一、政策与风向：暖风频吹，AI智能体成“新基建”
元旦前后，最高层连续发文，定调 “人工智能+” 要深度融合实体经济。特别是对智能驾驶的立法讨论有了新进展，路测数据共享有望破冰。另一边，关于支持电商出海和数字内容创作的税收优惠传闻也在圈内流传。 说白了，现在的AI不再是飘在天上的概念，而是谁能落地、谁能赚钱、谁能出海，谁就能拿到“门票”。

二、赛道掘金：四大主战场与“低调选手”
（一）智能驾驶
那些千亿市值的整车和激光雷达大佬已经涨了一波，现在资金开始挖细分。核心逻辑是：车端智能饱和，路端（车路协同）和供应链端的“补短板”环节正在崛起。
潜在方向：高精度地图资质商、路侧智能单元（RSU）制造商、以及成本可控的固态激光雷达上游供应商。
盘面观察：一些市值百亿上下、股价长期横盘（俗称“织布机行情”）的汽车电子公司，最近开始出现温和放量，近期分时图看，有大单在悄悄吃筹码，属于“闷声吃货”阶段。
（二）电子消费
2026年，AI PC和AI手机是确定性的换机潮。但龙头芯片厂股价已高，资金在寻找“卖铲子”和“做集成”的弹性标的。
潜在方向： 1.先进封装：国内几家在Chiplet等先进封装技术上有关键突破的公司，订单能见度已经看到年中。 2.AI终端代工与设计：尤其是能拿到海外头部AI硬件品牌（如AR眼镜、AI随身设备）二供或三供资格的公司，估值体系正在重塑。
个股特征：这类公司多集中在科创板和创业板，股价处于相对低位，看的是技术落地后的订单。最近研报数量悄然增加，但散户讨论热度不高，存在预期差。
（三）社交媒体与内容创作
海外AI视频、AI音乐应用火爆，国内平台方和工具方正在加速跟进。这个赛道的逻辑是“平台抽水”和“工具订阅”。
潜在方向： 1.拥有庞大创作者生态的垂直社区平台：它们推出AIGC创作工具，能最快实现流量变现。 2.数字人技术与运营服务商：企业级数字人直播、客服需求井喷，这是一门B端的生意，现金流比C端更好。
资金迹象：部分传媒和计算机软件板块的个股，摆脱了以往“一日游”的题材炒作，走出了小步慢爬的趋势，机构调研记录非常密集。
（四）电商出海
跨境电商不再是单纯卖货，而是用AI搞定本地化营销、客服、甚至设计。政策鼓励下，拥有全链路数字化能力的出海服务商价值凸显。
潜在方向： 1.AI营销与数据分析服务商：帮助卖家在亚马逊、TikTok Shop、Temu等平台上做智能投流和用户洞察。 2.跨境物流与仓储智能化企业：利用AI优化路线、管理海外仓，降本增效就是利润。
市场认知差：很多投资者还停留在“卖货的”旧印象，实际上这些“卖水人”的商业模式更轻、增长更稳。

三、资金动向：北向与内资的“共识”与“分歧”
北向资金：明显在加仓电子（半导体设备、材料）和计算机（AI应用软件），卖出的主要是去年涨幅过大的新能源权重。风格很清晰：弃高就低，聚焦科技核心环节。
内资机构：从龙虎榜和大宗交易看，公募在调仓至上述赛道的二线龙头，而游资更偏爱在智能驾驶和AIGC领域制造短线热点，打造连板标杆吸引人气。
共识点：都在从泛AI概念，向有订单、有收入、有落地场景的具体公司收缩战线。成交量能温和放大的低位股，是双方都青睐的土壤。

四、小结与望去
2026开年，市场的主线不再是“有没有AI”，而是“谁的AI能赚钱”。 那些股价尚在低位、有独特技术或生态卡位、近期出现量价异动但还未被广泛热议的公司，可能是下一阶段资金重点“填坑”的对象。