谢谢关注，知识博主，AI技术派，模型越问越聪明，有需要解析的问题 可以提前留言。[淘股吧]

根据您提供的【文档内容】，特高压概念股可分为两大投资主线：一是经典的特高压设备产业链，二是由新需求驱动的数据中心高压直流（HVDC）与固态变压器（SST）。以下为核心梳理。
第一部分：核心投资逻辑概览
投资主线核心驱动因素相关概念主要受益环节1. 特高压基建与电网升级1. 国网“十五五”4万亿投资：较“十四五”增长40%，重点投向特高压等。
2. 雅下水电站配套：需新建多条特高压线路，拉动设备需求。
3. 新能源外送：“沙戈荒”基地电力外送特高压是刚需。特高压、电网设备、柔性直流、出海核心设备（换流阀、变压器等）、电力出海
2. AI算力驱动1. 数据中心高压直流（HVDC）：英伟达牵头应对电力短缺，HVDC成为高能效服务器供电方向。
2. 固态变压器（SST）：下一代数据中心高频、高效电源方案，正加速研发。HVDC、SST（固态变压器）、数据中心电源电源模块、核心部件（电容等）、配套设备
第二部分：特高压核心产业链梳理1. 换流阀（直流核心设备，壁垒最高）
公司代码市场地位核心信息国电南瑞600406国内绝对龙头，文档显示市占率超51%。技术国际领先，参与多个海外项目（沙特、巴西、德国等），主导±1100kV技术，柔性直流换流阀龙头。
许继电气000400核心供应商，市占率约32.7%。中标巴西项目，特高压直流输电换流阀主力，柔直技术领先。
中国西电601179主力供应商，市占率约14.8%。为三峡、白鹤滩等项目提供换流阀，IGCT技术可降低成本30%以上。
四方股份601126二次设备龙头，在继电保护等领域市占率高。技术实力深厚，业务覆盖发、输、配、用等环节。
2. 变压器/电抗器/换流变
公司代码核心信息特变电工600089全球变压器龙头，特高压核心设备商，市占率高，订单排至2027年。
中国西电601179输配电设备综合龙头，覆盖变压器、电抗器等全系特高压设备。
保变电气600550变压器制造龙头，国家电网核心供应商，深度受益特高压与主网升级。
金盘科技688676干式变压器龙头，重点布局HVDC和SST数据中心项目，海外市场（北美）开拓顺利。
3. GIS（气体绝缘封闭开关组合电器）
公司代码核心信息平高电气600312特高压GIS龙头，市占率约40%，技术壁垒高，产品毛利率较高。
思源电气002028输配电设备核心企业，GIS头部厂商，业务线完整，是唯一实现特高压直流换流阀自主研制的民营企业。
4. 绝缘子/线缆/其他关键设备
细分领域代表公司核心信息绝缘子大连电瓷002606瓷绝缘子龙头，特高压交流瓷绝缘子市占率第一（59%）。
-神马电力603530变电站复合绝缘子龙头，注重海外市场与研发。
电力线缆汉缆股份002498特高压电缆、海缆供应商。
-东方电缆603606海缆细分龙头，受益海上风电与输电。
输电铁塔宏盛华源601096输电铁塔营收A股第一。
配套/测试安靠智电300617GIL（气体绝缘输电线路）单项冠军，适用于地下与跨江输电。
-电科院300215高压电器检测龙头，参与特高压GIL技术研发。
上游功率器件派瑞股份300831特高压换流阀用晶闸管核心供应商（主要给中国西电、许继等供货），市占率高，产能充足。
第三部分：AI算力驱动的新核心——数据中心电源（HVDC SST）1. HVDC（高压直流供电）概念：下一代高能效数据中心的电源技术，用于替代传统的UPS。台达电子预计2027年AI数据中心将全面转向HVDC。核心公司：
公司代码定位与核心信息麦格米特002851高功率PSU模块核心供应商，推出800V/570kW高压直流机架等产品。受益台达HVDC产业链。
禾望电气603063专注高压直流与变频电源，HVDC产品已入海外云巨头供应链。
中恒电气002364HVDC电源领先厂商，向阿里、腾讯等提供供电系统。
科华数据002335已推出800V HVDC电源模块，服务头部互联网企业。
国电南瑞600406HVDC核心控制系统、换流阀供应方，技术源自特高压。
江海股份002484【关键部件】 为HVDC方案提供核心的牛角电容，竞争格局良好，与台达深度绑定。
2. SST（固态变压器）概念：基于高频电力电子技术的新一代变压器/能量路由器，是数据中心高压直流架构、光储充一体化的关键器件。核心公司：
公司代码定位与核心信息新特电气301120国内固态变压器技术研发领先，2MW级样机已获订单，联手维谛技术，绑定腾讯、百度需求。
三变科技002112专注于SST内部中压中频变压器，是全球少数具备量产能力的厂商之一。
顺钠股份000533为秦淮数据、BAT等供货超2500台套AIDC变压器，技术合资方（施耐德）优势明显。
生益科技600183【关键材料】 全球高频覆铜板（CCL）龙头，是SST高频变压器的必需材料。
铭普光磁002902作为纳微半导体SST磁性器件独家供应商，深度绑定英伟达800V架构。
第四部分：电力出海（北美市场）高含“美”量公司受益于美国电网升级、新能源发展与AI数据中心建设，国内电力设备公司对美出口快速增长。

公司代码核心出海逻辑思源电气002028出海领先，海外收入占比高，北美订单增长迅速。
金盘科技688676北美占比高，持续开拓数据中心及电力客户。
伊戈尔002922北美数据中心变压器订单预期上调，增量主要来自美国。
特变电工600089输变电龙头，在美国有历史业绩。
三变科技002112官网实锤供货美国变压器，助力美国AI缺电纾困。
第五部分：总结与投资思路传统主线（业绩高确定性）：雅下水电站、国网“十五五”4万亿投资，直接拉动特高压设备招标。应聚焦设备壁垒高、市占率高的龙头，如国电南瑞（换流阀）、平高电气（GIS）、特变电工（变压器）、中国西电（全产业链），以及配套关键器件的派瑞股份。新主线（科技成长性）：AI算力驱动的高效供电技术革命。应关注在HVDC（麦格米特、禾望电气） 和SST（新特电气、三变科技） 领域有技术布局和客户绑定的公司，以及英伟达产业链中的核心部件商。弹性方向（出海与国产替代）：关注受益欧美电网升级、在北美市场有订单突破的思源电气、金盘科技、伊戈尔等。同时，特高压核心材料的国产化（如绝缘材料、高频基材）也是长期主题。风险提示：电网投资节奏不及预期、海外市场政策风险、技术迭代风险及市场竞争加剧。
以上信息均基于您提供的文档内容进行系统归纳，不构成任何投资建议。