别是存储芯片，封装，洁净室。

首先存储芯片的上涨驱动力是外围美光，闪迪新高及涨停逻辑，领涨核心是佰维存储，连续性趋势新高，兆易创新震荡趋势新高次之，之前一波存储芯片三巨头想对强势的江波龙，值得注意信号是佰维存储作为这一波领涨强趋势结构是叠加了业绩预盈公告，在后续业绩密集披露阶段，存储同样作为业绩预增确定性板块大概率会有资金埋伏，短期内有震荡趋势预期。

其次封装，洁净室归类于国产替代，上涨驱动力是台积电业绩超预期，还有之前复盘说的先进制程扩产前道后道阶段，后道封测的机构资金在持续介入领涨的是容量票长电科技突破新高，长川科技趋势领涨结，大族激光，矽电股份，金海通等趋势结构，前道晶圆制造的洁净室波段趋势的亚翔集成及圣晖集成，容量趋势龙头的北方华创，这些都属于国产替代漫长的产业链长线逻辑。

科技线整体来说还是主线题材的资金出清后，承接资金流动性的轮动行情，大部分概念都属于中长线逻辑，周五爆发属于弱势行情过渡阶段，有考虑中长线趋势的朋友可以考虑埋伏参与，超短选手等待资金大面积介入信号再考虑参与。

四. 指数与行情预期：

如图所示，今日指数高开低走阴线结构，在主线题材商业航天和AI应用竞价阶段集体低开极度负反馈亏钱效应，指数还能高开是为了日内腾出下跌空间，不至于形成指数跟情绪低开低走的双杀局面，结合上面发言市场降温，防止暴涨暴跌，并非不让涨，不管是喊话还是实际行为都是护盘信号，侧面反馈指数上不要过于担心，没有系统性风险。

周五盘面值得注意信息是沪深300，中证500-1000宽基指数这几日都是放量结构，说明GJD这个阶段要么是减仓要么是调仓换股行为，结合主线题材退潮结束情绪打压阶段，年底业绩报密集披露期大资金考虑避开业绩不确定性的板块，这几个因素综合考虑，后续行情要降低预期，暂时按照弱势区间震荡轮动行情应对，同时可以考虑业绩确定性比较高的板块切换，如稀土，存储，电力，风电，PCB，CPO等方向。

明日盘前思路：
现阶段主线题材退潮期，按分歧先止跌先后顺序，商业航天大概率做空动能进一步衰竭放场内割肉资金离场阶段，作为相对低位的AI应用大概率跟随做空衰竭，重点观察海格通信，金风科技，岩山科技是否开板，注意止跌同时有局部拉升修复行情是减亏离场阶段，不要有过多幻想，除非是大面积涨停强修复超预期信号出现。

按照上述分析后续盘面暂时按弱势区间震荡轮动行情应对，各个指数趋势新高且站在5日线上的板块（液冷/光刻机/封装/CPO/PCB/金属/人形机器人/存储芯片/算力电源）都有资金维护，配合消息面均有轮动预期，作为超短选手来说等大资金介入切换信号前多看少动，其次观察科技线芯片是否超预期延续资金介入信号作为阶段性过渡题材。

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