一、周末要闻速递
周末消息面对 科技成长 和 通胀/资源 两条主线有催化。
· 核心新闻
· 政策宽松持续：央行结构性降息与万亿级再贷款工具已落地，精准支持科技创新。
· 宏观数据公布：2025年GDP同比增长5%，完成目标。
· 行业新闻
· 商业航天进入“资本兑现期”，中科宇航完成辅导，产业端利好持续。
· AI应用加速：北京官宣中小学普及AI通识教育，华为组建医疗卫生军团。
· 存储芯片：三星大幅上调一季度NAND闪存价格，行业上行周期确认。
· 贵金属：国际金银价格强势，战略价值重估逻辑获市场关注。

二、上周A股复盘：震荡向上，轮动加速
上周市场整体震荡向上，但内部分化显著，小盘与周期风格占优。

· 指数与风格：全A指数上涨1.81%，但上证50收跌。小盘股（中证1000）表现明显强于大盘股（沪深300），周期风格领涨。
· 热门板块：商业航天、贵金属成为最强主线，个股表现活跃。建筑材料、石油石化等周期行业涨幅靠前。
· 资金面：市场交投活跃度有所降温，但周五成交额重回万亿级别。两融余额微降，但权益类基金发行份额环比大幅上升。

三、干货思考：以崇达技术（ 002815 ）为例
在板块快速轮动下，业绩是抵御波动、吸引资金的关键。崇达技术上周表现强势，可作观察样本。

· 资金动向：上周股价上涨13.25%，主力资金净流入4.13亿元，显示有大资金关注。
· 业绩支撑：2025年第三季度单季归母净利润同比大幅增长252.87%，基本面有改善支撑。
· 逻辑映射：其业务涉及汽车电子（含毫米波雷达）等，与市场关注的汽车、AI硬件等赛道存在交集。公司已明确，其工控类PCB产品已应用于美的库卡机器人、ABB机器人等全球工业机器人巨头的产品中。这提示我们，在当前市场，“基本面改善”与“赛道概念”共振的标的更易脱颖而出。