这几日，我时常沉浸在对“航天发展”这一笔失败交易的反思中。自省固然必要，但若只囿于得失分寸，便易一叶障目。当将视线拔高，置于更宏大叙事中审视，方能窥见根源。这令我想起史学家孟森先生那句精辟之论：“匹夫起事，无凭借威柄之嫌；为民除暴，无预窥神器之意。”此言如镜，映照出周期轮转的本质，也照见了我此番折戟的深层缘由。

纵观封建王朝，论“得国”之正，常言唯汉与明。此非谓他朝全然不正，世事皆在相对之中。若细究，明或许较汉更显纯粹——刘邦曾食秦禄，而朱元璋则起于微末，涤荡胡元。这如同评判学子，有满分惊艳，亦有及格勉力，其间高下，关乎本质与气象。正如一些王朝，如晋、如宋，其立国之初便隐伏着正统性的幽微裂痕，后续的积弱与阴影，似有前因。此番市场的周期演变，竟与此史家镜鉴暗暗相合。

回溯本轮行情：大周期始于“海峡概念”，格局清晰，主次分明，龙头有振臂一呼之威。“航天发展”从中穿越而出，继而“应用”概念崛起。然而，为何市场一度公认的龙头“航天发展”，最终未能走出众望所归的走势？其根本，或许正在于“得国不正”。它从前一周期中分离而来，身份本就略显模糊。上行时，板块内部便已混乱——“做大哥的不像大哥，做小弟的不知所谓”，古惑仔的戏言竟成谶语。各股忙于算计“异动”，涨幅纠缠，未能形成众星拱月的绝对领袖。待到“应用”概念以更强姿态抢夺流动性，自身却又控盘失当，集体陷入监管囹圄。

于是，败局已定：内有龙头与左膀右臂尽缚手脚，外有强敌环伺抢夺资金，甚至板块内还有“王爷”意图另立山头。此情此景，何其相似于明末困局——散沙一盘，焉能抗敌？反观“海峡概念”时期，龙头有难，八方来援，调整后亦有“南宋”续脉，因其法统唯一，人心有所归依。

故而，从大方向审视，误判早已种下。“航天发展”首个跌停时，所谓“大周期龙头”竟未掀起半分波澜，板块内如“信维通信”次日便无留恋，资金果断弃之而去，或另投他处，或争夺新王。它既不抗跌，也无反弹主动性，对比“信维通信”的韧性与“蓝色光标”的强势，其“龙头”成色，徒具虚名。我买入本为避险，却择错了避风港。真正的龙头，当是狂风暴雨中最后倾斜的桅杆，是退潮时最后裸露的礁石——涨时领跑，跌时坚挺。而它，走势近乎A杀，接连跌破关键均线，甚至在20天线处，尾盘亦不愿稍作努力收复失地。这不是市场的错，是我审美的偏差，误将妆饰当作风骨。

此役，我错过了两次关键的“逃生门”：首次是次日弱势显露时，当机立断切换；其次是20天线确认失守时，应果断离场。彼时若转至走势强劲且无监管束缚的“信维通信”，或布局独立逻辑的“嘉美包装”、“梦天家居”乃至旧识“天普股份”，结局必将不同。一念之差，云泥之别，正是“人生南北多歧路，君向潇湘我向秦”。我不归咎于监管，亦不怨怼市场。真正的龙头是杀不死的，能被杀死的，从来就不是真龙。这源于我的眼光，我必须提升自己的审美刻度。

经此一役，我对于“龙回头”或反抽的博弈，必将更为审慎——非绝对唯一、非众望所归者，皆需警惕。这一波，做得确实累了，心力有耗。但我深知，这段经历无法将我击倒。它淬炼我的眼力，磨砺我的心态，只会让我未来的步伐更稳健、目光更锐利。

对于“商业航天”能否再起，我目下已持审慎态度。板块标的繁杂，经历暴跌反弹后，信心修复需时。即便有票试图博弈出监管预期，但监管阴影如达摩克利斯之剑高悬，增添了巨大的不确定性。它曾被我视为“超级主线”，却落得如此结局，或许八字不合，或许本质使然。而“应用”板块，依附于此周期下，欲行分离，更为艰难，终是“得国不正”，共生关联过深。

当下，我选择暂离战场，进行调整。需要沉淀思绪，恢复节奏，如同弓弦放松，只为下一次更满的张开。我已转入“天普股份”这类独立逻辑的标的，短期虽难见暴风骤雨式的增长，但恰可于静谧中重整河山。

最后，谨以数言，与你我共勉：

真正的攀登者，从不畏惧某一段路途的泥泞与滚石。因为伤痕会化为老练的茧，迷雾教会你辨认真正的星辰。投资之道，亦是修心之途；每一次深刻的挫败，都是市场馈赠的、带有刺痛感的礼物。它拆解你旧的认知框架，只为让你用更坚实的材料，重建一座更巍峨的灯塔。

且歇片刻，让风拂过面颊。你看，云层之上，苍穹依旧浩瀚，阳光永远在下一个转角等待。请积蓄那束名为“信心”的光，它从未熄灭，只需你再次亲手将其拨亮。待你归来，目光如洗，心静如水，市场依旧在那里，闪烁着属于勇敢者与智慧者的无尽机遇。

我们，路上再见。